Sipc

Классификация бирж

По виду товара биржи бывают фондовые, товарные, валютные и криптовалютные. На фондовых биржах торгуют ценными бумагами. На валютных продают и покупают валюту — почти так же, как в обменных пунктах, но в гораздо большем количестве. На товарных биржах торгуют реальными товарами или фьючерсными и опционными контрактами. На криптовалютных биржах торгуют криптовалютами, такие биржи появились совсем недавно.

По принципу организации раньше биржи делились на государственные, частные и смешанные. Но в настоящее время большинство бирж — акционерные общества. Если акционерами являются не только частные компании, но и государство, то биржи относятся к смешанному типу.

По форме участия биржи бывают открытого и закрытого типа. На биржах открытого типа могут торговать продавцы, покупатели и члены биржи. На биржах закрытого типа — только члены биржи.

По роли в международной торговле биржи бывают международные и национальные. На небольших национальных фондовых биржах торгуют ценными бумагами мелких компаний, которые не подходят под требования международных бирж.

По типу сделок биржи бывают фьючерсные, опционные, реального товара и смешанные.

На Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже торгуют физическими партиями сырой нефти — это и есть реальный товар. На фьючерсных и опционных биржах торгуют срочными контрактами. На смешанных биржах торгуют разными инструментами. Например, Московская биржа относится к смешанному типу: на ней есть фондовая, валютная и срочные секции.

Что такое инвестиционная компания и чем она занимается

Инвестиции в бизнес с целью получения прибыли — это цель инвестиционной компании. Деньги вкладываются в виды бизнеса, которые интересны инвестору.

Общая схема этапов инвестиционного проекта.

Каждый день мировая экономика генерирует миллиарды долларов, евро, юаней и т. д., которые должны работать. В противном случае инфляция обесценивает деньги. Частный пример — банковские вклады приносят прибыль клиентам и банкам. Но они не лежат мертвым грузом на счетах банка, иначе откуда взять прибыль. Одно их направлений — инвестиции в другой бизнес.

Особенности деятельности международных инвесткомпаний

Рассмотрим такие особенности на примере западных инвестиционных компаний.

В США с 1933 по 1999 год по закону Гласса-Стигола коммерческим банкам было запрещено заниматься инвестиционной деятельностью, вести операции на фондовом рынке. Причина — коммерческие банки активно вкладывали деньги клиентов в фондовый рынок, разгоняя цены.

В 1929 акции рухнули, началась «Великая депрессия». В 2008 году история повторилась. Многие эксперты обвиняют банки США во вложениях в неликвидные ничем не обеспеченные активы. В этот раз — на рынке недвижимости. Это послужило причиной мирового кризиса.

Западные инвестиционные банки — JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America (США). В Европе — Deutsche Bank, Barclays, UBS. Кроме банков инвестиционной деятельностью занимаются всевозможные фонды, инвестиционные компании.

Советы по выбору западной инвесткомпании

При выборе западной инвестиционной компании, с которой возникло желание работать:

1. Посмотрите на ее историю. Желательно, чтобы она существовала на рынке больше 10 лет.
2. Проверьте наличие лицензий на осуществление операций на фондовом рынке. Серьезная западная инвестиционная компания публикует сведения на своем сайте или дает ссылки на ресурсы, подтверждающие сведения о ней. Такой компании нет смысла что-то скрывать. Для привлечения клиентов максимум сведений о себе — лучший вариант.
3. Посмотрите требования к документам, которые необходимо представить. И в каком виде — оригиналы или достаточно электронной копии.
4. Уточните, насколько необходимо ваше личное присутствие при заключении договора, адрес офиса инвестиционной компании, куда необходимо ехать. Вдруг это совсем на другом континенте.
5. Выясните, работает ли западная инвестиционная компания с нерезидентами, на каких условиях. Наличие русскоязычной поддержки.
6. Представление отчетных документов западной компании для налоговой инспекции. В каком виде, примет или нет российская налоговая такие доки. Если нет, как вы будете отчитываться.
7. Проработайте всю информацию по тарифным планам, насколько они вам подходят. Тарифы для резидентов и подданных конкретной западной страны могут различаться.

Как проверить инвестиционную компанию на мошенников

Варианты:

1. Наличие лицензии западной инвестиционной компании от местного регулирующего органа. Проверка на сайте самого регулятора, или запросом.
2. Отзывы в интернете. Судебные иски к западной инвестиционной компании — если были, чем закончилось.
3. Официальная регистрация инвестиционной компании как юридического лица. Проверка через регистрирующий орган. В каждой западной стране сведения предоставляются различными способами, но они есть, должны быть открыты.

Портфели

Когда я формировал эти портфели, то учитывал соотношение активов, которое подходит лично мне. Вы можете выбрать соотношение активов в портфеле исходя из правила, что количество облигаций в портфеле должно быть равное вашему возрасту. Подробнее можно почитать в статье «Распределение активов и ребалансировка портфеля»

Портфель №1. Все самое лучшее из США в двух фондах.

На первый взгляд простой портфель, но инвестируя в эти два фонда вы будете владеть всеми самыми лучшими ценными бумагами, которые только доступны инвестору в США.

Портфель №2. Все самое лучшее в США и мире в трех фондах

Отличие этого портфеля от предыдущего в том, что доля акций в портфеле (70%) разделена поровну между акциями США (35%) и других стран (35%).

Портфель №3. Все самое лучшее в США и мире + недвижимость

В этом портфеле дополнительно присутствует фонд Vanguard Real Estate ETF, который инвестирует в сектор недвижимости США. Существуют основания считать, что портфель включающий недвижимость будет показывать большую доходность на больших промежутках времени, так как компании этого сектора имеют слабую корреляцию с индексом общего рынка.

Портфель №4. Все самое лучшее в США и мире + недвижимость + мировые бонды

Этот портфель предполагает получения большей доходности за счет разделения облигационной части на два фонда — 15% американских облигаций, 15% облигаций развитых и развивающихся стран.

Как действует SIPC, если брокер – банкрот

• SIPC обращается в суд, и он назначает доверительного управляющего (трасти) – компанию, которой поручается работа с инвесторами;
• Трасти рассылает инвесторам инструкции по оформлению требования о компенсации;
• К составленному требованию инвесторы прикладывают всю необходимую информацию: историю сделок, состояние счёта до банкротства, переписку с брокером;
• Эти документы рассматриваются трасти, после чего он определяет размеры компенсаций;
• Инвесторы получают уведомление о принятых решениях и дальнейшие инструкции;
• В случае несогласия инвестор может опротестовать это решение в суде в течение месяца;
• Компенсации в виде денег и ценных бумаг поступают на указанные инвесторами счета.

Максимальный срок оформления документов со стороны инвестора – 6 месяцев с начала процедуры банкротства брокера. Однако при таком затягивании времени инвестор рискует не получить часть активов. Вместо них ему будет перечислен денежный эквивалент по ценам на день обращения в суд. Чтобы состав портфеля был возмещён точно, документы нужно оформить не позднее 60 дней. По решению суда срок может быть сокращён до 30 дней. Получается, чем быстрее инвестор оформит документы, тем лучше

Это важно ещё и потому, что теоретически брокер может выйти из SIPC накануне своего банкротства. В этом случае программа защиты инвесторов будет работать 180 дней после объявления брокера о выходе из SIPC

Если суммарные потери всех клиентов брокера не превышают $250 тыс., SIPC не обращается в суд, а принимает решения самостоятельно. Для зачисления компенсации инвестор должен открыть новый счёт в другой компании. Возможен вариант, при котором SIPC по согласованию с трасти назначит для этой цели уполномоченного брокера – участника SIPC. Инвестор не обязан следовать данному решению, он имеет право открыть счёт, где ему удобнее.

Далеко не все активы подлежат возмещению со стороны фонда SIPC. Например, в общем случае не подлежат возмещению фьючерсные и опционные контракты. Исключение делается на тот случай, если эти контракты служат маржинальным обеспечением для портфельных инвестиций. Таким образом, под гарантированную программу защиты инвестиций попадают только акции и долговые бумаги.

Встречаются мошенники, которые под видом SIPC вымогают деньги у инвесторов якобы за оформление документов

Важно помнить, что подобные денежные запросы незаконны. Все услуги SIPC полностью бесплатны для инвестора

Сайт американского финансового регулятора sec.gov

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) — Комиссия по ценным бумагам и биржам США — это правительственная организация, созданная с целью защиты инвесторов в ценные бумаги. Агентство осуществляет анализ обязательной отчетности участников рынка, а также надзор за фондовыми биржами.

Сайт очень информативный, но в первую очередь здесь нас интересуют отчетности, которые компании обязаны сдавать регулятору. Благодаря системе EDGAR можно получить бесплатный доступ к 21 млн официальных документов. Достаточно ввести название компании или тикер. Вот, например, документы компании Mastercard (MA).

Кроме того, именно здесь размещаются официальные проспекты компаний, выходящих на IPO. Так называемая форма S-1 является важным документом для понимания, насколько интересно может быть участие в IPO данной компании. Вот форма S-1 нашумевшей компании Beyond Meat.