Иностранные брокеры

Где и на какой высоте установить?

В первую очередь следует решить, хотите ли вы установить умывальник в дачном доме или поставить его на улице. Вне дома монтировать такую сантехнику легче, так как не нужно подсоединять умывальник к водопроводу и заботиться о сливе в канализацию.

Однако если вы планируете пребывание на даче и в холодную погоду, стоит задуматься об установке умывальника внутри дома. Компромиссом может стать покупка мойдодыра, который можно держать в летнее время на улице, а как только похолодает, переносить устройство в дом.

Брокерский счет

Для тех, кто уже работает на фондовом рынке России, в брокерском обслуживании нет ничего нового. За рубежом все устроено так же. Вы открываете счет у зарубежного брокера и получаете онлайн-доступ к торгам на бирже. Вы самостоятельно совершаете сделки, приобретая и продавая активы, а брокер берет с вас комиссию за каждую сделку.

Главные плюсы данного способа инвестиций — оперативность и самостоятельность. Сделки совершаются онлайн практически мгновенно, ликвидность вашего портфеля максимальна. Плюс вы сами выбираете когда и какими активами торговать.

Комиссии у брокеров составляют сотые доли процента на сделку, что на пару порядков ниже, чем в банковском секторе.

Самостоятельность принятия решений имеет обратную сторону — затраты времени и языковой барьер. Немногие западные брокеры имеют русскоязычную техподдержку, а тщательный анализ активов для покупки займет не один час, и даже не один день.

Минимальный порог входа для открытия счета у американских брокеров составляет 5 000 — 10 000 долларов. В последнее время часть брокеров отказывается открывать счета российским инвесторам в свете увеличения напряженности между Россией и Западом. Однако, политика политикой, а бизнес есть бизнес.

Среди россиян наиболее популярными являются компании и

В целом, брокерский счет подходит для опытных инвесторов, для которых гибкость и полный контроль над своими активами являются важнейшими характеристиками портфеля.

Крупные российские брокеры (БКС, Атон, Финам и т.п.) также предлагают услугу доступа на зарубежные рынки. Минимальная сумма для открытия такого счета составляет 1 000 — 2 000 долларов. Вы имеете русскоязычную поддержку, но более высокие комиссии и часто набор активов для торговли ограничен.

Топ американских брокеров за 2017 год по версии BARRON’S

В тему: Самые лучшие и надежные Американские онлайн брокеры. Рейтинг.

Плюсы торговли через иностранных брокеров

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Несмотря на то что ряд отечественных брокеров имеют доступ к зарубежным рынкам, эта возможность открыта лишь для квалифицированных инвесторов. Получить соответствующий статус непросто. Поэтому большинству приходится довольствоваться выбором иностранных инструментов на Санкт-Петербургской бирже (с августа 2020-го и на Московской), либо обращаться к услугам иностранных брокеров. Второй подход имеет массу преимуществ, но немало и недостатков. Сначала разберём очевидные плюсы:

Страхование активов от банкротства брокера;
Намного более широкий выбор активов;
Уход от системных рисков российского рынка;
Высокая ликвидность зарубежных рынков;
Доступ к участию в IPO иностранных компаний для неквалифицированных инвесторов;
Более продвинутые технологии онлайн-торговли;
Возможность вывода средств на зарубежные банковские счета;
Не требуется иметь статус квалифицированного инвестора;
Более оперативная выплата дивидендов.

Рассмотрим вкратце некоторые из этих моментов.

Страхование активов

Пожалуй, главное отличие иностранного фондового брокера от нашего – принципиально иной уровень безопасности. Если клиентам российских брокеров остаётся лишь мечтать о страховании своих активов, то в развитых иностранных юрисдикциях это непременное условие. Например, Interactive Brokers предлагает двухуровневую систему страхования. Базовая страховка, гарантированная регулятором SIPC, распространяется на ценные бумаги (до $250 тыс.) и деньги – также до $250 тыс. Кроме этого, есть дополнительная программа страхования свободных денежных средств за счёт федеральной страховой корпорации FDIC:

Средства инвестора размещаются на счетах банков – участников программы;
Объём средств в каждом банке может достигать $250 тыс.;
Максимальное число банков для страхования одного инвестора – 10.

Таким образом, полная сумма страхового покрытия для клиентов Interactive Brokers теоретически может достигать $3 млн, из которых $250 тыс. приходится на ценные бумаги и $2,75 млн – на свободные денежные средства. Менее масштабные страховые программы существуют также у брокеров с кипрской, британской и другими зарубежными юрисдикциями.

Диверсификация портфеля

Начинающий инвестор вполне может обойтись иностранными акциями, торгуемыми на Санкт-Петербургской бирже. Это наиболее ликвидные бумаги, торгуемые на биржах NYSE и NASDAQ. Среди них есть не только американские, но и, например, китайские. Тем не менее многие интересные инструменты недоступны для неквалифицированных инвесторов из России. Достаточно упомянуть ETF таких провайдеров, как:

BlackRock;
Vanguard;
State Street Global Advisors;
Fidelity Investments.

Суммы активов под управлением каждой из этих компаний измеряются в триллионах долларов. Для сравнения, активы единственного (не считая пришедшего недавно ITI Funds) провайдера ETF в России – FinEx, на июль 2020 г. составляли лишь около $500 млн. Это, кстати, отличная иллюстрация ёмкости фондовых рынков США и России, и как следствие, их ликвидности.

Уход от рисков российского рынка

С нарастанием кризиса в российской экономике и усилением западных санкций вполне реальной становится угроза политической нестабильности. В такой ситуации сложно гарантировать надёжность российских брокеров. Но политический кризис – отдалённый сценарий, его вероятность пока невысока. Куда более реально ограничение оборота иностранных бумаг на российских биржах. Подобные дискуссии периодически ведутся в кулуарах Центробанка.

Многие инвесторы, покупающие иностранные акции через Санкт-Петербургскую биржу, жалуются на длительное ожидание дивидендов. Это связано с большим числом посредников между покупателем и эмитентом. В итоге деньги приходят, но их реинвестирование затягивается, и инвестор получает уже не столь выгодные цены для покупки акций. При торговле через зарубежного брокера время поступления выплат меньше.

Плюсы и минусы этой биржи

Чтобы максимально эффективно торговать, необходимо учитывать все достоинства и недостатки площадки Кассе.

Плюсы:

Молодая площадка, у которой, по заявлениям специалистов, большой потенциал на мировом рынке ценных бумаг.
Положительная динамика развития Казахстана. Так как в стране успешно развивается энергетическая и финансовая составляющая, акции компаний, работающих в этих отраслях, постоянно дорожают.
Партнерские соглашения с крупнейшими мировыми биржами.
Профессиональный надзор за торгами на КАСЕ со стороны Национального банка.
Использование современных систем онлайн-трейдинга.

Минусы:

Привязанность основного индекса к местной валюте, тенге. Из-за этого многие инвесторы не решаются вкладывать в страну.
Небольшое количество, в сравнении с более крупными мировыми торговыми площадками, финансовых инструментов.
Современный, но сложный процесс торгов, из-за которого новички не могут использовать возможности КАСЕ в полной мере.

Дочки российских брокеров

Если мы рассмотрим крупные российские компании (БКС, Финам и др.) для торговли на зарубежных рынках, то они предоставляют туда доступ как раз по схеме субброкера. Брокером в этом случае будут их аффилированные кипрские филиалы, которые также называются дочерними зарубежными компаниями российских брокеров.

Договор с ними можно заключить и напрямую. Этот вариант имеет те плюсы, что позволяет общаться на русском языке, не требует статуса квалифицированного инвестора (фактически 6 млн. рублей), а также включает средние комиссии при неплохом инвестиционном выборе. Интересно то, что и кипрские брокеры становятся субброкерами, когда речь идет о доступе не на европейские, а американские рынки — тогда им скорее всего придется заключать договор с брокером США.

Однако и минусов немало. Во-первых, кипрские (суб)брокеры имеют более высокие неторговые риски. Были и потери крупных сумм вкладчиков кипрских банков в 2013 году. Во-вторых, если инвестор является клиентом субброкера, который использует американского брокера для выхода на американские рынки, то страховая сумма SIPC в $500 000 положена не на каждый счет, а на все в совокупности, распределяясь между клиентами субброкера. Прецедент уже был: банкротство американской компании MF Global. Кроме того, этот вариант предполагает необходимость самостоятельного вычисления налога на прибыль и заполнение налоговой декларации. Список зарубежных дочек российских брокеров:

Whotrades Ltd (Кипр) — Финам
Whotrades Inc. (USA) — Финам
KIT-Finance Europe (Эстония) — КИТ-Финанс
FFINRU Investments Ltd (Кипр) — Фридом Финанс
BCS Cyprus (Кипр) — БКС
Atonline Ltd (Кипр) — Атон
Zerich Securities Ltd (Кипр) — Цэрих
FFIN Brokerage Services Inc. (Белиз) — Фридом Финанс

БКС или Открытие также могут предоставлять доступ на американские рынки (NYSE, Nasdaq) — однако клиенту необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Наименее надежной выглядит последняя позиция с регистрацией в офшорном Белизе, хотя для открытия счета требуются все те же 10 000 $. Whotrades Inc. единственная в этом списке дочка с полноценной американской юрисдикцией и страховкой, а также прямым выходом на биржи США.

Верна и обратная ситуация: например, американский брокер может как иметь прямой доступ на европейские рынки, так и не иметь его, получая услуги через европейского брокера. А значит, во втором случае брокер США будет субброкером. Саксобанк для доступа на американские биржи использует брокерские компании США, причем в этом случае происходит некоторая «накладка» с дивидендами.

Каким образом? Если акции или паи фондов приобретаются через субброкера, у которого нет прямого выхода на биржи США (Саксобанк в случае выше), то дивиденды поступают на его счет. Который, в свою очередь, открыт у американского брокера с прямым доступом на биржу. В этом случае получателем дивидендов будете уже не вы, а ваш субброкер как юридическое лицо — и тогда удерживаемый американским брокером налог на дивиденды составит 15% (налог для юридических лиц), хотя вы и являетесь конечным физическим лицом, которому принадлежат дивиденды.

По сравнению с ситуацией, когда вы напрямую заключаете договор с американским брокером, получится переплата в 5%, которую не удастся вернуть — так что всегда полезно представлять механизм своего выхода на биржу. Правда, с учетом ставки налога в России переплата составит только 2% — однако при долгосрочном инвестировании эта сумма также может обернуться заметной недополученной прибылью.

Плюсы «Пенсионной» карты платежной системы «Мир»

Удобство при снятии наличных, так как Сбербанк имеет разветвленную сеть своих отделений и банкоматов.
Наличие двух бонусных программ. От Сбербанка – «Спасибо». Вторая – от платежной системы «Мир».
Карта выпускается бесплатно, за использование ее также платить не надо, СМС-пакет предоставляет довольно выгодные условия.
Если на карту происходит начисление пенсии, происходит начисление процентов на остаток суммы на карте.
Обеспечена доступность к мобильному банку, можно выполнять онлайн-операции, возможна настройка автоплатежей.

Статьи

Брокерский отчёт. Как его читать.

Брокерский отчёт – один из самых полезных документов для анализа эффективности торговли на фондовом рынке. В нём отражаются все движения денежных средств по брокерскому счёту, а также результаты (прибыли или убыток) от торговых операций. Там можно найти расходы по маржинальному кредитованию, расходы на брокерскую и биржевую комиссию, выплаты дивидентов по акциям и т.д.

Брокерский отчёт не стандартизирован. Его форма отличается от одного брокера к другому. Разберём, что означают поля в брокерском отчёте предоставляемом компанией Церих Кэпитал Менеджмент. Наибольшую информативность для инвестора (или трейдера) предлагает раздел: ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ.

Все денежные средства – Свободные денежные средства на Вашем брокерском счету.

Гарантийное обеспечение (срочный рынок) – Сумма денежных средств, которые брокер замораживает на Вашем счету в качестве обеспечения при покупке производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов и т.д.)

План Т+1 – Денежные средства с учётом T+1. Т+1 это режим торгов. Режим торгов Т+1 означает, что списание и зачисление ценных бумаг будут происходить с задержкой в один день. При покупке акций в режиме Т+1 денежные средства списываются или резервируются на текущий момент, а фактическая поставка ценных бумаг осуществляется только через 1 день.

План Т+2 – Аналогично Т+1 – поставка ЦБ спустя 2 дня.

Планируемое поступление денежных средств всего (ПЛАН) – Поступление или списание средств с брокерского счёта с учётом режима торгов (планы T+1 или Т+2)

Сумма денежных средств с учётом плана – Все денежные средства (столбец 2) + ПЛАН

Вариационная маржа — Приход (прибыль)/Расход(убыток) по произведённым торговым операциям по счёту.

Движение денежных средств по сделке:

Приход – прибыль от продажи ценных бумаг или срочных контрактов.

Расход – затраты на приобретение бумаг или срочных контрактов.

КомБрок. – Комиссия брокера за выполнение торговых поручений по купле продаже

КомБрок. Бир.Сделки – Комиссия Биржи за выполнение торговых операций по купле продаже

Иногда в таблице движении денежных средств можно увидеть дополнительные строки:

Дивиденты /доход по паям: если Вы владели акциями на момент выплаты дивидентов, то здесь отразится их сумма.

Дополнительно вознаграждение брокера (столбец расход) – Данные расходы это обычно проценты за маржинальное кредитование или иные услуги. Их можно увидеть в отчете в таблице Движение денежных средств на ФБ ММВБ, ВР, Внебиржевом Рынке

Фондовый рынок:

Входящий остаток ценных бумаг (на начало периода):

Название ценной бумаги (ЦЕННАЯ БУМАГА).

Количество Ваших ценных бумаг отражается в полях НРД и ДКК (НРД – национальный расчётный депозитарий, ДКК – ведущий российский расчетный депозитарий по акциям).

План Т+1 и Т+2 – режимы торгов (как упоминалось выше), точнее количество акций, которые должны поступить с учётов этих режимов.

НКД – накопленный купонный доход (если Вы владеете облигациями и на них начислен купонный доход).

Стоимость на момент закрытия торгов – стоимость всех акций (с учётом поставок Т+1 и Т+2) на момент закрытия торгов.

Исходящий остаток ценных бумаг (то же, что и входящий остаток ЦБ, но на конец периода).

Движение ценных бумаг – покупка и продажа ценных бумаг за отчётный период.

Движение денежных средств – расходы на покупку ценных бумаг, доходы от продажи ценных бумаг и биржевая комиссия за произведённые сделки.

Завершённые сделки – сделки купли/продажи исполненные брокером за отчётный период.

Незавершённые сделки – заявки на куплю/продажу поступившие к брокеру за отчётный период, но ещё не исполненные.

Таблица срочный рынок отражает результаты торговли срочными контрактами, как правило фьючерсами и опционами.

Полное наименование – это код финансового инструмента, согласно сайту ММВБ. Вбив этот код на сайте можно получить его полную спецификацию.

Поле ИТОГО отрицательное значение означает продажу контракта, положительное — покупку контракта.

Изменение позиций – даты совершения сделок и финансовые инструменты участвующие в торговых операциях в отчётном периоде.

Движение денежных средств

КомБрок – Комиссия брокера за исполнение торговых поручений.

Вариационная маржа — это сумма денег, начисляемая каждый раз по итогам клиринга по конкретному инструменту (например, фьючерсу GAZR-6.18), т.е. это и есть ежедневная прибыль или убыток на Вашем счету при владении фьючерсом. Это отражение финансового результата за одну торговую сессию.

Сколько налогов платить?

Владея российскими акциями, получая дивиденды, торгуя ими по коротким позициям, требуется оплатить НДФЛ. Полагающиеся 13 % высчитываются с размера полученного дохода, после вычета с него комиссионных сборов брокерской компании и депозитария.

В принципе, при работе с российскими активами через брокера, инвестору (трейдеру) не нужно самостоятельно даже подавать налоговую декларацию. Брокерская компания, являющаяся одновременно налоговым агентом, берет на себя обязательства по своевременному расчету с бюджетом.

Совсем иное дело – при операциях с иностранными активами. Здесь имеются свои особенности, поскольку:

доступна торговля на Санкт-Петербургской бирже через отечественную брокерскую компанию;
возможна работа с иностранными ценными бумагами через зарубежного брокера.

Правила опытного инвестора: «Брокеру доверяй, но налог за ним пересчитывай» Доходы, полученные от работы с иностранными активами, также облагаются НДФЛ, по той же ставке 13 %.

Особенность работы заключается в том, что при выходе на эти активы через брокера Санкт-Петербургской биржи, не нужно думать о самостоятельном расчете и переводе платежей. Брокерская компания в этом случае является налоговым агентом, самостоятельно определит налогооблагаемую базу.

Учтет не только полученный доход, но и изменяющуюся динамику курса доллара, поскольку иностранные активы торгуются на Санкт-Петербургской бирже в валюте.

Брокеры, находящиеся в юрисдикции США, также взимают налог при выплате дивидендов. Налог для нерезидентов, который должны удержать американские поставщики брокерских услуг, составляет 10 %. Поэтому, после оплаты НДФЛ в США (10 %), потребуется оплатить еще и 3 % в бюджет России.

Правда, чтобы подтвердить свой статус «нерезидента» в США, потребуется заполнить форму W-8BEN. Без нее зарубежный брокер налоги будет взимать «по максимуму», американская налоговая служба «заберет» 30 %. Эта форма W-8BEN действует 3 года, после чего ее требуется заполнить и подписать вновь, чтобы снизить свои налоги в американский бюджет.

Налог на операции с ценными бумагами (STT)

На американском фондовом рынке существует еще и налог, взимаемый при покупке/продаже активов. Он уплачивается инвестором в бюджет США в момент совершения каждой сделки с ценными бумагами (акции, производные финансовые инструменты, паевые инвестиционные фонды).

Основная цель, которую преследовала в 2004 году налоговая служба США – исключить вероятность уклонения инвестора от уплаты налогов. Ставка STT для операций с акциями (покупка и продажа) составляет 0,1 % от общей стоимости:

— для внутридневных сделок STT равен нулю, если производится покупка активов;

— при продаже — 0,25 % от оборота.

Немного матчасти: как устроена торговля иностранными бумагами в России

В России иностранные акции можно купить на Санкт-Петербургской бирже, сейчас там допущены к торгам более 1300 разных ценных бумаг. Если покупка происходит на бирже СПб, то сами бумаги хранятся в ПАО «Бест Эффортс Банк».

Часть бумаг в России можно купить только на внебиржевом рынке через сделки с контрагентами, используя своего брокера. Примеры таких бумаг — WisdomTree Global ex-U.S. Real Estate Fund (DRW) и iShares TIPS Bond ETF (TIP). Но это работает только при наличии у покупателя статуса квалифицированного инвестора и если бумага стоит на учете в Национальном расчетном депозитарии, НКО НРД. Если выбранной бумаги там нет, ее бесплатно поставят для вас на учет.

Внебиржевой рынок в России так и называется. В США такой рынок называется OTC — от англ. over the counter, что дословно означает совершение сделки напрямую, без центрального контрагента, то есть минуя биржу.

Весь внебиржевой рынок можно разделить на два больших класса.

Неорганизованный внебиржевой рынок — покупка и продажа ценных бумаг, оформленная гражданско-правовым договором. Как пример — ценные бумаги компаний, которые еще не были допущены на официальные биржи. В этом случае бумаги не попадают в записи депозитария — организации, которая специально создана для оперативного учета прав на ценные бумаги. При заключении договора проводится только изменение записи в реестре у реестродержателя.

Организованный внебиржевой рынок. Главная его черта — это наличие центральной электронной системы котирования ценных бумаг, где можно видеть потенциальный спрос и предложение участников рынка. На внебиржевом рынке это существенно облегчает процесс поиска продавцов и покупателей.

Минимальный лот для покупки бумаг, которых нет на бирже СПб, еще два года назад составлял 100 000 $, потом снизился до 50 000 $. С прошлого года их можно купить минимальным лотом 10 000 $.

Бумаги, купленные на внебиржевом рынке, учитываются в Национальном расчетном депозитарии. Существуют два варианта учета:

в специальном разделе счета депо «70FATCA Налоговые льготы США»;
в разделе счета депо «Торговый в рамках регламента», где льготы не предоставляются.

Специальный раздел счета депо «70FATCA Налоговые льготы США» нужен для применения льготного налогообложения дивидендов по американским бумагам — чтобы удерживали не 30% налога, а 10 + 3%. В 70FATCA можно только хранить ценные бумаги, а чтобы продать активы, нужно сделать перевод в торговый раздел.