Активный и пассивный инвестор

Содержание

Семья Кох

Состояние: $98.7 млрдОткуда деньги: нефть, химическое производство, пластмассы, Koch Industries

Нефтеперерабатывающая фирма Koch Industries приносит братьям Чарльзу и Дэвиду Коху более $100 млрд ежегодно. Благотворительный фонд Кохов нередко принимает участие в тайном финансировании голливудских фильмов. Один из них — картина «Чудо женщина».

Как инвестировать в momentum?

Любой индекс остается «вещью в себе», пока его не возьмется отслеживать какой-нибудь инвестиционный фонд. Удачная идея и хорошие результаты неизбежно привлекут в такой фонд большие деньги, делающие его ликвидным для всех участников рынка и прибыльным для управляющей компании. Теорию моментум с 2013 года отслеживает биржевой фонд iShares Edge MSCI USA Momentum Fctr ETF (MTUM). Этот фонд доступен на американской бирже BATS; на европейских биржах есть и другие аналоги. Morninstar, недавно обновившая свой дизайн, дает возможность наглядно сравнить результат этого фонда с классическим SPY на основе S&P500:

В результате и с 2013 года на сегодня фонд переигрывает классический индекс.

Что такое momentum investing?

Есть проверенное правило — sell high and buy low, то есть продаем дорого, покупаем дешево. Главный его недостаток в том, что дешевизна или дороговизна ценной бумаги хорошо видна на истории, но хуже в режиме актуального рынка.

Ричард Драйхаус, основатель теории momentum investing, утверждал полностью противоположное — «far more money is made buying high and selling at even higher prices», то есть “покупаем дорого и продаем еще дороже, зарабатывая гораздо больше денег”. Это перекликается с известным правилом найти еще большего дурака для продажи при надувании рыночных пузырей (с риском оказаться в дураках самому). Но есть свои особенности.

Momentum переводится как инерция, и суть теории инерционного инвестирования заключается в переносе первого закона Ньютона на область финансов. Тело, движущееся в пространстве, продолжит инерционное движение в том же направлении, если на него не окажет воздействие некая сторонняя сила.

Применительно к рыночным трендам — если некая бумага стабильно росла на протяжении 6 — 12 месяцев, то с большой вероятностью она продолжит расти еще 2-3. Если бумага падала, инерция рынка потащит ее дальше вниз — соответственно, ее нужно продать и заменить на фонд денежного рынка или казначейский вексель до улучшения ситуации. Возможно, помимо законов физики здесь присутствуют закономерности психологии толпы — «все побежали и я побежал…».

Ревизию активов в портфеле нужно производить на регулярной основе, продавая компании, утратившие инерционную энергию роста и покупая акции других компаний, только набирающих разгон.

На графике выше показаны исторические результаты применения теории к американскому рынку, начиная с 1927 года. Верхняя зеленая линия это результат теории momentum с самым сильным импульсом акций за последние 12 месяцев. Средняя относится к результату рынка, нижняя к акциям с самым слабым импульсом. В результате при средней доходности в 10.46% годовых momentum смог увеличить доходность до 15.08%. Нижняя кривая дала бы менее 5%.

Инвестиционная компания Driehaus Capital Management, управляемая Ричардом Драйхаусом, внедрила этот подход в начале 1980-х и на протяжении 12 лет демонстрировала среднюю доходность порядка 30% годовых. Поскольку именно период с 1980 привел к бурному росту рынка акций США (т.е. к сильному импульсу в терминологии моментум) при радикальном падении процентной ставки и инфляции, такой результат не выглядит полностью невероятным.

Интересно, что даже создатели теории эффективного рынка Фама и Френч в одной из своих работ 2008 года признали буквально следующее:

В чём разница между пассивными и активными инвестициями

Если мы употребляем термин «пассивные», то стоит ещё рассказать про «активное инвестирование».

Активное инвестирование предполагает регулярные совершения сделок на фондовом рынке с целью обогнать фондовый индекс, который является «зеркалом» рынка. Например, большинство ПИФов работает по этому принципу.

При этом комиссия ежегодная и не зависит от результата работы фонда. Он может заработать 0% или даже потерять 20%, а с клиента всё равно будет удержано взять 2% комиссии.

При активном инвестировании выбираются отдельные акции. Если взять промежуток в 5 лет, то история показывает: 95% всех фондов проигрывают простому копированию индекса. То есть мало того, что инвесторы платят ежегодную комиссию, так фонд ещё и уступает в доходности рынку. Получается двойной удар по росту капитала.

А что если отобрать только фонды, показавшие лучшие результата за последний год? Как показывает история результаты победителей не повторяются, поэтому в будущем их доходность вернется либо к рыночным, либо опустится ниже за счёт комиссий.

Давайте рассчитаем сколько инвестор теряет из-за комиссии управляющим. Возьмём среднегодовой прирост 12% рынка, что вполне укладывается в рамки развивающихся рынков.

	Без комиссии	Комиссия 1%Прибыль Наша часть / Часть фонда	Комиссия 2%Прибыль Наша часть / Часть фонда	Комиссия 3%Прибыль Наша часть / Часть фонда
За 5 лет	+76% 100%/0%	+68% 89,5%/10,5%	+61% 80,3%/19,7%	+53% 69,7%/30,3%
За 10 лет	+210% 100%/0%	+183% 87%/13%	+159% 68%/32%	+136% 65%/35%
За 20 лет	+864% 100%/0%	+706% 82%/18%	+572% 66%/34%	+460% 53%/47%
За 30 лет	+2895% 100%/0%	+2189% 75%/25%	+1644% 57%/43%	+1226% 42%/58%

Чем длительнее рассматриваемый промежуток времени, тем большую часть нашей прибыли уходит на комиссию. Даже при 1% комиссии мы не дополучим 25% своего дохода за 30 лет, а это минимальная комиссия у активных фондов. При этом стоит помнить, что 12% годовых у них вряд ли получится зарабатывать ежегодно.

Общий порядок принятия наследства инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Российское законодательство предусматривает порядок наследования инвестиционных активов, но многие нюансы проработаны недостаточно или вовсе упущены из виду. В качестве инвестиций могут выступать такие активы, как недвижимость, участие в бизнесе, товариществах и кооперативах. Наследование этой группы активов обычно проблем не вызывает. С такими активами, как ценные бумаги, индивидуальные инвестиционные счета, брокерские счета, т. е. активами, связанными с биржевой торговлей, ситуация сложнее. Стандартная процедура вступления в права наследования начинается с визита к нотариусу по адресу последнего места жительства наследодателя с пакетом документов:

Свидетельство о смерти родственника;
Справка о его последнем месте жительства;
Паспорт наследника;
Документ, подтверждающий родственную связь с покойным (не требуется, если наследник упомянут в завещании);
Документы, устанавливающие право умершего на его имущество;
Завещание, если оно имеется у наследника;
Квитанция об уплате госпошлины.

Подать эти документы нужно не позже 6 месяцев со дня смерти наследодателя. Под руководством нотариуса наследник пишет заявление, в котором он указывает, что готов принять наследство и просит о выдаче соответствующего свидетельства. На основе поданных документов нотариус открывает дело о наследовании. Возможны 2 способа принятия наследства:

По завещанию;
По закону.

Наследник может не знать о существовании завещания до обращения в нотариальную контору. С учётом того, что каждое завещание регистрируется в федеральном реестре, нотариус обязан сделать об этом запрос. В завещании наследником может быть указан любой человек, даже он не родственник наследодателя. Исключение составляют несовершеннолетние дети, нетрудоспособные супруги, иждивенцы, бывшие на содержании наследодателя хотя бы за год до его смерти. Эти категории наследников получают в общей сложности 50% стоимости наследуемого имущества. При отсутствии завещания происходит наследование по закону, для чего составляется список очередей наследников. Согласно главе 63 ГК РФ о наследственном праве, всего может существовать до 8 очередей:

Супруг, дети и родители;
Братья, сёстры, дедушка, бабушка;
Дяди и тёти;
Прадедушки и прабабушки;
Двоюродные внуки и внучки, двоюродные бабушки и дедушки;
Двоюродные правнуки и правнучки, двоюродные племянницы и племянники, двоюродные дяди и тёти.
Пасынки и падчерицы, отчим, мачеха;
Нетрудоспособные иждивенцы.

Выходит, что внуки и правнуки вообще не участвуют в распределении наследства. Они могут получить свою долю только в порядке представления, т. е. когда по каким-либо причинам к ним переходит доля их родителей. Например, если родители умерли раньше, чем дедушка или бабушка. Обойти эти правила наследники не могут. Если их хочет обойти наследодатель, он должен составить завещание. Нужно помнить, что принимая наследство, наследник получает и долги наследодателя, если они есть. Бывает, что эти долги превышают стоимость самого наследства. В этом случае наследник имеет право отказаться от своей доли, причём даже после того, как уже успел принять её. Отказ признаётся окончательным и пересмотру не подлежит. Независимо от типа активов, вначале готовятся перечисленные выше документы для обращения в нотариальную контору. Затем, исходя из специфики конкретных активов, действия наследника могут различаться. Начнём с недвижимости.

Пример

Во время финансового кризиса американский фондовый рынок пережил самое большое падение за последние 75 лет. С октября 2007 года по март 2009 года рынок просел на 54 %. Это был наихудший вариант. И хотя, конечно, 54 % — это очень много, это все равно не 100 %. Более того, если портфель состоял из акций только на 60 %, то фактическая потеря составила бы только 32 %, так как она не затронула облигации. Это, конечно, плохие новости. Но есть и хорошие:

Стало известно имя самого высокооплачиваемого тиктокера России

Google будет оповещать пользователя о подозрительных звуках в доме

Берите в качестве домашнего животного: парень открыл магазин по продаже муравьев

Спад после 2008 года длился всего 17 месяцев.
За 10 лет, прошедших с того момента, рынок вырос почти на 380 %.

Если вы просто проигнорировали кризис, а не кинулись все распродавать, то не только не потеряли деньги, но и отлично заработали.

Инвестируйте грамотно, и вы никогда не потеряете свои деньги.

Пассивное инвестирование – решение всех проблем.

Давайте кратко пробежимся по исполнению и рассмотрим несколько популярных стратегий.

Как мы отметили выше – задача пассивного инвестирования – повторить какой-то выбранный бенчмарк или индекс. Например, популярной стратегией, которую рекомендовал когда-то Уорен Баффет (Warren Buffet) в качестве альтернативы своему подходу Value Investing – является инвестиция в индекс S&P500. Так, отмечал Баффет, можно добиться результатов лучше, чем большинство активных менеджеров мира.

Проблемой данного подхода, конечно, является высокая волатильность индекса. Поэтому многим клиентам сразу же предлагается диверсифицировать свой пассивный портфель, разбавив его облигациями в пропорции 60/40 в пользу акций. В качестве результата вам обещают меньшую волатильность, но и небольшую потерю в доходности.

Давайте сразу проанализируем две этих стратегии. Возьмем индекс S&P500 против аллокации 60% в индекс и 40% в корпоративные облигации американских компаний. Для этого я использую сайт portfoliovisualizer.com – мы берем стартовый портфель в $10000, ежегодную ребалансировку и период с 2003 по 2015 годы.

Итак

Заострим внимание на важных моментах

Первое: обе пассивные стратегии были прибыльными, обеспечив нам средний CAGR (Capital Asset Growth Rate) от 7,75% до 8,90% годовых с разницей 1,15%. Напомню это полностью пассивная стратегия. В случае с чистым индексом ничего даже ребалансировать не пришлось, а в случае с 60/40 ребалансировка занимает 10 минут в год (один звонок брокеру и 2 заявки на продажу излишка инструмента который прибавил в весе и покупку инструмента который похудел).

Второе: рассматриваемый период специально исключает крах доткомов и включает ипотечный кризис 2008 года (чуть подробно рассмотрим эти периоды в других постах). Вот где наша стратегия диверсификации себя оправдывает. Просадка по индексу в 2008 году составила -37% и это был худший год. Тогда как диверсифицированный портфель просел всего на -24%. И за это спокойствие (13% разницы в нижней точке) вы заплатили “всего 1% годовых” или около $4000 упущенной общей доходности.

Третье: например, сбербанк предлагает вклад в долларах США в размере 2,22% годовых. Что по сути является тоже таким крайне пассивным инструментом. Конечно, из преимуществ – полное отсутствие просадок (разве что банк может лопнуть, но мы не будем о грустном, правда?) А из недостатков? То что вы теряете минимум 5% годовых, не можете забрать вклад с процентами в течении года, даете банку пользоваться вашими деньгами. Кстати, как вы думаете, сколько банки заработают на вашем вкладе? Я думаю не нужно сравнивать доходность этих стратегий, даже нашим банкирам смешно, когда кто-то приносит им доллары под такой процент.

Уоррен Баффет

Состояние

Билл Гейтс — американский предприниматель и общественный деятель, филантроп, один из создателей (совместно с Полом Алленом) и бывший крупнейший акционер компании Microsoft.

До июня 2008 г. являлся руководителем компании, после ухода с поста остался в должности ее неисполнительного председателя совета директоров.

Также является сопредседателем благотворительного Фонда Билла и Мелинды Гейтс, членом совета директоров Berkshire Hathaway, гендиректором Cascade investment.

Плюсы и минусы основных способов капиталовложений

Используя различные стратегии инвестирования, можно планировать уровень прибыли и заранее установить возможные риски.

Доходность

Согласно статистике, в любой стране, независимо от типа рынка и временного отрезка, активно зарабатывают на трейдинге (инвестировании) не более 5% всего населения. Из них всего 10-15% вкладывают без ощутимых убытков. Остальные терпят поражение. Это означает, что деятельность приблизительно 80% активных инвесторов приносит убытки.

Пассивное инвестирование может принести как большую прибыль, так и большой убыток. Однако, согласно статистике, до 95% всех пассивных инвестиций приносят своим владельцам прибыль. И чем больше сроки, тем больше вероятность стремления убытков к нулю.

Временные затраты

Активные инвесторы вынуждены заниматься постоянным поиском новых возможностей прибыльных вложений собственных средств. Их доход напрямую зависит от надежности компании и множества факторов, влияние которых не всегда можно спрогнозировать правильно. Пассивные инвесторы полностью освобождены от такого поиска: не инвесторы ищут пути для совершения прибыльных сделок, а единожды вложенные капиталы работают на них.

Доходность, стабильность получения прибыли

Активное инвестирование, предоставляя вкладчику массу возможностей, дает реальные шансы быстрого заработка. Вместе с тем, неправильное прогнозирование, выбор неподходящей стратегии ведут к убыткам. Поэтому рисковать реальными деньгами здесь очень опасно.

Напротив, основным достоинством пассивного инвестирования является постоянный доход. Каждую неделю, месяц, год на счета инвестора начисляется небольшой, но стабильный прирост капитала.

Сохранность средств

Трейдеры находятся в постоянном поиске. Мало того, при каждой сделке они подвергают свои вложения риску. Особенно рискуют бизнесмены, не практикующие принципы мани менеджмента (money management). Для них потеря значительной доли капитала – обычная история. Однако при выгодном вложении акций можно «сорвать большой куш».

Балансировать между рисками и доходностью позволяет разделение капитала на активный и пассивный способы его вложения.

К недостаткам пассивного инвестирования можно отнести разве что длительность ожидания дивидендов. Плюс ко всему, часть дохода нужно будет перечислять управляющей компании или брокеру, кто назначен координировать ваш инвестиционный портфель.

Инвестировать – это слишком сложно

Еще один миф, который оказался очень живучим из-за того, что в нем все же есть небольшая доля правды.

Все консультанты и финансовые аналитики любят рассказывать про инвестирование, используя исключительно жуткие и непонятные термины: коэффициент корреляции, среднеквадратическое отклонение и многое другое. Все это, конечно, производит неизгладимое впечатление на слушателей и создает образ маститого эксперта.

Эксперты прогнозируют исчезновение наличных денег в России через 10 лет

Микропластик из синтетической одежды загрязняет нашу воду, воздух и пищу

Опыт работы поможет построить успешную карьеру в возрасте от 40 до 50 лет

Но хорошая новость заключается в том, что для того, чтобы инвестировать, вам не нужны все эти термины. Конечно, вкладывать деньги в инструмент, суть которого вы не можете объяснить простыми словами своей бабушке, не нужно. Но в основном это связано с такими экзотическими вещами, как криптовалюта, «Форекс» и т. д. Надеемся, что вы не будете использовать это.

Поймите, главное, не нужно быть финансовым гением для того, чтобы успешно инвестировать накопления. За последние несколько десятилетий было создано немало простых и доступных инструментов: различные ETF и ПИФы, возможность приобретать ценные бумаги онлайн, автоматизированные сервисы по составлению индивидуальных инвестиционных портфелей (хотя лучше все же составлять их самостоятельно с учетом своих целей и характера, а не доверять роботу).

Сейчас все, что вам нужно сделать, это открыть инвестиционный счет и регулярно пополнять его. Это так же просто, как и открывать и пополнять депозит в банке, поэтому не стоит больше тратить время на заблуждения о сложности инвестирования.

Пассивный инвестор

«Деньги должны делать деньги» — это главная цель пассивного инвестора. С небольшой оговоркой «с минимальными затратами времени с его стороны».

Стратегия пассивного инвестора «купил и держи». Его не интересует кратковременные повышения или падения цен на купленные активы. Самое главное — это потенциал роста стоимости в будущем и получение постоянного пассивного дохода.

Потенциальный инвестор вкладывает деньги в источники пассивного дохода, которые будут давать ему постоянную прибыль на протяжении длительного времени (в идеале — всю жизнь). Их не интересует временные падения стоимости акций. Они знают, что с течением времени, падение прекратится и снова начнется рост. Для активных инвесторов главное не стоимость активов, а прибыль которую они генерируют. Причем даже в кризис, когда стоимость акций падает и весьма значительно, пассивные инвесторы не торопятся распродавать свои активы, скорее наоборот. Для них это повод еще больше купить подешевевших акций по привлекательным ценам.

Еще одним главным критерием пассивных инвесторов является снижение рисков или диверсификация. Для этого они составляют портфель с максимальным количеством ценных бумаг. Эта мера позволяет максимально защитить свои активы от различных форс-мажорных финансовых ситуаций на рынке.

Принципы пассивного инвестирования

Не совершать никаких торговых операций вне зависимости от ситуаций на рынке. Цены на активы подвержены регулярным падениям и росту, но для пассивного инвестора это не имеет значения. Даже если нам кажется, что рынок перекуплен, то мы не будем ничего продавать.
Чем более эффективны рынки, тем меньше можно сделать на них путем выбора отдельных активов. А поскольку рынок уже давно эффективен, то нет смысла пытаться отбирать отдельные акции.
Не пытаемся обогнать фондовый индекс.
Не угадываем будущее.
Прибыль от инвестиций получаем от работы бизнеса, а нет от спекуляций ценой.
Должна присутствовать широкая диверсификация между финансовыми инструментами и секторами экономики.
Нет необходимости выбирать отдельные акции или облигации.
Покупка активов происходит регулярно, на одинаковые суммы не зависимо от текущих рыночных цен.
Периодически можно проводить ребалансировку. Как показывает практика делать её стоит не чаще 1 раз в год. Лучше ещё реже.
Не смотрим новости и аналитику, поскольку мы инвестируем в весь рынок по любой цене.
Инвестиции носят долгосрочный характер. Мы не продаём активы до тех пор, пока не будет острой необходимости в деньгах.

Многие не могут поверить в такой простой подход, который ещё и прибыльный. Как показывает история фондовой биржи можно ничего не делать и получать доход превышающий инфляцию.

Что оказывает решающее влияние на результат при пассивном инвестировании:

94% — распределение активов;
4% — выбор акций;
2% — время операции;

Стоит хорошо задуматься над этими цифрами

Просто большинство уделяют внимание как раз выбору акций и времени

Насколько оправдана трата ресурсов на активные инвестиции?

Окей, давайте предположим, что вы все-таки супер-оптимист и не сомневаетесь в своей способности получать доходность выше рынка (I don’t buy it, but what the hell). На какой уровень дополнительной доходности вам стоит рассчитывать? Учитывая, что долгосрочная реальная (за вычетом инфляции) доходность акций находится где-то на уровне не выше 6-7%, я бы не стал рассчитывать более чем на 1% дополнительной доходности (на самом деле, это был бы поистине блестящий результат). Если вы фантазируете о сверх-доходностях на уровне 50% за счет торговли фьючерсами с плечом х10, или о чем-то подобном – то в долгосрочном периоде это верный путь к потере всего капитала (даже если вам будет везти несколько лет подряд, рано или поздно «черный лебедь» начисто сотрет все ваши предыдущие достижения, которые по сути базировались на принятии на себя огромного риска).

Чем вам придется пожертвовать ради того, чтобы погрузиться в активное управление? На мой взгляд, двумя вещами:

1. Душевным спокойствием. Непредсказуемые движения рынка вверх и вниз, внезапный рост волатильности отдельных ценных бумаг – все это происходит постоянно. И если ваш метод инвестирования завязан на постоянном отслеживании новостного фона и изменений котировок с целью оперативного реагирования на них – то вам придется регулярно находиться в эмоциональном напряжении от необходимости постоянно принимать решения, потенциально влекущие за собой очень существенные денежные последствия. Для большинства людей инвестирование – очень стрессовое занятие. Для части людей, наоборот, вся эта история разжигает азарт и заставляет кайфовать – но я не уверен, что это всецело положительный признак (по принципу «если человек любит играть в казино – возможно, это не лучший кандидат в управляющие инвестфондом»).

Временем и вниманием. Сколько времени вы планируете уделять анализу информации и инвестированию? Если вы серьезно хотите достичь результатов выше рынка, то что-либо меньше одного часа в день было бы странным (на самом деле, и 1 час в день для действительно стоящего анализа – это довольно смешной ориентир)

Поступая так, вы по сути будете стараться усидеть на двух профессиональных стульях одновременно: пытаться быть и инвестиционным управляющим высокого класса, и в то же время хорошим работником на текущей работе (иначе как вы будете зарабатывать деньги для того, чтобы их инвестировать?). Такое распыление усилий скорее всего отрицательно скажется на вашей успешности и в той, и в другой области.

А что было бы, если бы вы ежедневно тратили тот же самый час на то, чтобы профессионально развиваться, или искать новую, более перспективную работу? Можно было бы ожидать, что через 1–2 года это приведет к тому, что вы сможете зарабатывать благодаря дополнительным усилиям всего лишь на 10% больше, чем сейчас? Мне кажется, это вполне возможно (и уж точно это несоизмеримо более вероятная перспектива, чем достижение постоянной доходности на 1% выше рынка).

Давайте сравним эти два варианта. Предположим, перед нами Вася и Петя – оба с зарплатой 100 тыс. руб. в месяц, 20% из которой они регулярно откладывают и инвестируют в акции (молодцы!). Если предположить реальную ставку доходности рынка акций на уровне 7% годовых, то через 20 лет каждый будет располагать 9,8 млн руб. Теперь развилка:

Вася решает тратить час в день на активное инвестирование и достигает ставки доходности 8% годовых. Через 20 лет у него в кармане 11 млн руб. – на 12% больше. Not bad!
Петя тратит час в день на профессиональное развитие и один раз получает прибавку к зарплате 10%, которую он регулярно откладывает и инвестирует. Через 20 лет его капитал достигает 14,8 млн руб. – на 51% больше первоначального сценария, и на 35% больше, чем у Васи-трейдера.

Друзья, будьте как Петя. Не распыляйтесь, направляйте свои основные усилия на те вещи, где результат действительно сильно зависит от ваших действий и принесет ощутимый профит.

Пассивные инвестиции

Главная идея пассивных инвестиций — совершать как можно меньше действий и не пытаться обогнать рынок. Пассивный инвестор не совершает сделки на заемные деньги, не играет на понижение, не пользуется производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами.

Вот что говорит Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:

Пассивный инвестор прежде всего стремится избежать серьезных ошибок или потерь. Кроме того, он хочет быть избавлен от трудностей и волнений, связанных с необходимостью постоянно принимать решения.

Горизонт инвестирования. Пассивный инвестор, как и активный, обычно вкладывается надолго — на годы и десятилетия. Частота сделок еще ниже, чем у активного инвестора, что позволяет платить мало комиссий.

Инструментарий. Чаще всего современные пассивные инвесторы используют ETF, иногда — индексные ПИФы. Это упрощает принятие решений, не нужно искать будущих лидеров роста с большим риском ошибиться. Отчеты, новости, графики цен не изучаются, а сиюминутные колебания цен такого инвестора не волнуют.

В случае с пари Баффетта ставка на индексный фонд S&P 500 — пример пассивного подхода.

Диверсификация. ETF и ПИФы обеспечивают отличную диверсификацию вложений и снижают риски: одновременное банкротство даже десятка компаний почти не повлияет на стоимость вложений. Благодаря использованию индексных инструментов в портфеле есть весь фондовый рынок нескольких стран или даже всего мира.

Результаты. Доходность вложений получится как в среднем по рынку. Поскольку в долгосрочной перспективе рынки обычно растут, пассивный инвестор может рассчитывать на прибыль. Отказ от попыток обогнать рынок уменьшает риск принятия неверных решений, а снижение издержек при прочих равных увеличивает доходность.

Времени на управление активами требуется мало, иногда всего несколько часов за год. Пассивные инвестиции — это относительно простой подход, который не требует много времени или специфических знаний.

Стратегии активного инвестора

Все их перечислять не вижу особого смысла, расскажу о наиболее популярных. А уж кому подходит та или иная, выбирать вам.

Доходная

Эта стратегия входит в категорию умеренных рисков. Инвестор осторожен при выборе акций, поэтому вход в сделку возможен только после фундаментального анализа рынка и компании. При такой стратегии инвестировать стоит в долгосрочной перспективе.

Стоимостная

В основе лежит покупка недооцененных компаний с потенциалом роста: риски в этом случае более высокие. Придерживаясь этой стратегии, активный инвестор сосредотачивается на том, при достижении какой стоимости стоит выходить из сделки.

Краткий итог.

Поскольку я уже анонсировал, что к моему инвестиционному эксперименту добавится пассивное портфолио – мы более подробно будем смотреть непосредственно физическое исполнение этой стратегии уже совсем скоро.

Зачем я это делаю? Все очень просто. Пассивное инвестирование экономит мое время, снижает волатильность, увеличивает стабильность результатов и безопасность инвестиций.

Согласитесь, все мечтают дни на пролет заниматься своими любимыми делами, пока их деньги трудятся и приносят доход. Лучшей рекомендацией для ленивого инвестора – является пассивное инвестирование.

Только пожалуйста, не слушайте вашего брокера, менеджера, финансового советника, жену, друга или любимого кота Бориса. Изучайте материалы, выбирайте стратегии, принимайте решения и исполняйте стратегии дисциплинированно и самостоятельно – только это золотое правило даст вам гарантированный доход и убережет от идиотов.

Когда в блоге появляется что-то интересное или в моей жизни происходит очередной поворот — я держу вас в курсе через свою рассылку. Никакой рекламы и никаких предложений, только годный контент.