Федеральная резервная система (фрс) сша

Сменить язык

Критика федеральная резервная система

Про ФРС можно услышать много критики, поскольку за многолетнюю историю управления были огрехи в решениях. Например, в период великой депрессии 1929 года регулятор сокращал денежную массу, вместо того, чтобы наоборот её наращивать. В итоге кризис затянулся на несколько десятилетий. Некоторые даже обвиняют федрезерв в начале второй мировой войны.

Во время кризиса 2008 года ФРС поступил очень мудро и наоборот накачивал деньгами экономику, при этом держа процентную ставку на нуле. Это позволило прекратить панические распродажи на фондовом рынке и начать новый виток роста.

Хотя некоторые считают, что федрезерв напечатал слишком много лишний денежной массы, которая в итоге толкнула акции компаний сильно вверх. Уже через 5 лет биржи били новые рекорды.

Общий объем госдолга США можно посмотреть здесь: https://www.treasurydirect.gov/govt/reports/pd/feddebt/feddebt.htm. Сейчас он составляет уже более $26 трлн.

В моменты выступления глав ФРС и решений по базовым процентным ставкам мировые рынки ждут нервозно. После ее публикации фондовые рынки и курс доллара обычно начинают мощное движение в зависимости от реакции рынка.

На данный момент, ФРС является машиной для создания госдолга. США выпускает все больше гособлигаций и продает. Дело в том, что он никогда не сможет выплатить весь долг, поскольку деньги печатает федрезерв.

Многих смущает непрозрачность этой организации и то, что она является полностью частной. Другие центробанки принадлежат своим странам:

Уставный капитал и имущество Центробанка РФ являются государственной собственностью;
Немецкий федеральный банк находится в 100-процентной собственности государства;
Банка Англии — Солиситор Минфина от имени правительства Великобритании;
52% акций Национального банка Швейцарии де-факто принадлежит государству;
Банк Канады с 1938 года является госучреждением;

Ходят легенды, что все центральные банки и их политика построена под ФРС. Однако существуют страны, которые не подчиняются ФРС: Куба, Сирия, Ирак, Иран, Ливия и Северная Корея. Все эти страны очень бедны. Хотя во многом это связано с изоляцией от мировой торговли.

Центральные банки не имеют права печатать свою местную валюту сколько хотят. Они обязаны иметь в своем резерве такое же число долларов. За счет этого мировая система очень завязана на долларах США.

Федеральная резервная система (ФРС) США – история создания и общие сведения

Для обеспечения более гибкой и безопасной кредитно-денежной и банковской системы, в 1913 году общим Конгрессом США впервые был утвержден закон «О Федеральной резервной системе», впоследствии который и регламентировал ее создание. Однако, до создания ФРС США, на протяжении столетия, возникновение финансового беспорядка приводило к ситуации, что многие банки и крупные компании становились банкротами, а также сокращалась в целом экономическая активность страны.

После возникновения в 1907 году особо серьезного кризиса, комиссией специализирующейся по денежному обращению неоднократно были проведены исследования, доказывающие, что необходимо создать особую финансовую структуру, которая бы противодействовала подобного рода сбоям.

После продолжительных дебатов, было принято решение образовать Федеральную резервную систему, призванную давать государству гибкую систему обращения денежной массы, улучшить контроль непосредственно над банковской системой в целом и обеспечить наличие средств для выплаты процентных ставок по коммерческим кредитам.

С самого зарождения системы, первоочередные задачи ФРС начали совпадать с направлениями национальной финансовой и экономической политики. Высочайший уровень занятости, рост экономики, стабильность покупательской способности самой национальной валюты, а также приемлемость баланса при совершении сделок с другими государствами, все это и мн. др. было закреплено Конгрессом США в Законах, в т.ч. и «О Федеральной резервной системе».

Федеральная резервная система США на сегодня, это объединение 12-ти региональных банков, выполняющих функции Центробанка. Федеральные банки расположены в 12-ти округах, разделяющих территорию государства в главных их городах.

Возглавляют данную систему Совет управляющих (7 человек), каждый член (т.е. губернатор) которого в последствии назначался президентом и проходит утверждение американскими конгрессменами на период 14 лет. На повторный срок губернаторы назначаться не имеют права, за исключением ситуации, когда управляющий заменяет своего предшественника, не отбывши назначенного срока. Только в таком случае губернатор может вновь номинироваться непосредственно на эту должность.

С того момента, как губернатор был в должности и обладал той же свободой действий, которой обладает член всего Верховного Суда государства. После того как управляющий вступил в должность, его уже нельзя уволить с должности по причине, что его убеждения никак не совпадает с мнениями других губернаторов либо чиновников.

Данное правило ввели для того чтобы исключить влияние политических мотивов на принятие каких-либо решений губернаторов, а также с целью полной безопасности ФРС.

Капитал всей ФРС США, образуется за счет реализации акций частным банкам, которые являются также ее членами. По действующим законам, губернаторы ФРС обязаны представлять промышленные, сельскохозяйственные, коммерческие и финансовые интересы, и наконец все государственные регионы. Работают губернаторы ФРС в постоянном взаимодействии с государственной администрацией.

Какие цели преследует Федеральная резервная система США?

ФРС США также вносит вклад в постепенное достижение государством финансовых и экономических целей, путем воздействия на кредитную и экономическую систему в целом. В роли государственного Центробанка она обеспечивает на долгосрочной основе в пределах своих возможностей рост экономики, при этом гарантируя разумные стабильные цены.

Иначе, Федеральная резервная система США пытается проводить собственную политику таким образом, чтобы вести борьбу с инфляционными и дефляционными процессами по мере того как они возникают. А выступая в роли кредитора уже последней инстанции, ФРС при возникновении критических ситуаций, несет ответственность за применение инструментов собственной политики с целью предотвращения глобального, национального кризиса в финансовой политике и ликвидности.

Основной ряд функций, выполняемый Федеральной резервной системой США

Первоочередной функцией ФРС, является регулирование финансового рынка. Здесь Федеральная резервная система, служит одним из наиважнейших инструментов регулирования конъюнктуры и государственно-монополистического контроля. Проводимая ФРС кредитная политика строго направлена на то, чтобы преодолевать инфляцию, смягчать кризисные падения производства и т.п.

Главная же функциональная особенность данной системы, это проведение преимущественно государственной монетарной политики, т.е. определение стоимости национальной денежной валюты с экономической стороны. За исполнение данной функции, ответственность несет Совет Управляющих (губернаторов), который поддерживается комитетом по операциям с финансами на валютных рынках.

Монетарная политика ведется по методу резервных ставок (в США такие ставки называют «ставками по ФФ (федеральным фондам») и учетным ставкам (дисконтные ставки). Но, как правило, большее предпочтение имеют все же ставки по ФФ.

Однако учетные ставки, как правило, выше процентных, согласно которых происходит выдача кредитов банками друг другу. Если сказать иначе, это рыночные ставки. И такая тенденция остается неизменной, т.к. целью дисконтных (учетных) ставок является выдача кредитов банкам США в тех случаях, когда средства им необходимы незамедлительно.

Именно так Федеральная резервная система США спасает национальные банки от возникновения больших финансовых проблем. Как видите, получается, что ФРС здесь выполняет еще одну особую функцию – помощь банкам.

Помимо прочего, ФРС США проводит сбор экономических данных, чтобы в дальнейшем можно было анализировать ситуацию. Монетарная политика проводится, также опираясь и на полученные от этого сбора результаты. Данная функция в системе выполняется федеральными банками.

Еще одна из функциональных обязанностей ФРС, это кредитование Штатов по средствам бартера долгосрочных бондов (или T-Bonds), затем среднесрочных нот (или T-Notes) и биллей (в сокращении T-Bills) на государственную валюту, т.е. $ США. Также ФРС занимается надзором и регулированием всего банковского сектора страны, контролируя чековые перечисления и банковские переводы, производит расчеты с их филиалами и т.п.

Среди прочих функций, возложенных на Федеральную резервную систему США, необходимо отметить следующие:

хранение обязательных резервов, принадлежащих банкам-членам системы;выпуск федеральных резервных банкнот (билетов), составляющих практически 90% всей наличной массы страны;переучет векселей и выдача коммерческим банкам ссуд;приобретение ценных государственных бумаг;межбанковские клиринговые расчеты;кассовое обслуживание бюджета;проведение операций уже с иностранными валютами, а также сохранность золотого резерва предназначающегося для иностранных государств и мн. др.

Как устроена Федеральная Резервная Система?

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

Крупнейший ECN брокер по России и СНГ! 1998 год. Регуляция: FCA, НАУФОР. 5000$ НА ДЕПОЗИТ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom. КЕШБЭК ДО 14$ С ЛОТА! | обзор / отзывы

Самый большой в истории Форекс бонус! 2007 год. Регуляция: BVI FSC. STARTUP БОНУС $1500 | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. НЕ ДЛЯ РФ! ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор / отзывы

2007 год. Financial Commission. ФОРЕКС / ОПЦИОНЫ ОТ 1$ | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия!
ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Инновационные платформы 2020.
3000$ К ДЕПОЗИТУ | обзор / отзывы

Как Федеральная резервная система США влияет на финансовый рынок?

Способов влияния на финансовый рынок имеется множество, но основными из них являются:

валютные интервенции;
изменение системы учетных ставок;
другие инструменты рынка финансов.

Давайте рассмотрим такой инструмент влияния как соглашение о возвратном выкупе (repurchase agreements), который является наиболее действенной финансовой операцией. Такие соглашения предусматривают обратную продажу как резервной, так и ФРС, ранее приобретенных валют спустя определенный временной промежуток (как правило, 15 суток), по определенным процентным ставкам. По своей сути соглашение о возвратном выкупе является некоторой денежной массой, которая вливается в резервную федеральную систему банков США. Подобного рода операции ослабевают политическую, резервную федеральную систему США, а также национальную валюту.

Также существует обратная форма таких соглашений, которые называют согласованными договорами относительно купли/продажи.

Суть таких договоров заключается в следующем:

Вся Федеральная резервная система США оперирует продажей резервной валюты при том условии, что она будет выкуплена по истечению определенных сроков (как правило, не более 7 суток). Данный процесс дает возможность временно сбрасывать федеральные резервы, при этом резервная национальная валюта становится весомее.

При этом стоит помнить и о том, что существует и другой инструментарий американских банков, оказывающих значительное влияние на курсовую динамику. К примеру, резервные центральные и федеральные банки могут оказывать влияние на курс валют, размещая денежные средства в других банках либо международных агентствах. Помимо этого, где то с 60-х годах Федеральная резервная система США, с рядом Центробанков других государств заключили соглашения о валютном обмене.

Таким образом, первоочередным способом влияния на курсовые колебания, происходящие на международной валютной бирже Форекс, являются целенаправленное вмешательство Центробанка либо инвестиции. Целью таких вмешательств является обеспечение на рынке стабильности и регулирование курса обмена валют.

Инвестиционные цели ФРС США

Мировая практика выделяет несколько разновидностей инвестиций.

Рассмотрим основные из них:

Первый вид, это стерилизованные инвестиции (sterilized), обладающие «точечным» и «локальным» эффектом, т.к. имеют на экономическое состояние государства в целом незначительное воздействие.

Стерилизованные инвестиции подразумевают реализацию всех видов государственных ценных бумаг, что в результате меняет соотношение федерального резерва. Именно данный вид инвестиций предпочитает Федеральная резервная система США, благодаря ее «точечному» эффекту. Такой вид инвестиций дает толчок уровню спроса/предложения на рынке конкретному виду валюты. Как следствие, результаты данных инвестиций можно наблюдать в среднесрочной и краткосрочной перспективе.

Второй вид – неприкрытые или нестерилизованные инвестиции (naked intervention). Сутью этого вида является продажа/покупка Федеральной резервной системой США своей национальной валюты, за валюту других государств.

Другими словами, этот вид инвестиций напрямую связан с ведением торговли. Данный вид инвестирования имеет влияние в долгосрочном периоде, и причина этому изменения оттока или притока финансовых средств оказывают влияние на всех экономических уровнях. Этот вид инвестиций используется ФРС США реже, чем предыдущий.

О Федеральной резервной системе (ФРС) США

ТОП БРОКЕРОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ

*БО. Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$
*БО. Выплаты до 218% за сделку! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10 $

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

Ставка ФРС США и её значение

Роль ФРС в мировой финансовой системе велика, но зачастую её сильно переоценивают. Будучи страной с крупнейшей экономикой, США оказывают влияние на темпы мирового промышленного роста, равновесие спроса и предложения на сырьевых рынках, а также готовность инвесторов работать с рискованными активами.

Роль инфляции в решении ФРС по ставке

Чем ниже ставка ФРС, тем дешевле капитал. Чем легче достаются деньги, тем выше аппетит к риску. Это касается и активов стран с развивающейся экономикой. В частности, инвестиции в российские активы напрямую связаны с готовностью инвесторов использовать заёмные средства. Вот почему стимулирование американской экономики неизбежно способствует ускорению темпов мирового экономического роста и наоборот.

Инвестору важно знать, в какой фазе находится рынок США: повышения или снижения ставок. Для этого желательно иметь хотя бы общее представление об американской статистике

Как правило, процесс обсуждения политики ставок связан:

со статистикой по рынку труда;
с индексами цен в промышленности и на потребительском рынке;
настроениями потребителей и т. д.

Всё это влияет на главный «термометр» – уровень инфляции. Целевым значением инфляции в США считается 2% в год. Динамика инфляции по годам представлена на диаграмме:

Для борьбы с инфляцией ФРС последовательно поднимала ставку, которая летом 2006 г. достигала 5,25%. Кстати, это и оказалось одной из главных причин кризиса 2008 г. Как правило, рынок «предугадывает» решения FOMC по ставкам. Это происходит по нескольким причинам:

Настроения в банковской среде отражаются на доходности государственных облигаций

Например, если ожидается повышение ставки, происходит активная распродажа долгосрочных облигаций: инвесторы не желают годами отсиживаться в низкодоходных бумагах, если вскоре ожидается выпуск более высокодоходных.
Важное значение имеет риторика руководства ФРС. Высказывания в пользу смягчения («голубиная» риторика) или ужесточения («ястребиная» риторика) денежной политики отслеживаются рынком и учитываются в прогнозах на ближайшие заседания FOMC.
Наблюдая за настроениями рынка, члены FOMC принимают максимально взвешенные решения, которые не должны оказывать шокового воздействия на инвесторов.
Влияние ставки ФРС на экономику

Для лучшего понимания связи между статданными и настроениями инвесторов, рекомендуется следить за новостями:

Индекс потребительских цен (CPI);
Индекс цен производителей (PPI);
Торговый баланс США;
Разрешения на строительство жилых домов;
Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета;
Отчет о производстве, издаваемый Институтом Управления Поставками (ISM);
Новые рабочие места вне аграрного сектора (Non-Farm Payrolls).

Обычно рост цен, объёмов производства, профицит торгового баланса или снижение его дефицита и улучшение настроения потребителей относятся к инфляционным факторам. Нормальное развитие экономики сопровождается ростом инфляции. Поэтому позитивная (особенно лучше прогноза) статистика – сигнал о том, что назревает повышение ставки ФРС. Активный рост фондового рынка и высокая инфляция могут потребовать от ФРС внепланового вмешательства для предотвращения «пузырей» и удержания инфляции под контролем. Обычно это проявляется в «ястребиной» риторике FOMC. Для инвесторов это сигнал о выходе из рискованных активов и долгосрочных облигаций, доходность которых начинает бурно расти.

На этом графике показана доходность 10-летних казначейских облигаций. В июле 2016 г. затяжной нисходящий тренд сменился восходящим. Рост продолжался до октября 2018 г. За это время ставка ФРС поднялась с 0,5% до 2,25%. Новый разворот тренда произошёл на фоне роста торговых противоречий между США и Китаем. По мнению инвесторов, это чревато замедлением американской экономики и снижением ставки. Вначале это повышает интерес к бумагам с более высокой доходностью, а в дальнейшем – разочарование и уход в консервативные и надёжные активы (японская иена, швейцарский франк, золото).

Эффект от изменения ставок проявляется на рынке не сразу. Первая реакция инвесторов обычно носит рефлекторный, психологический характер. На реальном секторе экономики удорожание кредитов и спад спроса на заёмные средства отражаются с задержкой, равно как и снижение ставок требует времени для восстановления рынка. Но и FOMC зачастую меняет политику ставок уже постфактум, когда замедление производства или превышение инфляцией допустимого уровня стали очевидны. На графике показана зависимость ВВП США от эффективной ставки краткосрочного кредитования между банками-членами ФРС. Видно, что экономический спад начинается ещё до завершения цикла роста ставки.

Важно отметить, что если в 1980-е годы экономика США «переваривала» ставки с двузначным значением, то теперь едва справляется с 3%-ми. Это результат постепенного отрыва спекулятивного капитала от реального сектора экономики

Заёмные средства идут не на развитие производства, а на фондовый рынок, рынки фьючерсов и опционов. Это затрудняет прогнозирование, а также приводит к таким скачкам цен на сырьё, которые невозможно объяснить соотношением спроса и предложения. На этом графике показаны относительные изменения цен на нефть Brent и ключевой ставки ФРС:

Так, в 2009 – начале 2012 г. нефть сорта Brent подорожала более чем в 3 раза при неизменной ставке ФРС в 0,25%, что вполне логично: низкая ставка способствует росту аппетита к рискованным сделкам. Однако затем, в 2014–2015 г., нефть подешевела в 4 раза на фоне изменения ставки с 0,25% до 0,5%, т. е. при значениях, по-прежнему крайне благоприятных для инвестирования в рискованные активы. Основной причиной падения Brent стал быстрый рост добычи сланцевой нефти в США. Сыграло роль и замедление экономики Китая – основного потребителя нефти в мире.

Интересные факты о ФРС

Ну а теперь, в окончание изложения официальных данных о ФРС, хотелось бы обнародовать мнения большинства аналитиков и экспертов со всего мира, касающиеся Федеральной Резервной Системы и ее функционирования.

ФРС – частное предприятие. Как уже было сказано выше, ФРС не является государственным учреждением. Это Центральный Банк, который находится в частной собственности и принадлежит 12 банкам, которые входят в структуру ФРС. Кто в действительности управляет ФРС доподлинно не известно.
ФРС – вечный двигатель для создания госдолга. Согласно сложившейся практике, чем больше денег в бюджете США, тем больше внешний долг Штатов. При этом, если правительству Соединенных Штатов нужны средства, оно обращается в ФРС. Далее правительство выпускает трежерис, которые выкупает ФРС и получает взамен доллары. Откуда берутся деньги ФРС? Федеральная Резервная Система их печатает. Таким образом, американские доллары не является собственностью США – их выпускает частная корпорация для того, чтобы одолжить правительству США.

ФРС обесценивает доллар. После того, как Бен Бернанке стал во главе ФРС, ставка рефинансирования снизилась почти до нуля, а, начиная с 1900 г. доллар США потерял около 96% собственной стоимости. При этом, основные потери начались после того, как в 1913 г. была создана ФРС. Предложение денег постоянно растет, а уровень производства остается почти неизменным… Побочным эффектом непрекращающейся эмиссии является инфляция, которая постоянно «подтачивает» экономику США.

ФРС лично решает кого спасать, а кого нет. Во время финансовых кризисов ФРС помогает банкам. При этом самолично решает, кому помочь, а кому нет. Благодаря своей ограниченной подотчетности, одобренной самим Конгрессом, ФРС может выдавать займы, составляющие триллионы долларов, направо и налево.

ФРС создает идеальные условия для финансовых пузырей. Абсолютное большинство финансовых экспертов сходятся во мнении, что большинство финансовых кризисов, которые начинались в США, стали возможны исключительно благодаря монетарной политике ФРС. Это факт.

Как выбрать компанию

Высшее руководство и Глава ФРС

Руководящим органом ФРС является Совет управляющих Федеральной резервной системы в составе 7 членов, которых назначает Президент США с одобрения Сената. Каждый член Совета назначается сроком на 14 лет без права продления полномочий. Раз в два года назначается один член Совета, и каждый президент, таким образом, может назначить только двух членов (либо четырёх, если президент избирается на второй срок), при условии, что кто-либо не освобождает пост раньше срока.

Совет управляющих возглавляет председатель и его заместитель, которые выбираются президентом из семи членов Совета сроком на четыре года без ограничений на продление полномочий.

С февраля 2006 года пост председателя Совета управляющих ФРС занимал Бен Бернанке. 17 декабря 2009 года Банковский комитет сената США утвердил главу ФРС Бена Бернанке на второй срок. За его кандидатуру проголосовали 16 сенаторов, семеро были против.

6 января 2014 года Сенат США утвердил предложенную президентом Бараком Обамой кандидатуру Джанет Йеллен на пост главы Федеральной резервной системы. В течение последних двух лет Йеллен работала заместителем Бена Бернанке.

Who owns the Federal Reserve?:

Функции ФРС

Федеральная Резервная система в текущее время выполняет следующие функции, которые определены Законом о Федеральном Резерве:

Выполнение функций Центрального Банка.
Регулирование баланса между интересами частных банков и государства.
Обеспечение надзора и регуляции банковских учреждений.
Защита прав потребителей банковских услуг.
Управление денежной эмиссией.
Обеспечение стабильности работы финансовой системы США.
Предоставление финансовых услуг для депозитариев (включая правительство США и иностранные официальные учреждения).
Участие в системе международных платежей.
Участие в системе внутренних платежей.
Устранение проблем с ликвидностью.

Федеральная резервная система США: интересные факты

Поскольку ФРС — это коммерческая акционерная структура, она зарабатывает прибыль, которую использует для оплаты труда персонала, а также распределяет среди своих акционеров в виде дивидендов по акциям. Но основная доля дохода Федеральной Резервной Системы США при этом перечисляется в федеральный бюджет страны — в Казначейство США.

Интересен и сам принцип денежной эмиссии, которую проводит ФРС. Фактически получается, что доллары США не принадлежат государству, а принадлежат частной акционерной компании. На долларовых банкнотах написано «Federal Reserve note», то есть «Банкнота федерального резерва» (а не банкнота США). Государство фактически берет в долг доллары у ФРС за свои облигации, которые потом погашает еще и с процентами. Вот такая интересная схема.

Особую важность всегда имеют заседания ФРС США, на которых принимаются определенные решения, касающиеся монетарной политики страны. Сами заседания проходят несколько раз в год, иногда — каждый месяц, иногда нет

Расписание заседаний ФРС США составляется заранее на весь год, их даты всегда известны. Так, например, на 2016 год всего запланировано 8 таких мероприятий.

Поскольку доллар — это основная мировая валюта, такие решения всегда оказывают очень существенное влияние не только на экономику США, но и на все мировые финансовые рынки: на котировки ценных бумаг, курсы валют, стоимость товаров мирового спроса и т.д

Поэтому к заседаниям ФРС США всегда приковано внимание финансистов, аналитиков, биржевых трейдеров всего мира. Заседания всегда заканчиваются пресс-конференцией Председателя ФРС, а их результаты публикуются в 14 часов по Нью-Йорку

Именно в момент пресс-конференции и публикации отчетов всегда происходят существенные колебания на мировых рынках.

История ФРС США говорит о том, что системой чаще всего руководили грамотные и независимые в своих решениях финансисты, не занимающиеся популизмом, а действительно решающие глобальные задачи, стоящие перед структурой, иногда действуя новыми, нестандартными методами. Так, например, именно Федеральная Резервная Система США разработала и успешно внедрила программы количественного смягчения (QE). Федрезерв не раз продемонстрировал грамотную борьбу с инфляцией и дефляцией и успешное преодоление мощных финансовых кризисов.

Теперь вы имеете представление о том, что такое Федеральная Резервная Система США, из чего она состоит и как функционирует.

До новых встреч на Финансовом гении! Повышайте свою финансовую грамотность вместе с нами!

Структура Федерального резерва США и FOMC

Джером Пауэлл (председатель Совета управляющих ФРС)

Структурно Федрезерв США состоит из 12 федеральных банков, названных по имени тех городов, в которых они расположены, и имеющих собственное цифровое и буквенное обозначение в алфавитном порядке. Каждое региональное отделение имеет собственный совет управляющих из 9 человек. Тот, в свою очередь, делится на классы А, В и С, по три человека в каждом. В классе А находятся выбранные представители самого отделения, В – работники небанковской сферы и С – исполнители, назначаемые Советом управляющих ФРС. Федеральные резервные банки проводят политику ФРС на региональном уровне.

Между советом управляющих ФРС США и его региональными отделениями организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), который отвечает конкретно за разработку и правильное функционированием монетарной политики страны.

Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения. Комитет состоит из 12 человек, включая 7 членов Совета управляющих ФРС, а также 4 президентов федеральных резервных банков, избираемых на один год на ротационной основе, и обязательно главы ФРБ-Нью-Йорк. Последний де-факто является вторым по значимости в руководящей структуре Федрезерва.

Кто владеет ФРС?

Федеральная резервная система является независимым банком. Решения FOMC и Совета управляющих базируются на исследованиях сотрудников ФРС. Они не ратифицируются президентом, Министерством финансов и Конгрессом. То есть, они являются независимыми. Однако члены Совета управляющих избираются президентом и утверждаются Конгрессом. Таким образом, государство контролирует долгосрочную политику Федеральной резервной системы. Некоторые должностные лица относятся к последней с таким подозрением, что видят необходимость в полном прекращении ее деятельности. Сенатор Рэнд Пол считает, что аудит системы нужно проводить более тщательно.

Заключение

Несмотря на всю конспирологию, мифы и легенды, ФРС США – вовсе не тайное мировое правительство. Это организация, действующая по чётким и понятным законам. При наличии некоторого опыта инвестор может научиться использовать эти принципы в принятии долгосрочных решений. Это не всегда гарантирует ему прибыль, но однозначно поможет понять рынок и повысить доходность инвестиций.

Всем профита!

16.09.2019