Индекс китайского фондового рынка shanghai composite: онлайн котировки и аналитика

Что происходит с индексом Shanghai Composite?

В последние годы экономика Китая замедляется из-за перехода страны от производства и инвестиций к услугам и потреблению. На основном китайском индексе (и не только на нем) эта «перестройка» отражается катастрофически. Основная причина обвала рынка ценных бумаг Китая: перегретая экономика КНР. В какой-то момент рост инвестиций в акции превысил темпы экономического роста и прибылей компаний. С ноября 2014 года по июль 2015-го индекс Shanghai Composite вырос почти в два раза (с 2507 до 5046 пунктов).

Максимум был зафиксирован 6 июля прошлого года – 5166,35 пунктов. 8 июля индекс рухнул на 6,4%, что вызвало на рынке настоящую панику. На следующий день сразу 500 крупных компаний приостановили торги ценными бумагами из-за высокого риска банкротства. 18 июля индекс Shanghai Composite упал еще 6,15%. В конце августа после месячной стабилизации, обвал китайского фондового рынка возобновился. Это вызвало цепную реакцию – график биржевых индексов по всему миру нырнул вниз на 6-8%.

22 августа 2015-го Shanghai Composite достиг 3509,98 пункта. А к концу лета и вовсе опустился ниже 3000 пунктов (впервые с начала кризиса). Акции, обращающиеся на китайском фондовом рынке, потеряли $5 трлн. капитализации — абсолютный рекорд с 1992 года.

В ситуацию вмешался Комитет Госсовета Китая по контролю и управлению госимуществом и запретил продавать на бирже акции госкомпаний. Народный банк Китая начал снижать курс юаня по отношению к доллару и прекратил финансовые вливания на поддержку биржи из-за их неэффективности.

Обвал китайского фондового рынка продолжился и в 2016-м году. С начала года индекс Shanghai Composite потерял 23%. 29 февраля значение индекса составило 2 688 пункта. В марте международное рейтинговое агентство Moody’s понизило прогноз по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного». То же самое сделало и агентство Standard & Poor’s.

Чтобы исправить ситуацию, правительство Китая обещает ускорить реформу регулирования финансовой сферы КНР. Все ждут новых положений, которые могут быть обнародованы уже летом этого года…

В завершение ко всему вышесказанному «пессимизму» могу лишь добавить, что инвестиции в китайскую экономику для меня по-прежнему актуальны и перспективны. В долгосроке она по прежнему обещает прибыль, чего нельзя сказать, к примеру о японском фондовом рынке… Кстати, об этом экономическом феномене (NIKKEI) я хочу рассказать вам в следующий раз!

А каковы Ваши прогнозы по индексу Shanghai Composite? Как быстро он сможет отыграть свое падение? И стоит ли ожидать его роста в ближайшей перспективе? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

Краткая история индекса

По возрасту азиатский рынок – совсем молодой, если сравнивать его с европейским и американским. Он начал активно формироваться только после Второй Мировой войны. До этого момента Китай и Япония находились практически в полной изоляции от запада.

Сегодня в Китае действует около пятнадцати фондовых бирж. Центрами рынка ценных бумаг считается Гонконг и Шанхай. Поэтому состояние китайского фондового рынка принято оценивать по двум основным индексам: Hang Seng (Гонконгская фондовая биржа) и Shanghai Composite (Шанхайская фондовая биржа). На скриншоте ниже я приведу график с историей:

А вот как торгуются оба индекса сегодня, в режиме онлайн:

Котировки предоставлены TradingView

Рассмотрим один из индексов более детально – тот, который называют индикатором китайской экономики.

Акции группы А и В Шанхайской фондовой бирже SSE

После прохождения листинга, компания попадает в группу А или В на Шанхайской бирже. Первые номинированные в юанях, вторые – в долларах США.

— Группа А — это акции компаний на Шанхайской фондовой бирже, номинированные в национальной валюте (CNY) — всего 1509 компаний, из которых 102 — это компании из Шанхая, остальные из других провинций Китая.

— Акции группы В номинированы в американской валюте (USD). Всего 57 компаний.

— Акции группы Х — ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Гонконгской бирже. С октября 2014 правительство Китая выдала лицензии крупным иностранным инвесторам, которым разрешила торговать через ETF фонды акциями 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи на Гонконгской фондовой бирже , где ими и торговать, создав тем самым своеобразный шлюз, чтобы исключить чрезмерную волотильность.

— Акции группы С — ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Сингапурской бирже.

Акции крупнейших компании, которые торгуются на Шанхайской бирже SSE

Из 1500 предприятий, имеющих листинг на SSE, можно выделить 20 ее «голубых фишек» группы А. Это

PetroChina Company Limited — крупнейшая китайская компания в нефтехимической отрасли. Его капитализация 4 апреля 2008 года составила 248 миллиардов долларов.
Industrial and Commercial Bank of China. Промышленно-коммерческий банк Китая — китайский банк, базирующийся в Пекине, котирующийся на SEHK и SEZ. Крупнейший банк в мире по объему активов. В 2014 году он занял первое место в рейтинге крупнейших мировых компаний журнала Global Forbes и 25-е место в рейтинге Global 500 журнала Fortune. ICBC имеет филиалы по всему миру.
Sinopec. Sinopec Corp. — китайская компания, специализирующаяся на добыче природного газа и сырой нефти, переработке сырой нефти и распределении нефтепродуктов.Шанхайский международный аэропорт;
Шанхайский международный порт;
Скоростная дорога Чжунюань;
Bank of Beijing;
Industrial Bank;
Промышленный и коммерческий банк КНР;
Сельскохозяйственный банк КНР.

Акции российских компаний на SSE не представлены.

Перевод денежных средств

В банках Китая можно получить перевод денег из-за границы. Кроме непосредственно банковского перевода это могут быть финансовые средства, отправленные посредством:

китайской платежной системы UnionPay;
международных платежных систем: MoneyGram, Western Union, Contact и других.

Также в банковских учреждениях КНР можно снять деньги с электронных кошельков. К таковым относятся QIWI, WebMoney и прочие системы электронных денег.

Форма поиска

История создания

В плане возраста азиатский рынок — молодой (с 1990 г.), по сравнению с европейской и американской версиями. Он начал формироваться лишь после II Мировой войны, а до этого момента вместе с Японией республика находилась в полной изоляции от западных стран.

А сейчас в Китае действует около 15 бирж, а центрами сосредоточения ценных бумаг считается Гонконг и Шанхай с 2 индексами.

Основные этапы развития фондового рынка Китая

Расчет Шанхайского индекса берет старт с 1990 г., когда было принято базовое значение на уровне 100 пунктов и были включены все акции из котировок листов А и В.

Всего стоит выделить следующие этапы:

1842 — подписание соглашения в Нанкине;
1866 — возникновение регистратора сделок;
1891 — запуск ассоциации брокеров;
1904 — учет в базе первой в стране площадки;
1929 — слияние небольших торговых площадок;
1941 — прекращение работы из-за оккупации;
1946 — возобновление функционала бирж;
1949 — повторное закрытие по решению компартии;
1981 — реабилитация операций с гособлигациями;
1984 — запуск операций с документами в Азии;
1990 — создание Шанхайской биржи;
1991 — открытие альтернативной зоны (SZSE).

Площадка считается самой влиятельной организацией, не остановившей привычный темп работы в период наступления мирового кризиса.

Текущее положение SSE

Отечественный рынок оказывается под непрерывным контролем сбоку госорганов.

Несмотря на идентичный формат работы, азиатская площадка существенно отличается от европейских или американских аналогов.

Развитие SSE в последние годы

Первая четверть XXI века была спорным сезоном для китайского рынка. Во время 2001-2005 гг. отмечалось резкое снижение, что оказалось внезапно после стольких лет пика. Поэтому весной 2005 г. запущен очередной запрет на использование IPO, что дало возможность частично уменьшить уровень напряжения и контролировать неприятности при помощи запущенных документов. Но в 2007 г. происходит крах очередного центрального значения сразу на 10% за единственную сессию.

с 2008 г. рынок страны попал под «фондовое безумие»биржи Нью-Йорка Китая

Теперь правительство КНР обещает ускорить реформу контроля финансовой сферы: инвестиции в азиатскую экономику по-прежнему выгодны.

Функции биржи

Нюансы азиатской схемы привели к тому, что выполняются дополнительные задачи.

К основным функциям стоит отнести:

удержание в государстве капитала через развитие фондового рынка;
налаживание взаимоотношений между всеми членами сделок;
эффективная смена и чередование ресурсов внутри страны и вне ее;
контроль доступа к отечественному рынку зарубежных вкладчиков.

Проблематично назвать современное состояние в республике целиком рыночным за счет условных запретов на поток зарубежных средств. Но это не вредит китайской экономике стремительно совершенствоваться, вопреки периодическим обвалам, которых невозможно избежать самой развитой по финансам стране.

Основные финансовые показатели деятельности и позиции биржи в мире

Китайский рынок характеризуется тем, что закрывает большую часть данных: показатели работы SSE часто противоречивы.

На официальном портале приведена такая информация:

1335 фирм, закончивших процедуру листинга;
4-ая позиция в топе по объему капитализации;
3-ий уровень согласно последней ситуации торгов.

В цифрах биржевая капитализация набрала сумму $4 трлн., а оборот на каждый день в плане торгов доходит до $29,5 млрд.

Индексы шанхайской фондовой биржи

CompositeSSE 50

Индексы включают одновременно несколько секторов: производство, энергетика, финансы, сырье, продовольственные товары, телекоммуникации и здравоохранение. Акции эмитентов должны быть выпущены только после одобрения Госсовета КНР, уставной баланс составлять не менее $4,5 млн., число акционеров превышать 1 тыс. особ, а сама компания функционировать минимум 3 года.

Листинг на SSE

Сейчас индекс Шанхайской фондовой около 900 организаций, где 80% принадлежат стране:

Компании на бирже	Фирма/Отрасль
Sinopec	Oil & gas
PetroChina
China Southern	Airline
China United Network Communications	Telecommunication
Sinolink Securities	Financial services
Ping An	Insurance
New China Life
AVIC Aviation Engine	Aerospace
Kangmei	Pharmaceutical
China Shenhua	Energy
Industrial Bank	Banking
Bank of Beijing
Daqin Railway	Rail transport
China Railway	Construction

Данные значения показывают, как экономика КНР специфична на фоне остальных.

Шанхайский индекс

За период с ноября 2014 года по июнь 2015 года шанхайский индекс SSE Composite — основной индикатор Шанхайской фондовой биржи — показал рост более 150% на эйфории частных инвесторов, подогреваемой китайскими государственными СМИ. Этот рост оказался лишь ненамного меньше гигантского пузыря 2007 года, с падением от 6 350 до 1 700 пунктов. В 2015, в течение трех месяцев после достижения пика цен, шанхай композит упал на 40%. Компании в этот период останавливали торги своими активами, на короткие продажи правительством КНР был наложен запрет.

Объявив в 1990 году курс на экономические реформы, Китай за прошедшие 30 лет проделал огромный путь. При этом динамика движения основных биржевых индексов указывает на то, что несмотря на свою мощь, китайский рынок еще не преодолел «детские болезни», нередко сопровождающие бурный рост.

В данной статье будет подробно разобрано семейство китайских индексов, в том числе шанхайский — основной индикатор состояния китайского фондового рынка.

История шанхайского индекса

Шанхайский индекс впервые был рассчитан в декабре 1990 года. Для его расчета используются ежедневное средневзвешенное значение цены всех акций, входящих в листинг шанхайской фондовой биржи. Базовое значение составило 100 пунктов. В состав котировок входит более 1000 компаний из списков «А» и «В», т.е. торгуемых как в юанях, так и в долларах.

После 2002 года SSE Composite стал активно прирастать стратегическими, отраслевыми и прочими производными индексами — о которых будет сказано ниже. Волатильность, в целом присущая биржевой торговле, особенно болезненно сказывалась на молодом китайском рынке. В разгар обвала (в самом начале 2016 года) китайское правительство решило реализовать принятую в мировой практике систему «аварийных отключений» торгов (cirquit breaker, буквально — прерыватель цепи, предохранитель).

Смысл приостановки торгов в том, чтобы остановить биржевую панику в момент резкого снижения цен на активы и не допустить обвального, не обусловленного экономическими реалиями, падения котировок. Время вынужденной паузы в торгах работает на смену оценки трейдерами текущей ситуации с катастрофической на выгодную для входа в подешевевшие активы. Часть трейдеров начинает покупать и цена обретает баланс. Такова теория.

На практике вышло следующее. Было заявлено, что при падении бенчмарка CSI 300 (объединенный индекс 300 крупнейших компаний Шанхая и Шеньчженя) на 5% торги будут приостановлены на 15 минут, а если на 7% — будут прекращены до конца торгового дня. В первый же день работы нового правила индекс упал на 7% и торги были остановлены. На следующий день индекс упал на 7% уже от новой отметки всего за 29 минут с начала торговой сессии. Через 4 дня государственный регулятор объявил об отмене только что введенного правила.

Контролируемый обвал цен оказался ничем не лучше неконтролируемого, в связи с чем было принято соломоново решение не ставить преград на пути рыночной эффективности.

Шанхайский индекс падал до конца января, потеряв более 40% от своих пиковых значений. На момент статьи в середине 2019 года он находится на отметке ниже 3000 пунктов, хотя на пике в июне 2015 года достигал 5166 пунктов. Тем не менее геометрическая среднегодовая доходность за почти 30 лет составила около 12% в национальной валюте без учета дивидендов, что при достаточно твердом юане и умеренной инфляции выглядит совсем неплохо.

Китайские индексы однозначно заслуживают внимания инвесторов, однако огромная волатильность свидетельствует о значительной доле спекулянтов. О финансовой системе Китая в целом читайте здесь. Согласно economicdata.ru, капитализация SSE Composite крайне изменчива и может многократно меняться в течение года от сотен миллиардов до нескольких триллионов долларов:

Повышение по алгоритмам типа «догон»

Когда игрок не может выйти на достаточный уровень проходимости по дистанции, он прибегает к стратегиям типа «догон». Яркими представителями этого вида финансовых алгоритмов являются: стратегия Мартингйла, метод Даламбера, ряд чисел Фибоначчи, есть и другие, менее распространенные.

Рассмотрим практическую ситуацию. Игрок ставит фиксировано, процентом от банка. Пересчитывает размер хода после каждого полного оборота депозита. Например, изначальный банк: 100 000 руб. Выбран размер в 1%, то есть 1 000 руб. На дистанции в несколько сотен ставок у игрока получается проходимость 40% при среднем коэффициенте 1.85.

1 000 * 40 * 1.85 = 74 000

За первый оборот просадка банка составила 26%, 26 000 руб.

740 * 40 * 1.85 = 54 760

После второй сотне ставок, при той же проходимости и среднем коэффициенте, итоговая просадка уже около 45% от изначальной суммы. Конечно, дальше динамика слива будет слегка замедляться, за счет постоянного уменьшения размера суммы хода, однако к чему все идет понятно.

Теперь посмотрим, каков будет результат, если игрок применяет одну из версий «догона». Пусть это будет классическая стратегия Мартингейла.

После проигранной первой ставки, игрок на следующий шаг повышает размер с таким расчетом, чтобы перекрыть потери на предыдущих попытках и получить фиксированную прибыль, одинаковую для любого шага. Как только наступает выигрыш, следующая делается снова изначальной минимальной суммой.

Норму прибыли на любом шаге в этом примере установим на уровне 850 руб. Потому что 1 000 * 1.85 = 1 850. Как раз чистая прибыль первого шага – 850 руб.

Ряд повышения при коэффициенте 1.85 будет выглядеть следующим образом:

1 000
2 176
4 737
10 310
22 439
48 838

За эти 6 шагов «догона» будет задействовано 89.5% банка. То есть при проигрыше 6 раз подряд, от банка останется чуть более 10%. Полноценный 7-ой шаг уже не получится. Конечно, 6 минусов подряд может случится. Более того, наверняка случится. Вопрос в том, рано или поздно. Если игрок вменяемый, ставит на качественные прогнозы, то может несколько сезонов не допускать такой серии. Это значит, что прибыль будет исчисляться сотнями процентов и даже 1-2 слитых банка не приведут к общему минусу, игрок останется в большом плюсе.

В нашем примере, с 40% проходимости при коэффициенте 1.85, главное не допускать таких серий до 6-ого минуса. Прибыль за каждый круг, где из 100 ставок заходит 40, составит 34%.

0.85 * 40 = 34

При таком темпе прирост +100% к изначальному депозиту будет набегать за 300 итераций. Весьма недурно, особенно если банк большой. Можно начинать ставить с долей процента, обеспечив устойчивость банка к большему числу шагов догона. Нередко используется догон с ограничением количества шагов, когда после проигрыша на 4-5 шаге теряется не более 10-20% банка и откатываются к начальному размеру ставок. Такая практика также имеет право быть.

Такой алгоритм повышения суммы на ход вполне жизнеспособен. Здесь все четко регламентировано. Никаких самовольных и импульсивных повышений не предусмотрено. Если игрок в сознании, соблюдает дисциплину, то так повышать ставки можно и быть в прибыли на дистанции.

0 Комментариев

Загадка Alibaba.com: почему ее акций нет на Шанхайской фондовой бирже?

Действительно, крупная китайская компания Alibaba Group — лидер онлайн торговли, не разместила свои акции на Шанхайской бирже, зато ее акции свободно продаются и покупаются на Нью-Йоркской, Франкфуртской, Московской и Мексиканской фондовых биржах. Загадка или прекрасный маркетинговый ход, если вспомнить, что

любая китайская компания работает под ПОЛНЫМ контролем свого государства. Если она не разместила свои акции на родине, значит это выгодно… ее Родине;
Alibaba.com — это онлайн площадка по продаже китайских товаров на экспорт. Получился прекрасный маркетинговый ход по вовлечению американских, европейских, российских и латиноамериканских учредителей в холдинг по продаже китайских товаров оптом и в розницу;
вся пиар стратегия Alibaba Group строится на раскрутке «сенсационности» своего бренда в мире
— В 2005 г. Alibaba Group сначала продала 43% своих акций компании Yahoo!, а затем 18 сентября 2012 г. выкупила обратно 20 % собственных акций по значительно более крупной цене.
— 2007-2012 ее акции торговались на Гонконгской фондовой бирже. Alibaba Group получила опыт и… сама ушла через добровольный делистинг. Весь мир недоумевал: «Как, почему?»;
— в 2014 г. произошло сенсационное IPO на крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже с рекордом продаж акций Alibaba Group на $25 млрд. (рекорд не побит по сей день!). Снова весь мир говорил об Alibaba Group (надеюсь понятно зачем были выкуплены 20% акций у Yahoo! с уходом с Гонконгской биржи?)
вы не сильно удивитесь очередной сенсации, когда Alibaba Group осуществит листинг на Шанхайской фондовой бирже, добавив $0.5 трлн. к ее капитализации , чтобы вывести самую крупную китайскую биржу в ТОП-3 мировых площадок мира? Правильно, будет новая мировая сенсация.

Новости китайских компании

По данным Alipay, страховая платформа китайского мобильного платежного гиганта Alipay имеет открытую технологию распознавания отпечатков носа для использования в недавно запущенном страховании домашних животных.

Страхование, совместно запущенное с China Continent Property & Casualty Insurance Co Ltd и ZhongAn Online P&C Insurance Co Ltd, теперь доступно для собак и кошек в возрасте от трех месяцев до 10 лет.

Согласно Alipay, показатель успешности технологии распознавания отпечатков носа домашних животных превышает 99% и ожидается, что в будущем она будет применяться в управлении домашними животными и потерянными питомцами.

Функции трейлинг стопа

После того как будет выставлены параметры трейлинг стопа (к примеру, X пипсов) происходят следующие действия:

MetaTrader 4 не будет принимать ничего до того момента, пока по открытой позиции прибыль не достигнет X пипсов, после чего MetaTrader выставляет Stop Loss на расстоянии заданных X пипсов от текущей цены (это уровень безубыточности);
После того как первый шаг будет выполнен, каждый раз MetaTrader будет посылать команду на изменения Stop Loss на расстояние заданных X пипсов от текущей котировки при расстоянии между старым и новым уровнем ордера, превышающим значение X пипсов. В ходе таких манипуляций Stop Loss всегда будет “подтягиваться” к текущей цене.

В отличие от Stop Loss, работа с которым осуществляет на сервере, Trailing Stop выполняется в клиентском терминале, что подразумевает под собой не возможность работы при выключенном терминале. В этом случае будет работать только лишь Stop Loss, параметры которого выставлены на Trailing Stop.

По сути, трейлинг стоп – это страховка клиента на те случаи, когда цена развернётся и пойдёт против него. Алгоритм постоянно и неустанно следит за ценой, а также передвигает уровень Stop Loss вслед за изменением цены, корректируя при этом значения ордера. Кроме того, этой эффективный инструмент позволяет закрыть ордер в прибыли в случаях, когда начинает идти против клиента.