Что такое ETF и почему они так популярны среди инвесторов
Ограничения при досрочном погашении
Право на досрочное гашение бондов дает возможность компании, выпустившей их, изъять инструменты из обращения до установленной даты. Наличие такого права должно оговариваться заранее.
В случае отзыва долговых расписок эмитент обязан уплатить номинал и премию. Как правило, она равна одному годовому купону.
У инвестора также может быть право требовать досрочного погашения облигации. Тогда кредитору будет возвращена номинальная стоимость и накопленный купонный доход с периода последней выплаты. Однако предъявителю придется понести некоторые корпоративные издержки при направлении заявления на отзыв.
На требование отзыва могут накладываться определенные ограничения. Например, максимальный процент к предъявлению от общего количества бумаг в обращении. Все условия и ограничения должны быть описаны в проспекте эмиссий облигаций.
Риск инвестирования на фондовом рынке
Любую инвестицию, будь это приобретение недвижимости или вложение средств в акции, сопровождают риски. Это может быть и получение меньших доходов, и прямой ущерб при снижении котировки ценных бумаг. Следовательно, оценка рисков инвестирования в определенный объект (крипто — или фиатная валюта, недвижимость, акции или облигации на фондовом рынке) является основой успешной торговли на рынке.
Как для начинающего трейдера, так и для брокера с многолетним стажем. Я разделяю виды рисков инвестирования на 4 основные категории.
Рыночный риск
Рыночный риск — вероятность того, что какое-то крупномасштабное внешнее обстоятельство может негативно повлиять на фондовые и финансовые рынки в целом. Этим может быть и война, и смена политического режима, и рецессия, и глобальная пандемия, и правовые изменения (принятие новых законов, изменения налогового кодекса). Каким бы ни было это событие, его последствия могут оказать влияние на все виды активов, отрасли экономики и регионы.
Это самый непредсказуемый риск, с которым может столкнуться инвестор. Его воздействие труднее всего смягчить. Для этого требуется собрать портфель, диверсифицированный по акциям, долговым ценным бумагам, сырьевым товарам, недвижимости и денежным средствам. Это позволит справиться с рыночными рисками с минимальными потерями. Даже если будет полный обвал фондового рынка, разные классы активов просядут по-разному.
Деловой риск
Бизнес-риск оценивает потенциал компаний, которые могут не достичь ранее заявленных целей. Причиной этого могут быть и внешние факторы (конкуренция), и внутренние (плохое управление, устаревшие технологические решения).
Существует универсальное правило, которому должны следовать те, кто наметил инвестирование в акции – риски обанкротиться кардинально снижаются, если грамотно диверсифицирован портфель. Если пакет акций одной компании не превышает более 5 % в инвестиционном портфеле, вероятность банкротства снижается. Положительно влияет и отказ от инвестирования в ценные бумаги компаний с высоким уровнем заемных средств.
Инфляционный риск
Инфляционный риск — это вероятность того, что рост цен подорвет доходность инвестиций. Этому риску особенно подвержены облигации с фиксированной ставкой.
Риски ликвидности
Риски ликвидности относится к проблемам, с которыми можно столкнуться при конвертации безналичного актива в наличные деньги. Некоторые акции печально известны своей неликвидностью. Инвестиционные риски и вложение капитала – неразделимы
Обращаю внимание, что предлагаемые ценные бумаги «со 100 % гарантией» являются либо некорректной рекламой, либо обманом
Риск инвестирования в акции и облигации
Торги на фондовой бирже сопровождают и вера в скорое обогащение, и риск потерять все деньги. Многие уверены, что торговля на бирже ценных бумаг – это все равно что игра в казино. Мол, изменение их стоимости больше зависит от расположения звезд, чем от рациональных расчетов инвесторов.
Слов нет, можно потерять на акциях даже известных компаний, неверно оценив инвестиционный риск. А при работе с кредитным плечом, если условия договора с брокером устанавливают низкий уровень маржин колла, реально можно понести убытки. Анализ риска инвестирования в акции важен по следующим причинам:
- это позволит определить оптимальное соотношение капитала, вложенного в ценные бумаги компаний и облигации;
- это дает возможность собрать диверсифицированный портфель акций, что минимизирует ущерб при просадке акций одной компании.
Инвестирование в облигации, особенно государственные, пусть и обеспечивает меньшую доходность, но демонстрирует совсем иные риски. К примеру, ОФЗ (облигации федерального займа) признаются одними из наиболее надежных на российском фондовом рынке. Однако, внезапное изменение системы налогообложения купонов по всем облигациям (Закон 102-ФЗ) с 2021-го года стало дополнительным риском инвестирования в долговые ценные бумаги.
А вот вероятность дефолта, даже в условиях коронакризиса, крайне низкая. Недавно Минфин всего за один день разместил на аукционе ОФЗ на рекордные 170 миллиардов рублей. Рынок верит этим ценным бумагам.
Узнайте стоимость банкротства
Подписка на статьи
Вам будет интересно:
В чём выгода?
Напомним, что облигация – это документ, подтверждающий задолженность организации перед инвестором и обязательство возвратить долг в установленный срок. Благодаря облигациям достигается взаимная выгода сторон. Организация-эмитент получает дополнительные средства для развития, а инвестор – процент от вложенной суммы.
По сути, для инвестора такое вложение – как открытие депозита в банке, только при правильном подходе процент прибыли будет куда выше.
Выгода инвестора ещё и в том, что он может получать стабильную фиксированную прибыль, независимо от ситуации на фондовом рынке. Это выгодно и тем, кто хочет хеджировать риски и сохранить свой капитал в непростые времена.
Вообще, есть несколько способов использования облигаций, чтобы получить максимальную прибыль. Поговорим об этих стратегиях.
Квалификация
Пожалуй, самая определенная классификация приведена в Законе «О рынке ценных бумаг». Так, в статье 51.2 сказано, что квалифицированными инвесторами являются:
- профессиональные участники рынка ценных бумаг;
- кредитные и страховые организации;
- негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании;
- АСВ, Банк России, Российская Федерация;
- физические и юридические лица, совершающие крупные сделки на фондовом рынке.
Остальные инвесторы, не подпадающие под критерии квалифицированных, являются обычными. Для них существуют определенные ограничения на операции на фондовом рынке.
Стратегия
Выделяют две основных стратегии инвестирования: пассивную и активную (деятельную).
При выборе пассивной стратегии инвестор покупает акции и держит их значительный период времени. Эту стратегию иногда называют «купить и держать». В этом случае инвестора не интересуют краткосрочные колебания цены акций. Он пережидает взлеты и падения акций, так как верит в их рост в длительной перспективе. При такой стратегии инвестор обычно тщательно выбирает компанию, акции которой он собирается купить.
На сегодняшний день на российском рынке обращаются акции более 800 компаний. Среди них есть компании, которые весьма положительно оценены рынком, их акции стоят достаточно дорого. К их числу относятся «голубые фишки». Акции этих компаний в цене будут и дальше расти, но темп роста станет небольшим.
Наряду с этим на рынке присутствуют молодые компании, которые недооценены и у них есть значительный потенциал роста.
В случае выбора активной стратегии инвестор пытается предсказать изменение цен в ближайшем будущем. Когда цены выросли, он их продает, получает деньги и ждет, когда уменьшится цена акций, чтобы купить их дешевле. За счет активных операций инвестор может существенно увеличить доходность своих инвестиций.
Многие инвесторы пытаются проводить такие операции, но не всегда им это удается, так как для этого необходимо обладать определенными знаниями и навыками. Те, кто умеет это делать, намного опережают по доходности инвесторов, избравших пассивную стратегию.
Под риском понимается вероятность того, что человек не получит ожидаемой доходности, либо потеряет свои деньги. Даже покупая акции успешных компаний, инвестор может получить убыток.
У каждого человека имеется свое отношение к риску. Кто-то готов рискнуть ради получения высокого дохода, который могут принести акции, а кто-то рисковать не готов и предпочитает хранить деньги на банковском депозите с низкой, но гарантированной доходностью.
Загрузка...
