Виды акций

Цена акций

Существует много факторов, влияющих на цену (курсовую стоимость) акций. Основными из них считаются:

прибыльность организации – чем она выше, тем актив дороже. Значение имеют и внешние факторы, так или иначе влияющие на прибыль организации: налогообложение, политика государства, экономическая ситуация в стране, а также стабильность фондового рынка;
ставка дисконтирования (доходность ожидаемая инвесторами). Она позволяет перевести всю стоимость будущих денежных потоков в сегодняшнюю стоимость, то есть на момент совершения инвестанализа, и тем самым определить более удачный объект вложений.

ИФК «Солид»

Срочный выкуп жилья и трейд-ин на рынке недвижимости: как это работает и сколько стоит

24. 09. 2020

Стоимость акций

Стоимость акций бывает номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой.

Номинальная стоимость акций определяется при создании АО и прописана в уставе. Номинальная стоимость рассчитывается как сумма уставного капитала , деленная на количество акций. Номинальная стоимость акций не несет экономического смысла и не имеет отношения к рыночной стоимости акций, и нужна только для того, чтобы учредители купили акции по какой-то цене. Номинальная цена может отличаться от рыночной в тысячи раз.

Номинальная стоимость акций

Эмиссионная стоимость акций — цена, по которой происходит размещение акций на рынке. Эмиссионная цена не может быть ниже номинальной. За счет разницы между номинальной и эмиссионной ценой акции, компания получает эмиссионный доход.

Рыночная стоимость акций — цена акций на вторичном рынке. Это та цена, которую вы можете видеть на фондовой бирже. Рыночная цена акций формируется во время торгов под влиянием спроса, предложения и ликвидности.

Рыночная стоимость акций

На основе рыночной стоимости вычисляется капитализация компании, умножением рыночной цены акций на их количество. Рыночная капитализация компании показывает ее стоимость. Журнал Forbes ежегодно составляет рейтинг крупнейших компаний мира Global 2000 Leading Companies. Крупнейшей компанией в мире по капитализации в 2014 году является компания Apple.

Крупнейшие компании в мире

Балансовая стоимость акции — это стоимость чистых активов компании, деленная на количество акций. Чистые активы — это стоимость всех активов компании за вычетом всех обязательств. То есть балансовая стоимость показывает какая сумма теоретически приходится на одну акцию, если компания расплатится по всем долгам и продаст все оставшиеся активы. Балансовая стоимость акций может быть как ниже, так и выше рыночной.

Что это такое

Термин «обыкновенная акция» означает ценную бумагу, помогающую привлечению инвестиций в акционерное общество и дающую акционерам некоторые полномочия. Другими словами, акция является эмиссионной ценной бумагой, дающей право её владельцу:

участвовать в собраниях АО, принимать решения и управлять компанией;
получать соответствующую долю прибыли предприятия в форме дивидендов;
получить долю имущества при ликвидации фирмы, оставшуюся после расчётов с налоговыми службами и контрагентами.

По этим ценным бумагам выплачивается доля прибыли АО – дивиденды. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются из средств, оставшихся после того, как оплачены операционные расходы, обязательные платежи, в том числе налоги, проценты по кредитам, выпущенным облигациям и даже акциям другого вида – привилегированным. То есть выплаты дивидендов производятся из чистой прибыли и не гарантированы.

В соответствии с российским законодательством, величина дивидендов устанавливается общим собранием акционеров, которая не может превышать размер, предложенный Советом директоров (Наблюдательным советом АО). Простые акции дают право держателям получать информацию о деятельности компании.

Факторы влияющие на доходность акций

На последок хочется написать какие факторы влияют на доходность акций. К сожалению, многие из них не поддаются долгосрочному прогнозированию. Вот их список:

Финансовые показатели компании. Невозможно предсказать какие прибыли будут в будущем. Вполне возможно, что появятся какие-то внешние факторы сильно влияющие на доходность бизнеса, которые просто невозможно сейчас предсказать.

Кредитный рейтинг эмитента. Чем он выше, тем дешевле для него будут обходиться кредиты, а значит ему легче развиваться. Плюс к тому же крупные инвестиционные фонды вкладывают средства в эмитентов с высокими кредитными рейтингами.
Инвестирование денег со стороны зарубежных фондов

Чтобы зарубежные инвесторы обратили внимание на акцию, необходимо, чтобы она вошла в индекс MICES Russia 20. В этом случае интерес будет заметно выше.
Увеличение веса в индексе ММВБ

Если вес увеличивается, то индексные фонды (ПИФы, ETF) начинают докупать этот актив.

Ключевая процентная ставка ЦБ. Если она снижается, то акции склонны к бурному росту.
Рост экономики в стране (ВВП)
Уровень инфляции
Стабильность курса национальной валюты
Отсутствие санкций
Уровень налогообложения
Программа байбэка
Корпоративное управление

Что такое акции: понятие и виды

Новости из Youtube

Понятие

Обыкновенные акции – актив, который выпускает акционерное общество. Такие ценные бумаги торгуют на фондовых рынках. Это один из самых удачных видов инвестирования средств. Держатель получает прибыль в виде дивидендов. Они выплачиваются равными частями от чистого дохода эмитента.

Обыкновенные акции отличаются высоким инвестиционным риском, но в долгосрочной перспективе обещают большую прибыль, чем иные активы, поэтому они востребованы у вкладчиков.

Действующее законодательство РФ в некоторых случаях ограничивает дивидендные выплаты. Запрещается перечислять средства инвесторам за отчетные периоды, когда предприятие не получало чистого дохода. Кроме того, выплаты приостанавливаются по решению суда. В связи с этим вкладчики рискуют остаться совсем без дивидендов.

Понятие акций простыми языком

Акция (от англ. «stock») — это долевая ценная бумага, дающая имущественно права.

Она дает акционеру право на владение долей компании пропорционально от всей её капитализации. При этом акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества (АО) и несут риск убытков, связанных с его деятельностью только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.

Акции является эмиссионной ценной бумагой. Они появляются в процессе IPO (айпио), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего бумаги появляются на фондовой бирже. На биржах торгуются лишь малая часть от общего числа существующих компаний.

Получение дивидендов (определяется дивидендной политикой компании). В сложные экономические периоды прибыль падает и поэтому выплаты могут не осуществляться.
Участие в годовых общих собраниях акционеров (ГОСА)
Получение части денег от продажи имущества компании при ее ликвидации

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

Weltrade

Понятие высокодоходных облигаций

Они выпускаются организациями, относящимися к третьему эшелону. Они отличаются низким кредитным рейтингом и невероятно высокой доходностью. Обычно такая высокая прибыль обусловлена наличием большого купона или снижением котировочной стоимости облигации.

Так как ценные бумаги выпускаются неизвестными фирмами, то покупка таких облигаций является рискованным процессом. В России высокодоходные облигации становятся все более востребованными. Впервые они появились примерно в 2017 году, но рост считается оперативным.

ЦБ положительно относится к таким изменениям, поэтому дает фирмам возможность выпускать такие ценные бумаги. Фирмам более выгодно выпускать облигации, чем брать кредиты в банках.

Это обусловлено тем, что если компания является маленькой и неизвестной, то ей выдаются только маленькие займы по невыгодным процентам. Поэтому выпуск облигаций, по которым инвесторам предлагается хороший доход в будущем, является выгодным процессом.

Преимущества и недостатки

Для инвесторов покупка высокодоходных облигаций обладает не только плюсами, но и минусами.

К положительным характеристикам относится:

высокая доходность, превышающая средний показатель на рынке;
продать такие ценные бумаги можно в любой момент времени, так как они отличаются хорошим показателем ликвидности;
многие компании предлагают уникальные условия, при соблюдении которых инвесторы могут до окончания установленного срока продать облигации, поэтому даже при маленьком колебании курса можно успеть продать бумаги по номинальной цене.

Какую информацию надо знать чтобы работать с высокодоходными облигациями? Ответ в видео:

К недостаткам относится:

так как доходность является высокой, то и риск того, что фирма не сможет выплатить денежные средства по ценным бумагам, высок;
инвесторам приходится уделять много внимания и времени отслеживанию результатов деятельности компании, поскольку финансовые показатели изменяются постоянно, а также не всегда это приводит к росту доходности ценных бумаг;
существует риск ликвидности, так как в любой момент времени на рынке могут оказаться только продавцы, поэтому продать бумаги за оптимальную цену просто не получится или же придется тратить на это много месяцев;
компании, выпускающие такие ценные бумаги, могут не составлять отчеты по МСФО, но для инвесторов это является существенным недостатком, так как существует вероятность, что документы будут подделаны.

Зачем нужна 2 зарплатная карта? Узнаете здесь.

Если планируется вкладывать средства в высокодоходные облигации, то выбирать нужно только организации с оптимальным размером капитала, так как даже при банкротстве такой фирмы инвесторы получат свои средства в первую очередь.

Как получить доход

Прибыль, получаемая по высокодоходным облигациям, складывается с помощью двух составляющих:

получение купонных выплат, перечисляющихся регулярно, а если ставка является высокой, то и заработок будет существенным;
заработок на цене тела бонда, например, если покупается облигация номиналом в 1 тыс. руб. за 900 руб., то при погашении прибыль составит 10% или 100 руб.

Высокодоходные облигации. Фото iamforextrader.ru

Инвесторы редко ждут, когда будет погашен бонд. Все котировки представлены интерактивными показателями, которые рассчитываются онлайн, поэтому даже при существенных выпусках бондов можно получить доход, приобретая и продавая ценные бумаги на вторичных рынках.

Размер дохода

Если инвестор принимает решение начать работу с высокодоходными облигациями, то ему придется сталкиваться с высоким уровнем риска. На рынке такой принцип является основополагающим, так как если человек желает заработать существенный доход, то ему придется рисковать вложенными средствами.

Поэтому перед покупкой ценных бумаг следует тщательно изучить эмитента, чтобы оценить вероятность потери своих сбережений. В теории на высокодоходных облигациях можно получить действительно существенный доход.

Особенно это относится к ситуации, когда инвестор приобретает облигации, цена которых была резко снижена, но при этом существует вероятность восстановления их первоначальной стоимости. Для этого нужно обладать уникальными знаниями и опытом работы на фондовом рынке.

Как быть если не прошел медкомиссию? Читайте тут.

Если инвестор не разбирается в этих аспектах деятельности, то ему придется пользоваться помощью финансового консультанта, который действительно обладает существенным опытом.

Нередко такие консультанты не только предлагают информацию, но и ведут деятельность от имени своих клиентов, получая прибыль в зависимости от успешности проводимых сделок.

Стоит ли инвестировать в облигации? Смотрите видео:

Но даже если инвестор является опытным, он все равно должен пользоваться диверсификацией своего портфеля. Не допускается вкладывать все имеющиеся средства в одну или две облигации с высоким уровнем доходности. При возникновении непредвиденной ситуации можно потерять полностью все свои сбережения.

Поэтому целесообразно вкладывать в высокодоходные облигации только около 25% от имеющегося капитала. Предварительно приходится тщательно анализировать предлагаемые ценные бумаги и самого эмитента. Доходность может превышать прибыль по стандартным облигациям в три раза.

Обращение акций

Самый популярный способ обращения акций – биржевая торговля. Эмиссия акций производится компанией с целью привлечения инвестиций, которые они могут получить посредством размещения на рынке. Инвестиции предприятие, которое осуществило эмиссию, получает на первичном рынке, то есть при собственном первом размещении активов.

Эмитент самостоятельно определяет способ выхода на рынок: открытый или закрытый. В первом случае любой инвестор может приобрести размещенные акции на равных условиях с остальными, а во втором – только заранее определенный круг инвесторов. При закрытом размещении компания отбирает инвесторов и определяет условия, по которым они могут стать владельцами акций. Как и все операции на бирже, процедура проходит при посредничестве профессиональных участников.

Вторичный рынок – поле для спекулятивной торговли. Именно на нем происходят колебания цен на акции под влиянием множества факторов. Трейдеры анализируют их и совершают сделки по покупке и продаже активов. Доходность в данном случае ограничивается лишь мастерством инвестора, который должен учесть ряд сигналов для открытия и закрытия позиции.

Ценообразование на вторичном рынке происходит под действием многочисленных факторов, которые влияют в совокупности и обособленно. Учесть абсолютно все невозможно, но задача трейдера сводится к определению истинности влияния и их корректной трактовке. Данные причины ценообразования изучают приверженцы фундаментального анализа, на основании которых решают входить в сделку.

Влияют внешние и внутренние причины:

экономические;
политические;
отраслевые;
показатели деятельности эмитента;
действия участников торгов.

Тенденции учитывают все факторы и за всю историю биржевой торговли были описаны многие правила и законы движения цен, которые имеют свойство повторяемости. Маловероятно, что описанная ситуация случится с тем же эмитентом и в тех же временных границах, но очень вероятно, что она повторится при другом таймфрейме и инструменте.

Общие условия допуска ценных бумаг к торгам

1. Эмиссионные ценные бумаги российских эмитентов (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг, которые ограничены в оборотоспособности или для которых ограничен круг лиц, которым данные ценные бумаги могут принадлежать на праве собственности или ином вещном праве (далее — государственные и муниципальные ценные бумаги, которые не могут предлагаться неограниченному кругу лиц), облигаций Банка России, а также ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов) могут быть включены в Список при одновременном соблюдении следующих условии:

1.1 соответствия таких ценных бумаг требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России;

1.2. регистрации проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг) в случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации для публичного обращения ценных бумаг требуется такая регистрация;

1.3. принятия на себя эмитентом обязанности раскрывать информацию в соответствии с настоящими Правилами в случае, если для публичного обращения ценных бумаг не требуется регистрация проспекта ценных бумаг (предоставление Бирже проспекта ценных бумаг), либо осуществления раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

1.4. принятия на себя эмитентом российских депозитарных расписок, удостоверяющих право собственности на определенное количество ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении акций или облигаций иностранного эмитента, обязанности раскрывать информацию об эмитенте иностранных акций или облигаций в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и настоящими Правилами.

2. Государственные и муниципальные ценные бумаги, которые не могут предлагаться неограниченному кругу лиц, облигации Банка России, а также ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут быть включены в Список при одновременном соблюдении следующих условий:

2.2. соответствия таких ценных бумаг требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России;

2.3. принятия на себя эмитентом ценных бумаг, за исключением эмитента государственных и муниципальных ценных бумаг, либо лицом, обязанным по ценным бумагам, обязанности раскрывать информацию в соответствии с настоящими Правилами либо правилами осуществления раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

3. Инвестиционные паи могут быть включены в Список при одновременном соблюдении следующих условий:

3.1. соответствия ценных бумаг требованиям Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России;

3.2. раскрытия информации о деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных актов Банка России и настоящих Правил;

3.3. стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, за исключением биржевого паевого инвестиционного фонда, не менее 150 млн. руб.

В случае если Биржа указана в правилах доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи такого фонда могут быть включены в Список при условии, что правилами доверительного управления этого фонда предусмотрено, что стоимость имущества фонда, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимая для завершения (окончания) формирования этого фонда, составляет не менее 25 млн. руб. Указанное требование не распространяется на инвестиционные паи биржевых паевых инвестиционных фондов, тип которых был изменен с открытого паевого инвестиционного фонда на биржевой паевой инвестиционный фонд.

В случае если Биржа не указана в правилах доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи такого фонда могут быть включены в Список при соблюдении условий, указанных в абзацах первом-четвертом настоящего пункта.

4. Ипотечные сертификаты участия могут быть включены в Список при одновременном соблюдении следующих условий:

4.1. соответствия ценных бумаг требованиям Федерального закона от 11 ноября 2003 года N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», иных нормативных правовых актов Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России;

4.2. раскрытия информации об ипотечных ценных бумагах в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных актов Банка России и настоящих Правил.

5. Ценные бумаги иностранных эмитентов, за исключением ценных бумаг, в отношении которых законодательством Российской Федерации или иностранным правом установлены ограничения, в соответствии с которыми их предложение в Российской Федерации неограниченному кругу лиц не допускается, паев (акций, долей) иностранного биржевого инвестиционного фонда, могут быть включены Биржей в Список, в том числе без заключения договора с эмитентом таких ценных бумаг, при соблюдении условии, установленных законодательством Российской Федерации и настоящими Правилами для их допуска к организованным торгам:

5.1. В случае если ценная бумага иностранного эмитента не допущена к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии со статьей 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и соответствует требованиям пунктов 1 и 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», такая ценная бумага может пройти процедуру листинга в качестве ценной бумаги, предназначенной для квалифицированных инвесторов;

5.2. В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и (или) настоящими Правилами, листинг ценных бумаг иностранных эмитентов может быть осуществлен посредством листинга ценных бумаг других иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении представляемых ценных бумаг.;

5.3. Паи (акции, доли) иностранных биржевых инвестиционных фондов могут быть включены Биржей в Список при условии, что предполагаемая рыночная стоимость паев (акций, долей) такого фонда, предлагаемых к обращению на Бирже, составляет сумму, эквивалентную не менее чем 25 млн. руб. При этом предполагаемая рыночная стоимость рассчитывается как произведение расчетной стоимости ценной бумаги (цены, существенно не отличающейся от расчетной цены, определенной в соответствии с личным законом этого фонда, исходя из стоимости его чистых активов) на количество ценных бумаг, предлагаемых к обращению на Бирже.

Перечень требований для включения ценных бумаг в Котировальные списки:

условия для включения акций российских эмитентов
условия для включения облигаций российских эмитентов
условия для включения облигаций российских эмитентов, исполнение обязательств по которым обеспечено государственной гарантией Российской Федерации и (или) поручительством либо независимой гарантией государственных корпораций, и облигаций государственных корпораций
условия для включения государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных образований
условия для включения облигаций эмитента-частного партнера
условия для включения облигаций с ипотечным покрытием
условия для включения инвестиционных паев биржевых паевых инвестиционных фондов
условия для включения ипотечных сертификатов участия
условия для включения ценных бумаг иностранных государств, административно — территориальных единиц иностранных государств, обладающих самостоятельной правоспособностью, и центральных банков иностранных государств
условия для включения облигаций международных финансовых организаций

Дополнительным условием, при включении акций в Котировальные списки является соблюдение эмитентом требований к корпоративному управлению эмитента:

Перечень требований к корпоративному управлению, соблюдение которых является условием включения акций в Котировальный список Первого и Второго уровня (Приложение №5 Правил листинга (делистинга) ценных бумаг).

Перечень требований к корпоративному управлению, соблюдение которых является условием включения облигаций в Котировальный список Первого и Второго уровня (Приложение №6 Правил листинга (делистинга) ценных бумаг).

Критерии определения независимости членов совета директоров (наблюдательного совета) (Приложение №7 Правил листинга (делистинга) ценных бумаг).

Полный список Требований к ценным бумагам, листинг которых, осуществляется путем включения в Список ценных бумаг, предусмотрен Правилами листинга (делистинга) ценных бумаг .

Для включения ценных бумаг в Котировальные списки Заявитель представляет в ПАО «СПБ» анкету ценной бумаги по форме, установленной Биржей и комплект документов в соответствии с Правилами листинга (делистинга) ценных бумаг (в зависимости от раздела Списка и вида/типа/категории ценной бумаги, в отношении которой подано Заявление).

ПАО «СПБ» при включении (исключении, изменении уровня листинга) ценных бумаг в Список (из Списка) направляет Эмитенту уведомление о принятом решении в сроки и способом передачи предусмотренным Правилами листинга (делистинга) ценных бумаг ПАО «СПБ».