Инвестор

Процент кредитного брокера

Понятно, что услуги кредитного брокера не могут быть бесплатными. Другое дело, что в западной практике обязанности по оплате работы брокера берут на себя банки, которым специалист «поставляет» клиентов, а в России расплачивается заемщик.

Речь может идти о разных схемах оплаты:

проценты. Обычно кредитные брокеры берут от 1% до 5% в зависимости от суммы кредита. Если ни один займ не одобрен, оплата не производится;
фиксированная ставка. Разные брокерские компании предлагают различные расценки на свои услуги — уточните этот вопрос заранее;
смешанная схема. На выбор клиента — либо проценты, либо фиксированная сумма. Разделение по способам оплаты может зависеть от спектра предлагаемых услуг, например, за консультацию брокер может попросить фиксированную оплату, тогда как за посредническую работу возьмет процент от полученного займа.

Benefits of Momentum Investing

Momentum investing can turn into large profits for the trader who has the right personality, can handle the risks involved, and can dedicate themselves to sticking to the strategy.

Potential for High Profits Over a Short Period

There are lucrative profits to be made from momentum investing. For example, say you buy a stock that grows from $50 to $75 based upon an overly positive analyst report. You then sell at a profit of 50% before the stock price corrects itself. You’ve made a 50% return over the course of a few weeks or months (not an annualized return). Over time, the profit potential increase using momentum investing can be staggeringly large.

Leveraging the Market’s Volatility to Your Advantage

The key to momentum investing is being able to capitalize on volatile market trends. Momentum investors look for stocks to invest in that are on their way up and then sell them before the prices start to go back down. For such investors, being ahead of the pack is a way to maximize return on investment (ROI).

Инвестиционное вознаграждение

Замечательным свойством инвестиций является их способность приносить инвестору доход (или прибыль) в двух основных формах:
. Текущий (или процентный) доход;
. Прирост стоимости вложенных средств.

Эффективность любой инвестиции рассчитывается с учетом именно этих показателей.

Инвестирование может быть нацелено как на получение только процентного дохода или только прирост стоимости вложенных средств, так и того, и другого вместе.

Например, вложение средств в недвижимость позволяет получать доход от сдачи ее в аренду (текущий доход), а также доход от прироста стоимости вложенных средств в случае продажи недвижимости, поскольку ее стоимость, как ничто другое, с течением времени растет.

Разница между ценой продажи и ценой приобретения недвижимости и составит доход инвестора.

Помещение денежных средств на банковский депозит обеспечит получение процентного (текущего) дохода в форме начисляемых в течение определенных периодов процентов на сумму вклада.

Наконец, вложение средств в такие специфические объекты инвестирования, как антиквариат, основной целью преследует получение дохода от его продажи.

Как стать инвестором?

Попытать счастья в инвестировании может каждый, но далеко не всем суждено стать успешными инвесторами. В первую очередь, инвестор – это аналитик, стратег, предсказатель и финансист в одном лице, он должен:

быть немало подкован в той сфере, которую избрал для вложения;
ориентироваться в ценообразовании данного сегмента рынка (если речь идет о спекулятивном инвестировании);
уметь анализировать ситуацию, иметь качества прогнозиста и стратега;
иметь конкретные цели, четко осознавать зачем занимается этим делом и чего от него ожидает.

Кроме вышеперечисленного необходимо банально иметь средства для вложения, и это не должна быть ваша месячная зарплата, на которую вы собираетесь жить семьей из пяти человек. Свой индивидуальный инвестиционный счет вы должны формировать из свободных средств, которые можете себе позволить потерять. И, конечно же, не кладите все яйца в одну корзину – помните о диверсификации средств, то есть распределении капитала по нескольким проектам, а лучше даже по разным видам инвестирования. Инвестирование – отличная возможность практически пассивного заработка, при которой деньги сами делают деньги

Посетите любой блог инвестора, и вы поймете, что недостаточно найти ответ на вопрос «как стать инвестором», важно понимать, что прежде чем бросаться в бой, необходимо быть достаточно подкованным и осознавать на что идешь, трезво оценивая риски

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Исследование

AQR Capital Management опубликовала технический документ в сентябре 2014 года под названием «Факт, вымысел и инвестиции в стимулы». «В этой статье были проанализированы результаты инвестирования импульса за 100-летний период и пришел к выводу, что« последующая тенденция принесла положительные положительные результаты и в течение более чем столетия реализовала низкую корреляцию с традиционными классами активов ». «

Ronen Israel, директор AQR, решительно отстаивал импульс инвестирования в недавнюю конференцию биржи Morningstar (ETF) в Чикаго в 2016 году, сообщает InvestmentNews. Он изложил свой аргумент из недавней статьи, которую он сослался на журнал «Управление портфелем», который опроверг многие неправильные представления об этой стратегии инвестирования. В своей статье Израиль показывает, что долгосрочные стратегии возвращения импульса дают лучшие результаты, чем полагают многие эксперты, и что торговые затраты для этой стратегии ниже, чем обычно ожидается. Эта стратегия также опубликовала примерно такой же уровень эффективности налогообложения, как инвестирование в стоимость.

Торговые расходы являются критическим фактором, который должны учитывать консультанты, которые хотят минимизировать платежи. Израиль утверждает, что торговые расходы, которые обычно используются в академических исследованиях, обычно примерно в 10 раз превышают сумму, которую клиенты фактически будут платить, а допустимость погрешности в отслеживании может еще больше снизить эти затраты без потери прибыли. (Подробнее см. Ниже: Вершина волны инвестирования в импульс .)

Ронен не был единственным оратором, который обратился к импульсу, инвестирующему на этом форуме. Гэри Антоначчи из Optimal Momentum, Meb Faber управления инвестициями Cambria и Уэса Грея из Alpha Architect провели еще один семинар позже в тот же день, который также затронул этот вопрос. Рынок ETF также заметил новый интерес консультантов к этой стратегии.

Передача объекта

Порядок проведения передачи объекта:

осуществляется получение разрешения ввода в эксплуатацию заказчиком, обязательно регистрируется дом в государственном реестре управления;
после регистрации, заказчик в письменном виде оповещает заказчика о готовности передать объект в собственность, назначает время и дату передачи, где будет все законно оформлено;
после осмотра инвестором недвижимости и отсутствии дефектов, он подписывает акт приема-передачи, после отправляется в управление государственного реестра для оформления помещения в качестве своей собственности.

В любом случаи существуют и риски, которых остерегаются стороны инвестиционного договора, основные из них это:

Произошла перепланировка помещения. В договоре данный инцидент не отразился. Одна из сторон не в курсе изменений;
Отсутствует право собственности на землю у заказчика. Такое строительство будет признано не действительным и в эксплуатацию дом не введется;
Объект не соответствует характеристикам, которые четко указаны в договоре;
Площадь помещения по размеру меньше и больше указанного в договоре;
Строительство объекта осуществлено не качественно, есть отклонения от установленных норм.

Что за статус и что он дает

Чтобы защитить начинающих вкладчиков от излишних рисков, ЦБ разделяет инвесторов на квалифицированных и просто инвесторов. К квалифицированным по закону относятся:

Банк России, ВЭБ, кредитные организации, АСВ.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг, клиринговые организации.
Некоммерческие организации субъектов РФ, которые приобретают ЗПИФы для поддержки субъектов малого и среднего бизнеса.
Акционерные инвестиционные фонды, НПФ, УК инвестиционных фондов.
Страховые организации.
Роснано, международные финансовые организации.

Физическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором. Для этого надо, чтобы таковым его признали профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов.

Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с финансовыми инструментами, которые недоступны обычным инвесторам. Например, с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в РФ, иностранными финансовыми инструментами, не квалифицированными в качестве ценных бумаг, некоторыми субординированными облигациями и т. д.

В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций благодаря статусу квалифицированного инвестора можно купить ценные бумаги, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и внебиржевые ценные бумаги: сплитированные и целые лоты евробондов российских и зарубежных компаний, структурные ноты и др.

Разные брокеры и УК могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов. Прежде чем открыть счет у нового брокера, стоит проверить список финансовых инструментов, которые у него есть.

Категории инвесторов

Обновленный закон о квалифицированных инвесторах устанавливает две категории, как было и до изменения в законодательстве:

В категорию неквалифицированных относят всех новичков, не имеющих опыта в торговле финансовыми инструментами. Чтобы защитить таких незнающих людей от денежных потерь, им недоступны операции с некоторыми активами.

К квалифицированным участникам относятся физ. и юр. лица, имеющие опыт работы на бирже. Они могут совершать сделки с любыми активами, без ограничений.

Чтобы получить квалифицированный статус, инвестор должен удовлетворять установленным законом требованиям. На сегодняшний день квалификация инвесторов определяется на основании Указания Банка России от 29.04.15 г. № 3629-У. Физ. лицу следует обратиться к выбранному брокеру и представить подтверждающую документацию. Брокерская компания проверяет представленные документы и выносит решение о включении лица в реестр квал. инвесторов или об отказе во включении в реестр.

Критерии получения статуса для физ. лиц:

по суммарным активам – владеть активами на сумму от 6 млн. руб.;
по опыту работы – не менее 2- х лет в фирме, совершающей сделки не бирже;
по активности – проводить не менее 1 сделки в месяц и от 10 сделок за квартал. Суммарный объем сделок должен быть от 6 млн. руб. за последние 4 квартала;
по образованию – диплом о высшем экономическом образовании, аттестат или сертификат, выданные образовательным учреждением, осуществляющим аттестацию в сфере профессиональной деятельности на бирже

Закон о квалификации инвесторов также вносит поправки в ведение реестра, учитывающего их. Ранее каждый брокер вел собственный реестр и при переходе от одной брокерской фирмы в другую клиенту приходилось заново подтверждать свой статус.

Поправки к закону позволяют ввести новый, единый реестр квалифицированных участников рынка. Это позволит инвестору не проходить подтверждение квалификации при смене брокерской компании.

Квалифицированный статус имеют компании, перечисленные в п.2 ст. 51.2 Федерального закона № 39 – клиринговые фирмы, АИФ, ПИФ, АСВ и т.д.

При этом его также сможет получить юр. лицо, являющееся коммерческим предприятием. Т.е. некоммерческие организации отпадают. Компания, генерирующая прибыль, для получения статуса должна отвечать хотя бы одному из критериев:

собственный капитал более 200 млн. руб;
совокупная сумма сделок на бирже от 50 млн. руб;
выручка более 2 млрд. руб. в год;
сумма активов свыше 2 млрд. руб.

С 2022 г. изменится показатель выручки и чистых активов. Минимальный показатель выручки вырастет до 30 млрд., а сумма активов снизится до 700 млн. руб.

Какими могут быть условия инвестирования

Условия, на которых инвесторы готовы будут войти в начинающийся проект, зависят от его целей, отраслевой принадлежности и целевой аудитории. Компании, занимающиеся инновационными разработками и прочие виды бизнеса, связанные с производством, являются высоко рисковыми вложениями для бизнес-ангелов.

Однако они способны принести сверхприбыли. В данном случае интерес для инвестора представляют не дивиденды, а доля в бизнесе. Процент определяется по договоренности, поскольку каждая сделка обладает индивидуальными особенностями.

Условия данного типа сделок не являются фиксированными. Например, инвестор может выделить средства на открытие бизнеса за 30-процентную долю, при условии, что выпуск продукции начнется не позже, чем через 3 месяца. В противном случае предприниматель в соответствии с условиями договора будет обязан выплатить штраф, в размере 20 процентов бизнеса, и таким образом отдаст инвестору блокирующий пакет акций.

Однако не всегда переход доли бизнеса является решающим условием. В некоторых случаях финансирование венчурных компаний и бизнес-ангелов является альтернативой банковскому кредиту. Предпринимателю достаточно будет выплатить определенный процент комиссии за право долгосрочного пользования предоставленными денежными средствами.

Нюансы инвестиционного договора

В период заключения договора, как для заказчика, так и для инвестора необходимо ознакомиться с действующими законами государства, нужно это для правильного оформления

В таких делах важно знать все законы, это предоставляет защиту в будущем. Для большей уверенности и для ознакомления можно проконсультироваться с юристом

Такие люди хорошо ознакомлены с такими делами и могут объяснить многие моменты, которые затрудняют вопросы подписания договора. Во время подписания, можно предоставить юристу образец договора инвестирования в бизнес. Он сможет четко обрисовать существующий вариант и ответить на вопросы, связаны с риском.

В том случае, если помощью юриста воспользоваться нет возможности, то стоит придерживаться следующих рекомендаций в подписании инвестиционного договора:

четко должно быть указано наименования договора, время заключения, информация о сторонах. Которые участвуют в заключении, место осуществления процесса;
важные условия, такие как цена, срок осуществления инвестиционного проекта, цель проекта;
права и обязанности инвестора и заказчика.

В случаи если это проект по строительству недвижимости, то важно включить адрес и площадь объекта, где строится или планируется строиться дом

Как получить статус квалифицированного инвестора

Если вы подходите под критерии статуса квалифицированного инвестора, обратитесь в офис банка с копией документа, который это подтверждает. Владельцы пакетов «Прайм» или «Привилегия» могут обратиться к своему персональному менеджеру. Вот что нужно сделать.

1. Подготовьте документы. Список: Если владеете имуществом от 6 млн ₽ — выписка из банка, выписка с депозитарного счета, отчет доверительного управляющего, которые подтверждают, какими активами вы владеете.

Если работали в профучастнике рынка ценных бумаг — копия трудовой книжки, заверенная последним работодателем. Если сейчас нет места работы, нужна копия трудовой книжки, заверенная вами.

Если торговали за последние 4 квартала на сумму от 6 млн ₽ — брокерский отчет, который подтверждает сумму и частоту сделок — не реже 10 в квартал, минимум — одна в месяц.

Если есть экономическое образование — копию диплома из российского вуза, который мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; копию одного из аттестатов или сертификатов — специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) либо Financial Risk Manager (FRM).

2. Скачайте и заполните заявление «О признании клиента квалифицированным инвестором». Либо можете заполнить его в офисе.

3. Подайте документы в офисе ВТБ, который предоставляет инвестиционные услуги. Список офисов.

4. Когда статус будет присвоен, вам поступит СМС-сообщение. На присвоение статуса обычно уходит от одного до трех дней.

Структура соглашения

Документ, подписываемый сторонами, составляется в двух экземплярах. Рассмотрим структуру договора на примере инвестиционной сделки по строительству. В документе необходимо указать следующие разделы:

Предмет сделки. Указывается, на что инвестор выделяет средства, при каком результате цель считается достигнутой; заключение инвестиционных договоров по строительству требует точного определения предмета, для этого указываются следующие данные: площадь, адрес, этажность, целевое назначение.
Характеристика объекта строительства: наличие обременений; кадастровые номера земельных участков, где осуществляется застройка; стоимость; категория.
Имущественные права на результаты проекта. Устанавливается вид права для инвестора: аренда или собственность; размер доли.
Обязательства сторон. Определяются взаимные обязанности по внесению платы, подготовке проектов, срокам осуществления работ и внесению платежей, обязанность страхования объекта.
Финансовые условия. Указывается объем вложений для реализации проекта; устанавливаются виды инвестирования: денежные средства, имущество, права.
Ответственность: договор инвестирования это может, но не обязан предусматривать, и в случае его отсутствия будут применяться общие положения законодательства: к примеру, ст. 17 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ.
Заключительные положения. Указывается количество подписанных документов; срок действия контракта; порядок передачи прав.
Реквизиты и подписи сторон. Прописываются индивидуально определяющие данные: ИНН, ОГРН, адрес, наименование участников сделки; указывается Ф.И.О. подписывающего лица и ставится подпись.

Как найти инвестора для своей бизнес-идеи

И не просто ищите инвестора, но и начинайте работу.

Если необходимо помещение, найдите подходящее, узнайте условия аренды, составьте проект договора об аренде.
Составьте график встреч с возможными поставщиками и партнерами.
Начните с малого, и при встречах с потенциальным инвестором вы сможете показать хоть какие-то результаты.
Чем больше встреч вы назначите и проведете, тем больше вероятности в успехе.
Создайте мини-презентации и сделайте рассылку по почте.
Воспользуйтесь социальными сетями. Вполне возможно, что ваш инвестор есть среди друзей в ВК или «Одноклассниках».

Складывать деньги под подушку или заставить их работать, решает каждый самостоятельно. Но следует вспомнить простую истину: «Дорогу осилит идущий…»

Если вы приняли решение, следуйте ему.

Очень надеюсь, что моя статья была полезной и ответила на ваши вопросы. Если это так, то жду лайка, и не забывайте делиться полезной информацией с друзьями в соцсетях.

Общие понятия: инвестиционный договор

Заказчик – это человек, который ведет проект, в большинстве случаев сам руководитель предприятия. На нем лежит вся ответственность за средства, которые предоставил инвестор. Он обязуется выполнить все пункты, которые содержит его образец договора с инвестором. Заказчик полностью несет ответственность за результат проведенной финансовой деятельности.

Инвестор — это может быть юридическое или физическое лицо, которое инвестирует свои средства на финансирование проекта. Главной его целью считается получение прибыли за свой вклад в производство или в сферу услуг.

Инвестиционное соглашение сфере строительства может еще иметь и подрядчика, который будет заниматься организационными вопросами, то есть он будет искать заказчика и инвестора, в свою очередь он получает комиссионный от полученной прибыли. На сегодняшний день это очень хороший вариант заработка и главное – это помогает заключить инвестиционный контракт.

Как обойтись без статуса?

Так ли уж нужен статус КИ обычному частному инвестору? Чтобы торговать на внебиржевом рынке еврооблигациями, нужен солидный капитал (несколько десятков и сотен тысяч долларов или евро). Если такого пока нет, то на Московской бирже можно приобрести эти ценные бумаги на более скромную сумму без наличия статуса КИ.

Для инвесторов, желающих вкладывать деньги в американскую экономику, есть возможность делать это через Санкт-Петербургскую биржу. Лично у меня вызывает недоумение тот факт, что доступ к зарубежным ETF открыт только КИ. По сравнению с покупкой акций отдельных эмитентов, которая разрешается всем без исключения, индексные фонды на порядок менее рискованные. Но они недоступны. Это единственный момент, который мог бы меня заставить получить новый статус.

А ограничение в покупке рискованных инструментов – это, честное слово, благо для многих начинающих инвесторов. Еще учиться и учиться.

А теперь посмотрим с другой стороны. Допустим, вы отвечаете требованиям законодательства о присвоении статуса КИ. Можно писать заявление и идти к брокеру за признанием вашего профессионализма.

А не проще ли открыть с накопленных минимум 6 млн рублей брокерский счет за рубежом и сразу получить доступ на мировые торговые биржи? И проще, и выгоднее, что успешно и делают многие профессиональные инвесторы России. Признаюсь, что мой счет у российского брокера тоже временный, пока на нем не накопится достаточно денег для выхода на зарубежного посредника.

Комментарии по поводу изменений

Изменения в законодательстве о категориях инвесторов получили различные отзывы, некоторые из которых приведены ниже.

Мнение главы Госдумы по фин. рынку А. Аксакова:

«Профессиональные участники зачастую намеренно вводят в заблуждение граждан, пользуясь их незнанием законов биржевого рынка, говоря им, что данный актив позволит заработать большой доход. Хотя физ. лицо с той же вероятностью рискует все потерять».

Президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков считает, что

«Новый закон ограничивает возможности для частных лиц на российской бирже и увеличивает уровень недобросовестной конкуренции».

Заместитель генерального директора «Открытие Брокер» А. Салащенко также высказался о новом законе о квалификации инвесторов:

«Очень важно, чтобы регулятор и профессиональное сообщество пришли к единому мнению в вопросах разработки тестов для различных видов активов и установления критериев оценки успешной сдачи тестирования».

Президент Национальной финансовой ассоциации Василий Заблоцкий:

«Принципы определения квалификации для инвестора остаются прежними. Вся суть изменений в ограничении определенных видов сделок для неквалифицированных инвесторов без прохождения специального тестирования. НФА уже разработала приблизительные тесты по каждому виду актива».

Мое мнение

Закон по отношению к неквалифицированным инвесторам выглядит как компромисс законодателей с индустрией, сдвинутый в сторону индустрии. Наилучшее описание: «нельзя, но если хочется, то можно». Т.е. с одной стороны неопытный участник рынка будет формально защищен от инструментов с высоким риском, но с другой обойти ограничения видимо будет нетрудно. К тому же стоит ожидать лояльного отношения брокера вплоть до конкретной помощи в прохождении теста — сделки клиента в его интересах.

Плюсом выглядит то, что законодатели не стали препятствовать россиянам открывать зарубежные брокерские счета, ограничившись более строгой отчетностью по ним. В результате российский инвестор может как покупать биржевые ПИФы и ряд ETF на Московской бирже через российских посредников, так и идти за более широким набором биржевых фондов к иностранному брокеру. В целом закон кажется мне вполне разумным, поскольку ответственность за финансовое образование в первую очередь лежит на самом инвесторе, а не на ком-то еще.

Кредит под залог недвижимости

«Кредит под залог недвижимости» – одна из самых востребованных услуг российских финансовых посредников. Это объясняется высоким уровнем рисков, связанных с таким видом кредитования, ведь клиенту необходимо самостоятельно:

проанализировать большой объем информации;
выбрать правильный банк и программу кредитования;
подготовить и оформить документы и при этом не запутаться в нюансах.

Кредитный брокер обладает необходимой базой, глубокими познаниями в сфере кредитования и способностью анализировать, а также вести переговоры и отстаивать интересы клиента.

Как повысить привлекательность бизнеса для инвесторов

Для повышения привлекательности бизнеса, в качестве объекта привлечения инвестиций, следует уделить должное внимание документации, интересной инвесторам и подготовить качественную презентацию

Большинство бизнес-ангелов и венчурных компаний заинтересованы, прежде всего, в получении прибыли, поэтому их волнуют такие показатели как рентабельность и срок окупаемости вложений. Данные для расчета этих показателей отражены в бизнес-плане, предварительных расчетах, всевозможных статистиках.

Если владелец бизнеса не обладает достаточными навыками для проведения финансового анализа, очень важно привлечь для реализации этой задачи специалиста. Некачественная отчетность не даст инвестору возможности разглядеть инвестиционную привлекательность проекта

Профессиональный инвестор задаст вопросы о наличии команды, способах мотивации сотрудников, рекламных каналах

Как правило, вопросу наличия в команде человека, занимающегося рекламой, уделяется особое внимание, особенно, если речь идет о качественно новом продукте, который еще не нашел своего потребителя

Не следует забывать, что инвестиционная привлекательность бизнеса – это совокупность показателей, способных убедить потенциального инвестора в выгодности и безопасности вложений.

Статус квалифицированного инвестора

Для получения статуса квалифицированного инвестора нужно соответствовать одному из условий:

1. Владеть имуществом на сумму от 6 млн ₽. Учитываются только деньги на счетах и вкладах в банках с учетом начисленных процентов, обезличенные металлические счета и ценные бумаги, в том числе переданные в доверительное управление.

2. Иметь опыт работы в профессиональном участнике рынка ценных бумаг: от 2 лет в компании со статусом квалифицированного инвестора или от 3 лет в остальных случаях.

3. Иметь оборот по сделкам с ценными бумагами и другими инструментами за последние 4 квартала — от 6 млн ₽. Частота сделок — не реже 10 в квартал, минимум — одна в месяц.

4. Иметь высшее экономическое российское образование в вузе, который мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Либо иметь квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), либо Financial Risk Manager (FRM).

Сообщества

Особенности инвестиционного договора

Отсутствие законодательно закрепленной правовой конструкции инвестиционного соглашения затрудняет его разграничение с другими видами сделок. В сравнении с предварительными соглашениями купли-продажи, подряда, оказания услуг, займа, договор об инвестировании в бизнес имеет схожие черты. Что же отличает инвестиционные сделки от других?

Отличительными чертами рассматриваемого контракта являются:

целевое использование предоставленных средств (при заключении соглашения инвестор определяет область и пределы использования предоставленных ресурсов, информация об этом содержится в проекте);
особый режим налогообложения (имущество, получаемое в рамках таких сделок, не подлежит обложению НДС, такое положение установлено п. 4 ст. 39 НК РФ и подтверждается судебной практикой — см. постановление от 04.12.2006 по делу № А74-1479/2006-Ф02-6502/06-С1);
страхование используемых инвестором средств (если заключается договор об осуществлении инвестиционной деятельности с участием государственных и муниципальных органов, необходимо использование инструмента страхования. Основным документом, регулирующим правоотношения по страхованию инвестиций, является постановление правительства РФ от 22.11.2011 № 964);
использование в субъектном составе множественности связей (инвестор заключает договор с инвестиционной компанией, которая нанимает подрядчика для строительства объекта. После того как объект введен в эксплуатацию, он будет находиться в пользовании компании, за что она станет выплачивать денежные средства инвестору).

Привлечение инвестиций

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск, соглашаясь на меньшую прибыль (и наоборот). Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда, где есть ресурс.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ). Например, в России созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.

Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Плюсы и минусы привлечения инвестиций

На начальном этапе внешние инвестиции дают компаниям два основных преимущества:

капитал, позволяющий перейти на следующий этап развития;
улучшают качество управления, в частности за счёт укрепления дисциплины и корректировки стратегии.

Что такое фонд прямых инвестиций?

Фонд прямых инвестиций представляет собой организацию, основной специализацией которой является вложение капитала в уже существующие компании. В международной практике прямыми инвестициями считаются такие капиталовложения, при которых инвестор получает долю в компании, равную не менее 10% её уставного капитала. Поэтому при работе с фондами прямых инвестиций обычно происходит покупка её акций в размере не меньшем, чем 10% от общего числа эмитированных ею бумаг. Сами капиталовложения в среднем осуществляются на срок от 5 до 10 лет, а инвестор получает право непосредственного участия в процессе принятия управленческих решений.

С фондами поддержки бизнеса такого типа обычно работают уже существующие и известные компании, которым просто необходим дополнительный капитал на расширение деятельности. Также к услугам фондов прямых инвестиций прибегают в случае необходимости повышения эффективности компании, зашедшей в тупик, но не обанкротившейся полностью. Интерес фонда в данном случае заключается в том, чтобы вложить деньги в такую компанию, наладить её работу, повысить эффективность, а после продать по более выгодной цене. Именно для этого инвестор должен получить право непосредственно влиять на управление объектом инвестирования, так как это даёт возможность контролировать ход бизнес процессов и снизить риск невозврата вложенных средств.

Фонды прямых инвестиций обычно создаются в форме «ООО» или закрытых паевых фондов. При создании фонда заранее оговаривается срок его действия, круг инвесторов, которые будут вкладывать в него свой капитал, а также состав руководства фонда. Основной задачей управляющего фондом является поиск выгодных объектов для инвестирования, а также привлечение дополнительного капитала в сам фонд. Нередко одна фирма берет под управление сразу несколько фондов поддержки бизнеса, которые ликвидируются и создаются по мере необходимости.

В мире существуют тысячи фондов прямых инвестиций, располагающих более-менее крупным капиталом. Среди наиболее известных стоит вспомнить:

Texas Pacific Group;
Kohlberg Kravis Roberts;
The Carlyle Group;
The Blackstone Group;
Bain Capital;
CVC Capital Partners;
Apollo Global Management и др.

Считается, что Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) также является своего рода фондом прямых инвестиций, так как он нередко осуществляет прямые капиталовложения в действующие компании. При содействии ЕБРР регулярно создаются крупные фонды содействия бизнесу, схема работы которых во многом аналогична фондам прямых инвестиций.

Виды инвесторов

Инвесторов можно классифицировать по многим признакам. Но выделяют основные три:

частного (индивидуального) инвестора. Вкладывает свои собственные средства от своего имени с целью получения прибыли для единоличного пользования. Прибыль в этом случае 100 % принадлежит одному инвестору;
корпоративных инвесторов – организации, компании, которые вкладывают свои и привлеченные средства с целью осуществления или расширения предпринимательской деятельности. Прибыль в этом случае распределяется по долевому участию всех заинтересованных инвесторов;
институционных – финансовых посредников (в основном пенсионные фонды, страховые организации), которые формируют свой капитал за счет вкладчиков. Основная функция в привлечении средств других инвесторов и распределении их между объектами вложения. Основная цель – объединение мелких инвесторов для получения более высокой прибыли.