Стоит ли обращать внимание на свопы?
Многих новичков отпугивает начисление свопов, особенно тройной своп со среды на четверг. На самом деле, в этом ничего страшного нет. В основных парах размеры свопов не являются значительными и особого влияния на размер прибыли не оказывают. Другое дело – так называемые экзотические пары. За счет большой разницы в процентных ставках размер свопа может быть довольно ощутимым, особенно, при удержании позиции не несколько дней, а, допустим, пару недель и дольше. В этом случае на помощь среднесрочному и догосрочному трейдеру приходят на помощь бессвоповые или «исламские» счета, которые сейчас предоставляют почти все форекс брокеры.
Стоит обратить отдельное внимание, что наличие положительных свопов легло в основу торговой стратегии CarryTrade. Как вы сами могли убедиться, никаких особых тайн и секретов в свопах на Форекс нет
Поняв принцип его образования и начисления, вы сможете с легкостью превратить один из «подводных камней» рынка Forex в эффективный прибыльный инструмент
Как вы сами могли убедиться, никаких особых тайн и секретов в свопах на Форекс нет. Поняв принцип его образования и начисления, вы сможете с легкостью превратить один из «подводных камней» рынка Forex в эффективный прибыльный инструмент.
DD
DD (Dealing Desk) — это технология обработки торговых заявок дилингового центра (брокера), где торговые операции проводятся внутри компании, без выхода на внешний рынок. Иными словами, трейдер торгует с дилинговым центром, что неминуемо вызывает конфликт интересов. DD-брокеры используют тип исполнения ордеров Instant Execution (хотя иногда выдают его за Market Execution), и работают по схеме B-Book, о чем речь пойдет ниже.
Дилинговый центр (ДЦ) располагает собственным капиталом, который постоянно увеличивается за счет торговли клиентов. Когда трейдер заключает успешную сделку, например, на валютном рынке Форекс, то его прибыль будет выплачиваться «из кармана» брокерской компании (ДЦ). Таким образом, даже если дилинговый центр честный, и не является Форекс-кухней, но выплачивать прибыль всем клиентам в случае успеха просто невозможно. Поэтому, большинство брокерских компаний с системой DD — Форекс-кухни, которые идут на различные ухищрения, ради сохранения и преумножения своих средств.
Технология DD (Dealing Desk) идеально подходит для вмешательства в торговлю трейдера со стороны дилингового центра, что обычно и происходит. Дилинговый центр сам может устанавливать спред, кредитное плечо, комиссию, изменять котировки, поступающие в терминал трейдера, искусственно создавать задержки котировок и проскальзывания, отключать возможность совершить новую или закрыть существующую сделку и многое другое.
Таким образом, дилинговый центр DD является маркет-мейкером, «создавая» рынок для трейдера.
Единственными плюсами системы DD (Dealing Desk) для трейдера, является возможность торговать на финансовых рынках с очень маленьким депозитом и, как ни парадоксально, отсутствие реальной ликвидности.
Большинство форекс брокеров предоставляют возможность торговать с начальным депозитом от 100 долларов США, а некоторые и вовсе не выставляют требований для минимального депозита, что позволяет торговать на Форекс с депозитом хоть 10$.
Кроме того, на реальных финансовых рынках минимальный объем сделки составляет тысячи и даже сотни тысяч долларов, так как в первую очередь рынок предполагает реальный обмен активов, с минимальной спекулятивной составляющей.
Отсутствие реальной ликвидности позволяет осуществлять торговлю на неликвидных инструментах. Так, например 15 января 2015 года на валютной паре EUR/CHF из-за отсутствия ликвидности всего за 1 час произошел обвал примерно на 3600 пунктов.
В тот день из-за колоссального проскальзывания потери понесли не только трейдеры, но и брокеры, предоставлявшие кредитное плечо трейдерам. В случае DD-брокера проскальзывание было бы значительно меньше, так как ДЦ сам не заинтересован в собственных потерях.
Дилинговые центры DD предоставляют для своих клиентов возможность входить в рынок минимальными объемами от 0,01 лота, а также предоставляют большое кредитное плечо. Таким образом, трейдер в дилинговом центре может войти в рынок, задействовав со своего торгового депозита даже 10 центов.
Кроме того, торговать с брокером DD можно на широкий выбор торговых инструментов, что позволит трейдеру углубиться в специфику разных активов. Такое разнообразие инструментов обусловлено тем, что при системе DD, в отличие от NDD, дилинговому центру нет необходимости в поиске второго участника сделки. Дилинговому центру всё равно, чем торговать против трейдера.
Однако существуют и относительно честные дилинговые центры (гибридные), которые работают как через A-book, так и через B-book, по следующей схеме.
В данном случае брокер, получая заявку от трейдера перекрывает её противоположной заявкой другого трейдера внутри компании. Например: Трейдер-1 выставил заявку на покупку (Buy) объемом 1 лот по валютной паре EUR/USD, а Трейдер-2 посчитал, что евро будет падать, и выставил ордер на продажу (Sell) в объеме 1 лот по валютной паре EUR/USD. Таким образом, DD-брокер просто автоматический сводит данные позиции, и в результате один трейдер проиграет, а другой заработает.
Если одной из позиций будет больше, (например: на Buy — 1 лот, а на Sell – 2 лота), то часть позиции перекрывается встречной позицией внутри компании, а оставшаяся часть формируется в единую позицию, и выводится к исполнению на внешний рынок (самостоятельно либо через более крупного брокера).
Из этого следует, что нельзя однозначно обобщать всех DD-брокеров под клеймом «Форекс-лохотрон». Брокеры DD идеально могут подойти для новичков и трейдеров с небольшим стартовым капиталом. Как правильно выбрать форекс брокера вы можете прочесть в отдельной статье.
Проверка скорости платформы брокера
Начинать надо с самого очевидного — проверить скорость своего Интернета и время отклика на запрос с вашего компьютера к серверу брокера.
Обычно сайт брокера и платформа расположены на одном сервере. Не обязательно, но чаще всего. А сервер базируется в какой-то стране. Факт очевидный.
Кстати, способов проверки отклика сервера довольно много и довольно часто они показывают весьма противоречивые данные -) Опишу способ, которым пользуюсь я, а выбирать уже вам…
Для начала нам нужно узнать, где располагается этот самый сервер. Переходим на этот сайт…
В верхней строке вводим адрес сайта брокера. Например — vospari.com и нажимаем кнопку «Анализировать». Как на скрине, ниже:
Проверка бесплатная, если что -)
Итак, когда сайт был проанализирован, скроллим страницу вниз и находим раздел «Серверная информация», где видим, черным по белому, страну, где расположен сайт брокера:
Интересующий нас сайт расположен в Великобритании. Вероятность в 90%, что и сервер, на котором расположена платформа брокера, находится там же.
Кстати, эту информацию можно запросить и в техподдержке брокера, но не факт, что вам честно ответят на этот вопрос -) Даже не потому, что желают вас обмануть, скорее из соображений безопасности.
Итак, определили расположение платформы, теперь есть смысл проверить скорость передачи данных от вашего компьютера к серверу с платформой.
Для таких задач существует отличный сайт для проверки Интернет соединения — speedtest.net
На карте находим Великобританию и выбираем любой, определенный автоматически, сервер. Любой, потому, что сервера там все довольно шустрые.
Но, если терзают сомнения, то можете проверить все -) Тем более, что их там не так уж много…
После проверки получите такую картинку:
Где:
- Ping — отклик сервера в миллисекундах:
- Download Speed — скорость с которой ваше Интернет соединение может пропускать файлы от тестируемого сервера;
- Upload Speed — скорость с который вы можете передавать файлы указанному серверу.
А в нижнем левом углу, ваш IP адрес.
В принципе, нас, в этом отчете интересует только Ping. Хотя некоторые и утверждают, что скорость отклика хорошей платформы брокера должна быть менее 100 ms, но это фантазеры, которые не понимают ни принципа работы платформ, ни причин скорости отклика…
На самом деле отклик, в диапазоне 100-300 ms является признаком довольно шустрой платформы и с брокерами, имеющими такие платформы, вполне можно плодотворно работать.
Но вот тут и может возникнуть вопрос — «Если тест показывает, что платформа работает шустро, то почему же у меня происходят реквоты (проскальзывания)?».
О реквотах, кстати, смотрите, в конце статьи…
Да, как ни печально это признавать, проблема может таиться внутри, на нашей стороне.
Поэтому, перед тем, как писать плохие отзывы о торговой платформе брокера, портить нервы себе и ребятам из поддержки брокера, стоит точно определиться с проблемой.
Для начала, стоит написать в техподдержку, изложить ситуацию, попросить проверить и уточнить, действительно ли сервер с платформой находится там же, где и сайт брокера.
Если выяснится, что не там, то сделать пинг, как описано выше, с тем местом, которое вам указали.
Обязательно делайте скрины своих тестов, чтобы, если брокер решит свалить проблему на вас, вы могли подтвердить, что это не так. Такие скрины можно также использовать, как доказательства, в суде.
Но это для случаев, если тест покажет, что отклик платформы действительно был очень медленным.
Если же все в порядке, то переходим к следующему шагу — проверяем непосредственно свой компьютер, точнее канал, на предмет отклика и стабильного соединения.
Проверка скорости соединения компьютера с платформой брокера
Для этого воспользуемся утилитой Ping, которая есть в любой ОС Windows.
Нажмите на клавиатуре кнопки Windows+R, в открывшемся окошке введите команду cmd и нажмите ок или Enter.
Если не знаете, то кнопка Windows находится слева от пробела, между кнопками Ctrl и Alt, на ней нарисован значок Windows, не перепутаете -)
Итак, откроется следующее окно? с черным фоном и мигающим курсором.
Пишем команду ping и адрес сайта, который хотим проверить. Между ping и адресом сайта обязательно должен быть пробел.
Рассмотрите внимательно скрин:
Стрелкой показал правильно написанную команду, а рамочкой выделил интересующую нас информацию.
Как видим, у меня отклонений от результатов с SpeedTest, нет. Время отклика совпадает, тестовые пакеты не утеряны.
Но, если у вас другая картинка, то наступило время профилактики компьютера.
Особенное внимание стоит уделить именно пакетам. Если есть потерянные, то это говорит о том, что связь с платформой нестабильная, обрывается
Вот вам и причина подвисания платформы брокера, проскальзывание и прочие косяки, из-за которых вы теряете деньги.
Заострю внимание — данная проблема является действительной только в том случае, если при проверке через speedtest.net все нормально, а тут караул -)
Думаю не имеет смысла расписывать, как эту проблему решить? Лучше просто отнести (отвезти), свой компьютер в ближайшую мастерскую, объяснить суть и пусть каждый занимается своим делом…
Ну вот, в принципе и все, что вам стоит сделать, если заметили, что платформа у брокера тормозит или подвисает.
Способ, как видите, довольно простой и, как уже сказал выше, сбережет вам и деньги и время и нервы!
Кроме того, такую проверку скорости торговой платформы брокера, стоит делать еще перед тем, как вы начали вести торговлю реальными деньгами.
Я же рекомендую брокеров, с которыми работаю уже годами и платформы которых, не тупят, можете проверять:
P.S. Но не забывайте, что иногда платформа может по вполне естественным причинам.
Например, когда на рынке высокая волатильность, перед выходом новостей, в определенное время на рынке, когда все одновременно пытаются скальпировать на турбоопционах.
Чтобы исключить и эти ситуации, прочитайте статью, почему происходят реквоты…
Системы исполнения приказов
Instant Execution.
Комплекс правил ввода в рынок распространяется на приказы о входе, выходе и прекращении потерь. Рассмотрим примеры действия системы.
После этого вы получаете сообщение о том, что запрос обрабатывается и вынуждены ожидать от 0,5 до 20 секунд.
Предположим, что цена за это время:
Преимущества такой системы в том, что если для вас важен вход в соответствие со строгими требованиями, то такой порядок обработки избавит вас от убытков. Кроме того, при Instant Execution можно сразу устанавливать Takeprofit и Stoploss.
Недостатками этого свода правил являются реквоты или отказ от ввода в рынок (читай – реквоты это). По статистике их количество может достигать 20% от общего числа сделок. В связи с этим некоторые торговые системы могут быть менее эффективны.
Market Execution.
Комплекс правил обработки приказов, при котором ваш ордер будет выполнен без оглядки на движение цены.
Преимущества Market Execution в том, что если ваша стратегия нуждается в максимальном количестве входов и не привязывается строго к некоторой цене, то такая система увеличит ваши доходы. Кроме того, за счет природы системы брокер получит возможность быстрее обрабатывать ваши приказы, что позволит вам получить сверхприбыль.
Кроме того, Market Execution не позволяет указать параметры Takeprofit и Stoploss при отправке ордеров к брокеру.
Существуют флюгерные системы, которые строятся на массивной серии сделок. Наличие проблем с открытием последних может поставить под вопрос эффективность всей стратегии
В таких условиях важно правильно выбрать систему исполнения. Market Execution идеально подойдет для данного случая.
Что такое проскальзывание?
Термином «проскальзывания» (от англ. слова – «slippage») ордера называют разницу между действующей стоимостью открывания ордера и ценовой отметкой, которую зафиксировали в момент отправления приказа в брокерскую компанию. Иными словами, проскальзыванием можно считать разницу в цене, по которой игрок намеревается осуществить сделку, и ценой, по которой реально произошло открытие ордера у брокера.
Из примера видно, что проскальзывание имеет отрицательное значение и равно оно четырем пунктам. Проскальзывание на Форекс бывает и положительным, тогда открытие ордера происходит по стоимости, которая более выгодна для игрока.
Не следует путать термин «проскальзывание» с другим термином – «реквота». Реквота (на английском – «requote») – это полное отсутствие цены, по который отправляется запрос на выполнение позиций. Например, система выводит сообщение о появление новых уровней цены. Трейдер нажимает «купить» и видит сообщение о том, что сейчас цены с этим значением на рынке больше нет. Тогда ему предлагается заключение сделки за другую цену. Это понятие и носит название реквоты.
Как защититься от проскальзываний?
Полностью избавиться от проскальзываний не получится, и это факт, поскольку они могут возникать на ровном месте и без причины. Тем не менее, я сталкиваюсь с ними очень редко, потому что стараюсь следовать простым правилам (не всегда, иногда приходится рисковать):
1. Не держать позиций в моменты выхода важных новостей. Это вполне реально, просто смотрите экономический календарь, если ничего особенного не планируется, то можете смело торговать без опасений вылететь с проскальзыванием.
2. Не переносить позиции через выходные. Гэпы обычно происходят именно при открытии рынка в понедельник, что повышает риск неблагоприятного закрытия сделки.
3. Быть осторожнее при подходе цены к важным годовым экстремумам. Не торговать в такие моменты нельзя, поскольку это выгодная возможность. Тем не менее, нужно вносить в свою стратегию учет подобных уровней.
4. Использовать лимитные (отложенные) ордера при открытии сделок (подробнее о них рассказывал здесь). Это убережет вас от проблем в ходе повышенной волатильности и поможет сэкономить, т.к. сделки будут формироваться по строго заявленной цене. К сожалению, нередко позиция вовсе не открывается.
Самый радикальный вариант защиты от проскальзываний — перейти на средне- и долгосрочные стратегии. В данном сегменте они не так страшны, как при скальпинге и интрадей сделках.
Проскальзывание — момент, когда рыночный ордер из-за высокой волатильности срабатывает по сильно отличающейся цене с учетом спреда. Она может быть, как на пользу депозиту, так и нет. Особенно часто проблема возникает при стоп-лоссах в момент резкого скачка на графике, что приводит к увеличению убытков. Чтобы не зависеть от проскальзываний стоит как минимум следить за новостями, а также не переносить краткосрочные сделки через выходные.
Как снизить убытки от проскальзывания
Определившись с факторами, влияющими на проскальзывание, можно перейти к способам, позволяющих снизить убытки от этого явления. Выработка способов должна опираться на стиль торговли трейдера. Если трейдер практикует среднесрочную или долгосрочную торговлю, критичность проскальзывания не столь высока вследствие небольшого количества сделок с высокими целями по прибыли. Скальперам следует поступать следующим образом.
В первую очередь, необходимо изучить торговые условия, предоставляемые различными брокерами. Выбирать следует брокера, рекламирующего «немедленное» исполнение ордеров и имеющих в терминале функцию «ограничения проскальзывания». Хорошим способом выбора может стать посещение форумов, специализирующихся на краткосрочной торговле – отзывы о работе брокеров позволят выбрать посредника с минимальным проскальзыванием. Лично я предпочитаю работать с проверенными временем брокерами, такими как Альпари, FxOpen и пр.
Определить торговое время с повышенной волатильностью рынка и постараться не открывать позиций в это время. Этот совет не подходит для торговых стратегий, использующих высоковолатильные торговые инструменты.
Выход макроэкономических новостей вызывает повышенный интерес рынка к валютной паре, по которой выходят новости. Трейдерам, не практикующим торговлю на новостях, рекомендуется воздержаться от торговли в периоды перед выходом новости и некоторое время – после выхода. Выход макроэкономической новости может не только позволить заработать, но и в результате проскальзывания получить значительный убыток.
В части выбора торгового счета, краткосрочным трейдерам следует обратить внимание на условия, предоставляемые торговыми счетами типа ECN, HDD или STP. Подобные типы счетов есть у большинства брокеров с которыми я работаю (Амаркетс, Альпари, Fxopen)
Эти типы счетов могут обеспечить требуемую скорость исполнения, исключающую появление проскальзывания. Скальперы по достоинству оценят работу на STP-счете. Сделки заключаются с максимально возможной скоростью и точностью. Отсутствие посредников не только повышает скорость обработки торгового приказа, но и повышает безопасность сделок – исключается возможность намеренного замедления исполнения приказа недобросовестными компаниями-посредниками. STP-счет – отличный инструмент работы опытного трейдера, предназначенный для работы с достаточно крупными суммами.
Предпочтительным типом исполнения торгового приказа для любого вида торговли является Instant Execution. Но выбор этого типа, особенно при краткосрочной торговле на волатильном рынке может вызвать массовые реквоты, что так же окажет значительное влияние на прибыльность торговли трейдера. Именно поэтому выбор типа исполнения должен проходить с учетом и других торговых условий стратегии, используемой трейдером.
Еще одним способом снижения убытков от проскальзывания на бирже и форексе является использование не рыночных ордеров, а отложенных
Однако следует обратить внимание на то, что, безусловно, без проскальзывания исполняются только ордера типа «лимит». В то же время стоп-ордера могут исполняться с проскальзыванием
Это происходит в связи с тем, что лимитный ордер имеет заранее определенную цену, дающую брокеру необходимый лимит времени для его исполнения.
Заключение
Проскальзывание при торговле на финансовых рынках – явление повсеместное и имеющее объективные причины. Как уже было сказано, избавиться от проскальзывания и явлений, с ним связанных, полностью нельзя. Выбрав Instant Execution в качестве типа исполнения торгового приказа и исключив проскальзывание, трейдер получает реквоты (о которых погорим в следующих статьях), так же снижающие его прибыль. Описанные способы снижения убытков от проскальзывания следует использовать, правильно оценивая их влияние на свою торговую стратегию. При выборе брокера следует помнить, что серьезный брокер, выводящий сделки трейдеров на межбанк, вряд ли станет компенсировать убытки трейдера в результате проскальзывания. Он может их только минимизировать.
Всем профита!
12.06.2015
Продукты Банки.ру
Показать еще
Скрыть
Причины проскальзывания
Причины просты, и это вовсе не происки брокеров, как думают многие. Дело в рыночном исполнении ордеров, которое подразумевает следующее: заявки на покупку/продажу чего-либо образуют очередь, её можно представить в виде «стакана цен», приводим пример:
Если мы используем счет с рыночным исполнением, то сделка будет заключена брокером автоматически по новой стоимости. Следует помнить, если все лоты по 1.1262 будут также вскоре проданы другим трейдерам, мы получим ещё менее выгодное предложение – цену 1.1263.
Одной из причин проскальзывания Форекс ордеров может стать недостаточная ликвидность. Если объём доступной ликвидности меньше, чем запрос клиента по данному финансовому инструменту, то брокер разделит приказ и направит его разным поставщикам. Трейдеру будет предложена средневзвешенная цена, которая может отличаться от желаемой.
Зачастую низкая ликвидность отмечается во время выхода важных новостей, и у экзотических валютных пар.
Технические аспекты, такие как «плохой» Интернет, сетевые задержки между серверной частью торговой платформы, поставщиками ликвидности и брокером тоже могут стать причиной проскальзывания.
Подробно о том, что такое ликвидность, смотрите на следующем видео:
https://youtube.com/watch?v=U5DGCmPnwhk
Что собой являет программа количественного смягчения?
денежно-кредитную политику,
Каковы недостатки QE?
У политики QE есть два основных недостатка.
- Потенциал для инфляции (или, что еще хуже, стагфляции).
- Девальвация национальной валюты.
Существует вероятность того, что увеличение денежной массы и чрезмерное снижение процентных ставок приведет к росту инфляции. Поскольку мандат многих центральных банков состоит в том, чтобы сдерживать инфляцию, это немного затруднительно.
В худшем случае, политика QE не сможет стимулировать экономику и повысить инфляцию. Это может привести к стагфляции, когда экономика сокращается, а цены на товары повседневного спроса растут. Стагфляция очень болезненна для экономики и людей, которые в ней живут.
Для общего потребителя, хотя это плохо. Более низкая национальная валюта означает, что цены на импортные товары будут расти, а покупательная способность людей будет падать.
Заключение
Сегодня мы познакомились с понятием проскальзывания. Нужно упомянуть, что такие феномены могут быть как на руку трейдеру, так и губительны для него.
К сожалению, избежать проскальзывания не всегда возможно. Если вы задались целью сделать это, то необходимо принять меры ещё на этапе выбора брокера и счета. Нужно помнить, что ошибка, допущенная при открытии небольших счетов, может привести к реквотам, которые сами по себе в состоянии значительно уменьшит ваш доход от работы торговой системы.
Возможность появления проскальзывания нужно учитывать не только на этапе разработки системы входов в рынок, но и не забывать, что они могут иметь место в момент выхода по TakeProfit или по StopLoss.
Если для вашей системы важно, чтобы проскальзываний не было, то вам подойдут небольшие депозиты. Они чаще способны обеспечить вам торговлю по подходящей для данного случая системе Instant Execution
В завершении хочется напомнить, что торговля на валютном рынке или рынке акций находится в постоянной трансформации. Не удивительно, если скоро вы захотите поменять систему исполнения приказов.
Предыдущая
Форекс для начинающихДвижение цен на Форекс. Закономерность или хаотичность? Как заработать в таком расхождении?
Следующая
Стратегии ФорексВиды и типы торговых систем на Форексе.
Загрузка...
