VWO – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
Категория Morningstar – Diversified Emerging Mkts
Рейтинг Morningstar ***
ISIN – US9220428588
NAV 31.10.2013 – USD 42,28
Всего чистых активов (млн.) 31.10.2013 – 52,119,126 USD
Коэффициент общих издержек (Total Expense Ratio) – 0.16%
Ежегодная плата за управление (Annual Management Fee) – 0.10%
Биржа – NYSE ARCA
Начало деятельности – 04.03.2005
Управляющая компания – Vanguard
Распределение активов (на 31.07.2013):
| Длинные, % | Короткие, % | Чистых активов, % | |
|---|---|---|---|
| Акции | 97,73 | 0,00 | 97,73 |
| Облигации | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Наличные | 0,05 | 0,00 | 0,05 |
| Прочее | 2,22 | 0,00 | 2,22 |
Топ 5 секторов, %:
| Финансовые услуги | 26,48 |
| Энергетика | 11,37 |
| Технологии | 11,24 |
| Коммуникационные услуги | 10,83 |
| Базовые (сырьевые) материалы | 9,70 |
EEM – iShares MSCI Emerging Markets ETF
Категория Morningstar – Diversified Emerging Mkts
Рейтинг Morningstar ***
ISIN – US4642872349
NAV 31.10.2013 – USD 42,91
Всего чистых активов (млн.) 31.10.2013 – 45,094,611 USD
Коэффициент общих издержек (Total Expense Ratio) – 0.67%
Ежегодная плата за управление (Annual Management Fee) – 0.75%
Биржа – NYSE ARCA
Начало деятельности – 07.04.2003
Управляющая компания – iShares
Распределение активов (на 30.10.2013):
| Длинные, % | Короткие, % | Чистых активов, % | |
|---|---|---|---|
| Акции | 93,63 | 0,00 | 93,63 |
| Облигации | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Наличные | 0,36 | 0,00 | 0,36 |
| Прочее | 6,01 | 0,00 | 6,01 |
Топ 5 секторов, %:
| Финансовые услуги | 24,81 |
| Технологии | 15,96 |
| Энергетика | 10,54 |
| Товары циклического спроса | 9,18 |
| Базовые (сырьевые) материалы | 8,97 |
Корпоративные облигации
Выпуск корпоративных облигаций в России регулируют ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 и «Стандарты эмиссии», утвержденные ФСФР 16.03.2005 г. В целом они опираются на мировой опыт, поэтому описанная ниже схема применима и к международным корпорациям с поправкой на названия финансовых структур. Корпоративные облигации выпускаются корпорациями или банками — например Газпромом, Норникелем, Альфа-банком и др.
Преимущество размещения облигаций заключается в том, что в отличие от выпуска акций, оно не влечет за собой перераспределения долей акционерного капитала на неопределенный круг участников и рисков потери контроля над управлением компанией
Этапы эмиссии облигаций:
I. Решение о выпуске облигаций. Принимает совет директоров акционерного общества или общее собрание участников ООО (в зависимости от организационно-правовой формы предприятия). Решение публикуется в печатном издании тиражом не менее 10 000 экземпляров, таких, к примеру, как «Российская газета» или «Налоговый вестник».
II. Утверждение решения. Решение о проспекте эмиссии и выпуске облигаций должно быть утверждено в течение 6 месяцев после публикации. Решение содержит полную информацию о выпуске: вид долговых бумаг, номинальная стоимость, способ и сроки размещения, наличие/отсутствие обеспечения облигаций активами предприятия.
III. Государственная регистрация. Регистрацией выпуска занимается Департамент допуска на финансовый рынок Банка России. Не позднее 30 дней с момента подачи пакета документов эмиссия облигаций предприятия должна пройти процедуру государственной регистрации. В перечень необходимых документов входят заявление на регистрацию бумаги, анкета эмитента и копия свидетельства о государственной регистрации предприятия.
IV. Размещение облигаций. Облигации должны быть выпущены в обращение в течение 1 года с момента утверждения решения об эмиссии. Допускается выпуск меньше заявленного объема с последующим довыпуском остатка, а вот превышение указанного количества бумаг запрещено.
Организацией выпуска как правило занимается андеррайтер — финансовый посредник, предоставляющий гарантии первичного размещения ценных бумаг, осуществляющий их покупку и розничную перепродажу частным инвесторам. На андеррайтера возлагаются риски, связанные с неразмещением ЦБ. Кроме того, андеррайтер занимается размещением ценных бумаг на иностранных биржах посредством выпуска депозитарных расписок.
V. Регистрация отчета об итогах выпуска. В течение 30 дней после окончания процедуры выпуска (фактически, после продажи последней облигации) эмитент обязан предоставить отчет о его результатах в Департамент допуска на финансовый рынок.
VI. Поддержание обращения облигаций на вторичном рынке. Этот этап не регламентирован законом, но в долгосрочной перспективе для эмитента важен высокий уровень ликвидности размещенного выпуска облигаций. Активное обращение ценных бумаг на рынке это показатель успешности и вопрос престижа компании. Реализация данного этапа во многом лежит в сфере ответственности андеррайтера.
Лучшие ETF, и что они отслеживают. ETF на базе волатильности
Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX), иногда называемый «индексом страха» был создан в 1993 году для отслеживания волатильности фондового рынка.
С тех пор VIX стал важнейшим индикатором настроений инвесторов и краткосрочной волатильности рынка.
VIX отражает ожидания рынка в отношении волатильности S&P 500 за 30 дней, которые определяются по ценам опционов на индекс S&P 500.
Цена VIX часто движется в направлении, противоположном индексу S&P 500. То есть, она повышается, когда на рынке растёт страх, как показано на следующем месячном графике.
Этот график показывает, что цены SPY (розовая линия) и VIX (синяя линия) часто движутся в противоположных направлениях. График создан с помощью Yahoo Finance.
ETF на базе VIX можно использовать для хеджирования инвестиций или для спекуляции на потенциальных рыночных спадах.
Фьючерсная биржа CBOE является эксклюзивным местом для торговли фьючерсами на VIX, а основная площадка CBOE – эксклюзивным местом для торговли опционами на VIX.
ETF на базе VIX доступны для торговли у многих брокеров.
iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN – VXX
S&P 500 VIX Short-Term Futures Exchange Traded Note (VXX) является самой крупной и популярной торгуемой на бирже облигацией (ETN) на базе волатильности.
VXX отслеживает подразумеваемую волатильность индекса S&P 500, занимая дневные скользящие длинные позиции по фьючерсам VIX.
VXX обычно рассматривается не как долгосрочное капиталовложение, а как инструмент хеджирования рисков в краткосрочных инвестициях или способ спекуляции на краткосрочной волатильности.
VXX появилась в 2009 году и управляется Barclays iPath, по состоянию на 23 февраля имея под управлением активов на 999,40 млн долларов, средний объём торгов 27,4 млн акций и коэффициент издержек 0,89%.
ProShares VIX Short-Term Futures ETF – VIXY
ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) старается добиться результатов от инвестиций, отслеживая показатели индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures Index.
Этот индекс измеряет доходность портфеля месячных фьючерсных контрактов VIX со средневзвешенным значением за месяц до истечения срока действия.
Обратите внимание, что данный фонд не отслеживает индекс волатильности CBOE (VIX), и, как говорится на веб-сайте ProShares, его показатели могут сильно отличаться от показателей VIX. VIXY был открыт в 2011 году и по состоянию на 23 февраля 2018 года имеет под управлением активов на 97,61 млн долларов, средний объём торгов 1,3 млн акций и коэффициент издержек 0,87%
VIXY был открыт в 2011 году и по состоянию на 23 февраля 2018 года имеет под управлением активов на 97,61 млн долларов, средний объём торгов 1,3 млн акций и коэффициент издержек 0,87%.
Мировые 60/40.
За основу возьмем немного адаптированное классическое распределение 60/40. 30% акций США, 30% акций мира, 40% бондов (например Global Bonds Fund PIMCO состоит примерно из 35% бондов США, 65% – весь остальной мир). Посмотрим как наш 60/40 (красный) работал по сравнению с S&P500 (синий) последние 25 лет.
60/40 ожидаемо не показал доходности индекса, но по показателям просадки и стандартного отклонения – оказался значительно лучше индекса. А самое главное здесь то, что наш 60/40 – это и есть рынок, мы его так спроектировали. Поэтому все варианты аллокации мы будем сравнивать не с индексом S&P500, а с нашим модельным портфелем 60/40.
Как купить «золотые» ETF прямо сейчас
Хотите добавить золото в свой портфель? Сначала обязательно оцените все плюсы и минусы владения драгоценным металлом и подумайте о том, как золото впишется в ваш инвестиционный профиль.
Шаг 1. Выделите часть своего инвестиционного портфеля для золота
Какая часть вашего портфеля должна быть отведена золоту? Не очень большая. Поскольку золото является защитой от неопределённости, вы, вероятно, будете нуждаться в нём не так часто.
Держите относительно маленькое количество, особенно когда акции растут.
Рассмотрите возможность инвестирования через Roth IRA, чтобы избежать повышенного налога, если вы планируете покупать ETF, которые основаны на физическом золоте.
Шаг 2. Определите, какие именно ETF вам лучше подойдут
Какие вам нужны ETF-фонды? Золото везде одинаковое, но «золотые» ETF имеют отличия.
Некоторые ETF отслеживают спотовую цену золота с использованием слитков, другие покупают акции золотодобывающих компаний.
И да, есть также ETN с тройным плечом, которые фокусируются на небольших компаниях из сферы золотодобычи. Старайтесь покупать ликвидные и недорогие ETF, такие как GLD или SGOL.
Шаг 3. Найдите недорогого онлайн-брокера
После того, как вы определите, какие ETF лучше добавить в ваш портфель, вам нужно будет найти хорошего брокера.
Выберите брокера с низкими комиссиями – вы ведь покупаете «золотые» ETF, чтобы снизить транзакционные издержки, не забыли?
Большинство традиционных брокеров снизило свои торговые комиссии до 5$ или менее. Кроме того, такие онлайн-брокеры, как Interactive Brokers и Exante, предлагают возможность торговли абсолютно без комиссии.
Если вы платите больше 5 долларов за сделку, это слишком много.
Шаг 4. Найдите подходящий момент входа
Теперь вам нужно снова вспомнить свои трейдерские навыки. Так как вы покупаете «золотые» ETF на бирже, вам нужно будет найти хорошую точку входа, как и в случае любой биржевой сделки.
Не стоит торопиться и открывать рыночный ордер сразу после входа в платформу. Определите уровень поддержки, на котором вы будете чувствовать себя комфортно, открывая позицию.
Шаг 5. Откройте сделку
Найдите уровень поддержки и откройте позицию с помощью лимитного ордера. При использовании лимитных ордеров сделка инициируется только после достижения определённой цены.
При этом ваш ордер будет автоматически исполнен по максимально выгодной цене, которая может значительно отличаться от ожидаемой вами цены.
После того, как вы проведёте сделку, отслеживайте ваши инвестиции и поддерживайте свой портфель хорошо сбалансированным.
Загрузка...
