Стратегии инвестирования на бирже

Противоположное инвестирование

Управляющие, использующие метод противоположного инвестирования, выбирают активы, которые находятся не в лучшей форме. Они определяют общее мнение рынка о конкретной компании или секторе экономики, а затем делают ставку против.

Такие стратегии ПИФ обычно соотносят со стратегией ценностного инвестирования, которое предусматривает приобретение активов, недооцененных рынком.

«В долгосрочной перспективе у всех акций в мире цена побеждает темпы роста, хотя и уступает им в определённые периоды. Противоположный стиль инвестирования может быть очень прибыльным, если инвестор умеет грамотно анализировать и выбирать момент для вложения денег» — говорит Крис Гечи, директор программы управления капиталом в школе Уортон при Университете Пенсильвании.

Конечно, всегда присутствует риск, что общие ожидания рынка оправдаются, сделанная ставка окажется неправильной, а управляющий фондом понесёт убытки.

Какая доходность нужна… и какая реально может быть

У вас есть 12 000 Р, и вы хотите иметь 1 000 000 Р через 10 лет. Если вы будете инвестировать по 6000 Р в квартал, то нужная сумма появится у вас через 10 лет при среднегеометрической доходности вложений около 25,5% годовых. Это очень много, причем это должна быть доходность за вычетом брокерских комиссий и НДФЛ.

Допустим, вы можете и хотите рисковать ради потенциально высокой доходности. Даже если сделать агрессивный инвестиционный портфель, на 90–100% состоящий из акций, его доходность, вероятно, будет ниже 25,5% годовых.

Вот примеры ETF, цена которых заметно выросла за последние годы:

1. FXRL — акции российских компаний. За период со 2 марта 2016 года — первый день торгов FXRL — по 12 июля 2019 года доходность составила 18,8% годовых. Меньше, чем требуется.
2. FXUS — акции компаний США. Доходность с 31 октября 2013 по 12 июля 2019 года — 24% годовых. С учетом дивидендов — чуть выше. Отличный результат, близкий к нужному вам, но из-за брокерских комиссий и налогов фактическая доходность была бы меньше.

Проблема в том, что прошлая доходность не определяет будущую. Акции могут не только дорожать, но и дешеветь — например, на 40–50% и даже больше в серьезный кризис, как это было в 2008 году в США и в России. Если акции упадут на 50% в первый год, а на второй вырастут на 100%, доходность за эти два года составит 0% годовых.

При долгосрочных вложениях в акции можно надеяться на 10–20% годовых в рублях с учетом брокерских комиссий и налогов. В долларах — меньше. Результат может оказаться и выше, но лучше на это не рассчитывать.

Если же говорить о реальной доходности акций, то есть с поправкой на инфляцию, то в долгосрочной перспективе она примерно 4–5% годовых.

Расходы на инвестирование в ETF

Эти затраты складываются из двух позиций:

• Текущие инвестиционные сборы. Представляют собой коэффициент расходов, который выражается в процентах от активов фонда и выплачивается из активов ETF. Например, при коэффициенте в 0,4 %, за каждую 1000 рублей, вложенных в фонд, инвестор заплатит 4 рубля в год.
• Торговые комиссии. Брокер вправе взимать плату за торговлю. Показатель устанавливается брокерами индивидуально. Кроме того, акции ETF можно купить напрямую у эмитента, что избавит инвестора от дополнительных финансовых трат.

Доходность инвестиций в ETF

Прогнозы о предполагаемой доходности фондов создаются только на долгосрочные периоды. В краткосрочной перспективе инвесторы могут как понести убытки, так и приумножить имеющиеся активы, получив прибыль от 10 до 40 %. Доходность зависит от состояния и динамики развития рынка.

На длительных отрезках времени существуют уже статически подтвержденные данные о средней доходности фондов, и, согласно этим данным, рынок акций растет в среднем на 4-6 % в течение отчетного года.

Топ-5 лучших биржевых фондов для российских инвесторов ,на Московской бирже

1. FinEx Российские акции (FXRL) – специализируется на инвестировании в акции компаний, входящих в индекс Мосбиржи. В инвестпортфель входят ценные бумаги Лукойла, Газпрома, Сбербанка, Норникеля, Новатэк и др. эмитентов. Доходность за последний год – 23,49%.
2. FinEx Золото (FXGD) — доходность год – 22,64%. Управляющая компания ориентируется на цену «желтого металла» LBMA Gold Price.
3. ITI Российские акции (RUSE) – доходность 18,14%. Профилируется на акциях крупнейших российских компаний – Лукойл, Сбербанк, Газпром, Новатэк, Яндекс, Татнефть, Роснефть и др.
4. FinEx Корпоративные облигации. Прибыль за последний год — 16,83%. Управляющая компания инвестирует в долговые обязательства российских компаний (Сбербанка, Лукойла, ВТБ, РЖД).
5. ITI Корпоративные еврооблигации. Годовой рост — 10,90%. Инвестпортфель составлен из долларовых еврооблигаций с наилучшим рейтингом надежности (Альфа-Банк, Газпром, Лукойл, НОрникель и др.)
6.  SBMX — фонд, инвестирующий в российские ценные бумаги и следующий за индексом МосБиржи.

Рекомендую:

• ETF FXGD
• Фонд RUSE ETF (ITI Funds RTS Equity UCITS SICAV)
• Сбербанк Инвестиции: тарифы, отзывы, инструменты 
• Как выводить деньги с брокерского счета Сбербанка на банковскую карту?
• Фонд SBMX  — БПИФ от Сбербанка: доходность, состав, график

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

100% полезный контент и никакого спама!

Предупреждение Masterforex-V о падении капитализации рынков при кризисах в мире

Академия Masterforex-V, несмотря на рост в 2019г. капитализации ведущих фондовых рынков мира, предупреждает, что мировой кризис, «не за горами», что открывать сделки Buy поздно на текущих вершинах фондовых индексов и акций голубых фишек. Наоборот, в данный период нужно готовиться к сделкам Sell и мощному падению всех без исключения фондовых рынков мира.

Запомните: кризис — лучшее время для заработка профессиональных трейдеров и инвесторов. Подробнее: .

Субфедеральная облигация Томская область 2020

Эмитент — Департамент финансов Томской области.

Погашение — 23 июля 2027 года.

Номинал — 1000 Р.

Ставка купона — 6,7% годовых. Будет 28 купонных периодов, длина первого 70 дней, длина остальных по 90 дней. Первый купонный период закончится 26 ноября 2020 года, выплатят 12,85 Р. Далее размер купонов до первой амортизационной выплаты будет 16,52 Р.

Амортизация. Облигация погашается постепенно: в августе 2023, 2024, 2025 и в июле 2026 годов вместе с купонами будет выплачено по 20% номинала. Последние 20% погасят в июле 2026 года. После каждой амортизационной выплаты купон в рублях будет уменьшаться.

1 октября эта облигация в среднем торговалась за 100,63% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 6,66%, простая доходность к погашению — 4,62%, эффективная доходность к погашению — 6,7% годовых.

Главный минус FXUS — налог на курсовую разницу

FXUS — фонд с активами в долларах, даже если вы покупаете и продаете его за рубли. Предположим, что на одну акцию FXUS приходится 100 $ активов. Вы покупаете эту акцию при курсе 60 Р за доллар и платите 6000 Р. Курс доллара растет до 65 Р, и вы продаете акцию за 6500 Р. В результате вы заплатите 13% подоходного налога с прибыли в 500 Р, хотя в долларах у вас никакой прибыли нет: и при покупке, и при продаже на одну акцию фонда приходилось 100 $. То есть из-за налогов в долларах будет убыток.

Даже если вы покупаете акцию за доллары, то, чтобы рассчитать налогооблагаемую базу, цены покупки и продажи должны быть конвертированы в рубли по курсу ЦБ на день совершения операции. Так устроено российское налогообложение. Поэтому покупать FXUS проще за рубли.

Чтобы избежать налога на курсовую разницу, можно делать вот что:

1. Покупать акции через индивидуальный инвестиционный счет типа Б. Тогда при соблюдении требований по сроку существования счета налог на доход платить не придется. Типы счетов и предоставляемые ими льготы мы описывали в еще одном ответе на вопрос в Тинькофф-журнале.
2. Покупать акции через обычный брокерский счет, держать их не менее трех лет и тоже не платить налог — и об этом мы уже тоже писали.