Венчурное инвестирование

Содержание

Что такое венчурный фонд, как именно он функционирует? Сравнительная таблица венчурного инвестирования и банковского кредита

Если вас заинтересовали перспективы венчурного финансирования, однозначно необходимо ознакомиться с базовыми определениями из этой сферы. Начнем с венчурного фонда, как с одной из основных организаций в этой сфере инвестирования.

Что такое венчурные фонды? Современные организации, которые занимаются рискованными финансовыми операциями. Венчурный фонд – это компания, которая ведет деятельность по финансированию стартапов или действующих организаций, запрашивающих подобную помощь. Деятельность венчурных фондов связана с серьезными рисками, но и его участники ожидают от сопровождаемых проектов сверхприбыли.

Венчурные фонды подразделяются на несколько видов:

специализированные (вложения осуществляются в определенный регион или сегмент экономики);
универсальные (их работа не зависит от географического фактора или от сферы деятельности).

Для уменьшения рисков, венчурные фонды всегда прибегают к диверсификации капитала. Они распределяют финансовые средства между несколькими организациями. Венчурные инвестиции в стартапы осуществляются частично. Ни один инвестор не вложит все свои деньги в одно дело. А дальше работает простой и действенный принцип: если одна компания сливает вложения, остальные прибылью перекрывают убытки.

Статистика показывает, что даже при хорошем анализе ситуации, лишь 30% проектов приносят в итоге прибыль, а остальные быстро уходят с рынка, потратив деньги впустую. Но эта малая доля способна многократно перекрыть убытки.

Куда может инвестировать венчурный фонд?

В бизнес-идеи, которые имеют хороший потенциал, но финансирования у них не хватает даже для создания первых образцов продукта, чтобы их смогли оценить потребители.
В недавно возникшие компании, которым не хватает исследовательской работы для улучшения своих предложений.
В компании, конкурирующие продолжительное время и имеющие готовый продукт для дальнейших продаж. Здесь организации не хватает средств для вывода новых или улучшенных версий продукта.
В опытные компании, нуждающиеся в дополнительном расширении. Таким организациям зачастую не хватает средств, чтобы расширить географию продаж своего продукта и нарастить товарооборот. Дополнительные вливания из венчурного капитала становятся настоящей «инъекцией жизни». Компания получает второе дыхание и быстро растет, основываясь на уже имеющемся опыте работы.

Создание венчурных фондов осуществляется с легкой руки опытных предпринимателей, которые больше не хотят самостоятельно заниматься бизнесом, но имеют достаточно знаний о рынке, чтобы распознать удачный проект или идею.

Их работа осуществляется в несколько этапов:

Предприниматели ищут на рынке новые идеи, которые в перспективе способны принести прибыль.
Выполняется всесторонний анализ выбранных организаций с точки зрения экономической мощи, капитализации, рентабельности, кинетической и потенциальной энергии главы.
Профессионалы избирают компании, а затем продумывают пути их развития, занимаются поиском новых ниш и рынков, где компания может стать конкурентоспособной.
Эмиссия ценных бумаг компании. Владельцу достается контрольный пакет, а венчурный фонд забирает меньшую часть, а затем делит его между участниками.
Поддержка развития компании для ее роста и дальнейшего получения прибыли.
Доход от дивидендов и/или продажи ценных бумаг компании.

Только на последнем этапе венчурным инвесторам становится известно, были ли их усилия целесообразными. Вполне возможно банкротство, и это даже наиболее частый исход для молодых развивающихся организаций.

Но почему такие компании выбирают венчурное инвестирование, а не кредит в банке? Причин на это достаточно много. Просто сравним эти два понятия в удобной таблице.

Венчурное финансирование	Кредит
Возвратность
Нет	Существует
Залог
В этом случае доля (акция) и является залогом	В качестве залога выступает имущество компании или поручительство
Условия выплат
Продажа акций (компания ничего не теряет) и выплата дивидендов	Аннуитентные или дифференцированные выплаты
Принимает ли финансирующая сторона участие в развитии организации
Да, инвестор в этом заинтересован. К тому же, помощь осуществляется на профессиональном уровне от опытных предпринимателей	Банк интересуется лишь возвратом денег
Вероятность получения финансирования стартапом
Высокая	Низкая
Сроки выплаты
Сроки размыты	Определяются договором

Венчурное финансирование способно принести развивающейся компании не только дополнительные вливания, но и профессиональную помощь, а это очень важно на начальном этапе развития. В особенности для тех предпринимателей, которые не имеют достаточного опыта работы в своей сфере

Поделись с друзьями!

Как работают венчурные инвестиции?

Изобретения и инновации стимулируют развитие экономик многих стран. Более того, они обладают мощным влиянием на коллективное воображение нации. В литературе и киноиндустрии сложился даже определенный образ такого новатора, вроде современного ковбоя, бродящего по новым промышленным границам почти так же, как ранее американцы исследовали Запад.

Рядом с ним стоит венчурный инвестор, мудрый напарник, готовый помочь герою преодолеть все трудные моменты. Конечно, в обмен на определенный пакет акций.

Как и в большинстве мифов, в этой истории есть доля правды. Первые венчурные инвесторы стали легендами благодаря той роли, которую они сыграли в создании современной компьютерной индустрии.

Их инвестиционные знания и опыт работы были столь же ценны, как и их капитал. Но по мере того как венчурный бизнес развивался в течение последних 30 лет, образ ковбоя с его закадычным другом становился все более устаревшим и не соответствующим реальности.

Венчурное инвестирование заполняет пустоту между источниками финансирования инноваций (корпорации, государственные органы, родственники предпринимателя) и более дешевыми источниками капитала, доступными предприятиям. Однако, требуется, чтобы:

венчурная индустрия обеспечивала достаточную доходность вложенного капитала;
объект инвестирования имел достаточный потенциал роста, создавал высококачественные идеи, которые принесут высокую прибыль.

Проще говоря, задача состоит в том, чтобы получить стабильно высокую отдачу от инвестиций в изначально рискованные предприятия. Венчурные инвестиции, в большинстве своем, нельзя назвать долгосрочными.

Целью такого инвестора является вложение денег до тех пор, пока компания не достигнет достаточного размера и доверия, чтобы ее можно было продать корпорации или провести IPO с высокой ценой в первые дни торгов на бирже.

Социальные инвестиции

Что важнее при выборе ETF: доходность или риск?

Но вернёмся к риску. Когда вы забываете об историческом, то есть реализованном риске и просто ожидаете, что все будет хорошо, то итогом будет потеря денег. Почему это так?

Чтобы с высокой вероятностью захватить ожидаемую доходность, нужно иметь возможность переносить, терпеть риск. Считайте это обычным бизнес вложением, чтобы открыть бизнес, нужно вложиться, но эти вложения могут и не окупиться. Риск на рынке не совсем тоже самое, что в бизнесе. Рынки цикличны и риск реализуется обязательно – это не вопрос вероятности, а вопрос времени. Но у рыночного риска есть и положительная сторона, в отличие от бизнес рисков. Рыночный — временный, его просто нужно переждать, переждать снижение портфеля. А вот если в бизнесе, что-то пойдёт не так, то вы можете потерять все.

Поэтому выбирая для себя инвестиции нужно думать не только о доходности, а о соотношении риска и доходности! Риск – это ваша плата за доходность, риск явление временное, рынки все равно рано или поздно восстанавливаются, и если реинвестировать все подряд и регулярно делать довложения, то пропорция риска и доходности будет лучше и вы все равно получите прибыль – этот не вопрос вероятности, это вопрос времени. Это ключевой момент.

Как найти стартап для инвестирования

Инвестор одновременно работает с несколькими проектами. Он изначально понимает, что стартап может стать убыточным. По статистике из десяти компаний, успешной становится только одна. А потому ожидаемая прибыльность инвестиции в стартапы должна составлять минимум в десять раз больше ее начального объема. Профессиональные инвесторы не ждут, когда перспективный стартап сам обратится к ним с предложениями. Они исследуют рынок, работая во всех направлениях, наиболее приоритетным из которых является вступление в венчурные фонды.

В задачи фонда входит построение стратегии развития компании, подбор узкопрофильных специалистов и юридическая поддержка проекта. Их сущность заключается в формировании коллективного инвестиционного портфеля для вложений в большое количество проектов. От ангелов бизнеса, фонды отличаются тем, что используют собственный капитал и привлекают к инвестированию средства частных и юридических лиц. Преимуществом является способность ведения рискованной деятельности на законодательном уровне, включая кредитование компаний. Они также могут привлекать друг друга к со-инвестированию.

Помимо этого, инвесторами осуществляется отслеживание финалистов премий и конкурсов на звание лучшего стартапа. Они принимают участие в конференциях, семинарах и презентациях новых проектов. Проводят мониторинг краудфандинговых платформ, интернет баз стартапов и тематических блогов.

Проблемы инвесторов со стартапами:

Необходимо терпение и четкое понимание перспективности идеи. Проект может стать прибыльным в течение года или только через десять лет, что невозможно предсказать.
Увлеченность команды идеей стартапа в ущерб ее прибыльности провоцирует возникновение конфликтных ситуаций.

Изменение работы предприятия после прихода венчурных инвестиций

После прихода в компанию венчурного фонда, меняется её организационное устройство и бизнес-процессы. Вносятся новые правила корпоративного управления, чтобы сделать компанию открытой и прозрачной для потенциальной клиентской базы, других инвесторов. Если это стартап, то менеджмент занимается привлечением профессиональных юристов, маркетологов, экономистов и представителей других специальностей с целью успешного завершения создания конечного продукта и внесения его на рынок.

Работа в предприятии с венчурным капиталом отличается от работы в частной компании. Инвесторы предпочитают набирать сотрудников с техническими знаниями. В зависимости от размера фонда, опыт банковского дела не является обязательным, однако от работника требуется демонстрация вкуса к предпринимательству. Фонды венчурного капитала объединяют более разнообразные профили, которые могут исходить от финансов, консалтинга или предпринимательства.

Участники

Участниками развития стартапа могут быть как частные, так и юридические лица. В некоторых случаях цепочка включает только инвестора и компанию. В финансировании крупных проектов участвуют венчурные фонды.

Инвестор

Частных инвесторов, которые действуют от своего имени, называют бизнес-ангелами. Они оказывают не только финансовую, но и экспертную поддержку стартапу, потому что имеют опыт управленческой и предпринимательской деятельности.

Как правило, они вступают в игру на начальном этапе. В это время проект еще не может заинтересовать крупных игроков, а за счет частных инвестиций получает старт в развитии. Главная характерная черта бизнес-ангелов – личная заинтересованность в предложенной идее.

Такие известные сегодня во всем мире корпорации, как Apple, Amazon, Microsoft, Intel, Dell, Google и др., начинали свое восхождение на Олимп именно с инвестиций бизнес-ангелов.

Кроме частных инвесторов, участие в финансировании венчурных проектов могут принимать:

банки;
государственные структуры;
научные институты и пр.

Венчурный фонд

Венчурный фонд специально создается с целью поиска новых идей на рынке и инвестирования в высокорискованные проекты. В отличие от частных инвесторов, может привлечь более крупные суммы для финансирования.

Значение таких фондов для развития экономики любой страны огромно. Они участвуют в развитии инновационных проектов, которые не могут получить финансирования в банках или других источниках. А успешная реализация идеи выводит экономику конкретной отрасли на совершенно новый уровень.

Фонд – это команда профессионалов, которая оценивает перспективность проекта. При этом она прекрасно осознает риск потери капитала. Фонд выступает не кредитором, а партнером, который заинтересован в развитии нового бизнеса не меньше инициатора проекта.

Венчурная компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

Виды

Венчурное инвестирование может осуществляться двумя методами:

приобретением доли компании в виде акций;
предоставлением займа и получением облигаций.

В чем измеряется давление в шинах?

На территории России за единицу измерения давления воздуха в авторезине принята Атмосфера (1 атм. = 1 кгc/см²) В таблицах производителей Атмосферу из-за близкого значения часто приравнивают к другой единице – Бару (1 bar = 0.98 atm). Американские автоконцерны указывают значения в PSI (1 psi = 1 фунт/кв. дюйм или pound/square inch). При маркировке автомобильных шин для обозначения максимально допустимого давления (MAX PRESSURE) изготовители используют Килопаскаль (1 kPa = 6.895 psi). Перевод единиц измерения выполняется по формулам:

1 psi = 0.068 atm
1 atm = 14.696 psi
1 atm = 101.348 kPa
1 bar = 0.98 atm

Важно! Нормальное давление в колесах зависит не от марки шин, а от марки вашего автомобиля и рекомендаций его производителя

Техническая атмосфера (ат или at) = кгс/см 2	(BAR), бар	(PSI) Фунт-сила на квадратный дюйм	(ATM), физическая атмосфера	кПа (kPa), килоПаскаль
Техническая атмосфера (ат или at) = кгс/см2	–	0,980665	14,223	0,96784	98,066
(BAR), бар	1,0197	–	14,504	0,98692	100
(PSI) Фунт-сила на квадратный дюйм	0,070307	0,068948	–	0,068046	6,894745
(ATM), физическая атмосфера	1,033	1,01325	14,696	–	101,348

Венчурный инвестиционный процесс

Срок финансовых вливаний в венчурный проект обычно длится от трех до семи лет. Венчурные инвестиции по внедрению инноваций в зрелые бизнесы, где рост производства происходит быстрее, быстрее приведет и к отдаче прибыли. В предприятиях, где разработка бизнес-модели требует серьезного времени, естественно, потребуются и более длительные периоды финансовых вложений до реализации желаемой прибыли.

Заключение большинства венчурных инвестиционных сделок может занять примерно от месяца до года. Типичный срок от трех до шести месяцев — считается нормальным. Быстрые предложения тоже бывают, но это — исключения.

Процесс приобретения венчурных инвестиций начинается с оценки бизнес-плана. (См. Как составить бизнес план кафе — ресторана: пример). Основные аспекты, которые, по мнению потенциальных инвесторов, способны мотивировать на рискованные финансовые вложения в конкретное предприятие, заключаются в следующем:

жизнеспособность продукта или услуги;
потенциал для устойчивого роста компании;
эффективное управление командой для эффективной работы компании;
соотношение риска и ожидаемой прибыли;
обоснование венчурного инвестирования и инвестиционных критериев.

Оценка и подбор компании сопровождается структурированием венчурных инвестиций. По обыкновению, венчурные инвестиции осуществляются в акционерный капитал. Инвесторы получают, сообразную затратам, долю в предприятии, а доли уже существующих акционеров уменьшаются. При этом, все деньги идут исключительно на развитие производства.

Поиск венчурного капитала для финансирования стартапа

По сложившейся практике, любая компания-соискатель проходит проверку на добросовестность по протоколу дью-ди́лидженс. Процедура due diligence является обязательной, чтобы гарантировать, что оценка выбранного бизнес-предложения для венчурного инвестирования является справедливой.

Детальное исследование и проверка данных может осуществляться с помощью независимых консультантов. Но чаще всего венчурные фонды имеют собственных высококвалифицированных экспертов для оценки поступившего бизнес-предложения.

Как только подготовительная работа будет завершена, перспектива конкретной венчурной инвестиции будет рассматриваться по направлениям:

банковские услуги;
договоры лизинга;
менеджмент и информационные системы;
оценка точности предыдущих прогнозов;
финансовые допущения, анализ текущей ситуации, прогнозы на будущее;
необходимая отчетность;
зарплаты сотрудников и т. д.

По завершению этой большой подготовительной работы и запускается, собственно, сам процесс венчурного финансирования.

Когда планы материализовались

Каждое предприятие нуждается в деньгах для роста и развития. Но не все бизнес-модели соответствуют традиционным банковскими критериям, чтобы обратиться за поддержкой в данный финансовый институт. Таким образом, венчурные инвестиции это нередко единственный выход для выживания на экономическом пространстве молодых, перспективных компаний и рождения уникальных стартапов.

Рискованные финансовые вложения кому-то могут показаться неоправданной авантюрой, но потрясающие примеры появления и развития мировых инновационных брендов доказывают, что при правильном подходе, венчурные инвестиции способны принести огромные выгоды всем заинтересованным сторонам.

Автор статьи: Андрей Меркулов

Действующий предприниматель, владелец ряда инвестиционных проектов, эксперт в областях недвижимости, маркетинга, и автоматизации бизнеса.

Автор 6 книг о бизнесе, действующий член AMA (американской ассоциации маркетинга, www.marketingpower.com), организатор бизнес-конференций.

Интернет-маркетолог, эксперт по быстрому запуску бизнеса и построению системы управления.

Как стать венчурным инвестором?

Не так сложно, как кажется на первый взгляд.

Изучите литературу о венчурном бизнесе.

Определитесь с направлением инвестиций, которое вам интересно и в котором вы разбираетесь (знания, практический опыт).

Оцените имеющийся капитал и возможности двухсторонней диверсификации:

несколько инвесторов — в один проект;
средства одного инвестора — в несколько проектов.

Выберите подходящие вам формы венчурного финансирования.

Индивидуальное венчурное финансирование инвестиционных проектов с полным контролем подойдет венчурным капиталистам и бизнес-ангелам.
Краудинвестинг. Коллективное инвестирование с минимальным контролем. Большой стартовый капитал не требуется. Хороший, но рисковый способ собрать портфель инвестиций.
Синдицированное инвестирование с ограниченным контролем. Золотая середина.

Где искать проекты?

Знакомые, публикации в СМИ, бизнес-форумы.
Венчурные ярмарки.
Биржи стартапов и краудфандинговые платформы. Подробно рассмотрены в статье «Инвестиции в стартапы».
Ассоциации, синдикаты, клубы венчурных инвесторов и бизнес-ангелов.
- Плюсы: доступ к более качественным проектам (чем на биржах), поддержка профессиональных инвесторов.
- Минусы: дополнительные затраты (административные, юридические услуги, налоги).
Венчурные фонды. Подробно рассмотрены в статье «Венчурные фонды». Обращаться к ним имеет смысл только при достаточном уровне накоплений (от 300 тыс. долл.).

Что такое венчурные инвестиции

Под венчурными инвестициями понимается вложение капитала в различные стартапы, которые относятся к рискованным и долгосрочным. Они часто применяются для молодых проектов, основанных на IT-технологиях, связанных с разработкой приложений для гаджетов, медициной или торговлей в интернете.

Иногда их привлекают для действующих предприятий в случае полной модернизации.

Основные отличия от привычных прямых инвестиций:

Высокая вероятность потери денежных средств, отсутствие гарантии получения положительного результата;
Капитал выдается скорее «под честное слово» будущего предпринимателя;
Сотрудничество с неопытными и начинающими бизнесменами;
Первые финансы вкладываются на стадии идеи.

При обычном стратегическом инвестировании кредитор предпочитает вкладывать в уже рентабельное и перспективное предприятие. Оно имеет проработанный и подтвержденный бизнес-план, пути реализации продукта или услуги, а риски сведены к минимуму и хорошо контролируются.

Объяснить принцип венчурного типа капиталовложений лучше на конкретном примере.

Венчурные инвестиции существенно отличаются от стратегических.

Можно выделить несколько характерных особенностей:

Чаще всего заемный капитал предоставляется под талантливого человека или перспективную команду, чем под конкретный бизнес-план;
В случае удачного исхода получить назад вложенные деньги можно не раньше чем через 3–5 лет. Еще более длительный этап «раскрутки» у научных стартапов, требующих сложной проработки деталей и специальных испытаний;
Инвестор изначально знает, что его доля в новой состоявшейся компании будет реализована. Он не стремится получить полное управление и постоянно подыскивает новые перспективные идеи;
Первые несколько лет о прибыли или дивидендах не идет и речи: любой доход уходит на дальнейшее развитие и наращивание оборотов. Сам инвестор заинтересован в этом и не спешит изымать свои вложения, пока компания не начнет стабильную и доходную работу.

При венчурном инвестировании существует только два варианта развития событий: либо компания станет успешной и прибыль от сделки перекроет с лихвой все затраты, либо проект заглохнет и принесет убытки.

Во втором случае инвестор полностью теряет свои вложения, а несостоявшийся предприниматель не возмещает ущерб

Это еще одно важное отличие от прямых инвестиций, где прогоревший бизнесмен обязан полностью вернуть заем с большими процентами сверху

Рентабельность инвестиций

Принцип работы венчурного фонда

Специальные организации, которые ориентированы на предоставление инвестиций интересным стартапам и инновационным бизнес-проектам, называются венчурными фондами. Цель их работы – выгодно вложить свободные средства в перспективную компанию и получить огромную прибыль после реализации своей доли или акций.

Создателями таких финансовых организаций становятся успешные топ-менеджеры или опытные бизнесмены, которые имеют за плечами стабильно работающие корпорации. Свой опыт и финансы они готовы добровольно предоставить стартаперам, которые способны заинтересовать их серьезным и аргументированным бизнес-планом.

В некоторых фондах объединяется капитал нескольких людей. Они вывели на рынок такие проекты, как LinguaLeo, разработчика популярных игр Alawar, бренды Rolsen и Ozon.

Упрощенно стадии венчурного финансирования на примере фонда выглядят так:

Этот сложный и рискованный путь проделали такие всемирно известные корпорации, как Microsoft и Apple. В российской практике наиболее удачные (на сегодняшний день) венчурные проекты – Яндекс и СТС-медиа. Первый в 1999 году привлек заемные средства 2-х фондов, подняв годовую прибыль с 70 тыс. долларов до 300 млн. долларов. Второй стал разработкой известных российских инвесторов MTG Broadcasting AB и ABH Holdings Corporation и увеличил капитал до 2 млрд. долларов.

Гарантии учредителей-акционеров

Гарантии (warranties) — одна из основных договорных форм защиты интересов инвестора. Они часто становится предметом сложных и длительных переговоров. Потому что если гарантии предоставлены самой компанией, то выплаты сумм для возмещения убытков будут уменьшать её оценку. Инвестор заинтересован в том, чтобы гарантии были продублированы учредителями-акционерами.

Гарантии служат двум целям. Во-первых, побудить акционеров максимально полно раскрыть информацию обо всех возможных негативных обстоятельствах, которые могут повлиять на инвестиционную сделку. Во-вторых, в случае нарушения гарантии инвестор вправе потребовать расторжения договора купли-продажи акций и возмещения причиненного ущерба. Как правило, в ходе переговоров учредители пытаются ограничить размер своей ответственности по гарантиям. Инвестор стремится к тому, чтобы объемы гарантий, по крайней мере, соответствовали сумме его инвестиции. 

Следует учитывать, что чем дольше существует компания, тем труднее будет акционерам предоставить полноценные гарантии, особенно в том случае, если они не вовлечены в ежедневный процесс управления бизнесом и в силу этого обладают ограниченными знаниями о состоянии дел.

Пошаговая инструкция по венчурному инвестированию

Когда стартаперы выбрали фонд, в котором хотели бы получить финансирование, перед ними становится задача: как правильно представить проект, чтобы получить положительный ответ.

Из тысячи запросов на адрес инвестора только 10% привлекают внимание и рассматриваются. Средний срок обработки заявки составляет от одного до шести месяцев

Поэтому важно представить бизнес-план и расчеты так, чтобы выделиться из подобных и получить деньги на развитие. Существует примерная пошаговая схема для начинающего предпринимателя:

Существует примерная пошаговая схема для начинающего предпринимателя:

Выбираем венчурный фонд для дальнейшего сотрудничества. Следует предварительно проанализировать работу и портфель организации, изучить требования к бизнес-проектам, какие стартапы ее интересуют. Если необходима небольшая сумма в 200–300 тыс. долларов, не стоит искать фонды с миллионными предложениями.
Тщательно готовим презентацию. Многие предприниматели ошибочно полагают, что представителей венчурных фондов интересует только макет и голые расчеты. На этапе рассмотрения они изучают состав и сплоченность команды, ее готовность к форс-мажорным ситуациям и ритму работы. Главное – сразу обозначить выгоды для потенциального кредитора.
Проводим переговоры с менеджерами фонда. На презентацию обычно отводится несколько минут, поэтому она должна быть динамичной и запоминающейся, давать максимум информации и не содержать «воды». Необходимо показать лидерские качества и умение владеть ситуацией. Лучше проработать все мелочи и цифры, ведь не исключены «неудобные» вопросы.
Работаем над бизнес-планом. На этом этапе присоединяются специалисты венчурного фонда, помогая проработать каждый пункт. Подробный бизнес-план составляется на 3 года и предусматривает методы продвижения на рынке, особенности распределения прибыли и все возможные расходы на модернизацию. Это финансовая модель бизнес-проекта, которая вскоре превратится в действующее предприятие.
Подписываем договор с инвестором. В среднем проработка бизнес-плана и всех юридических нюансов длится не более 3-х месяцев. После этого предлагается к подписанию сторонами разработанный договор. Начинающий предприниматель вряд ли увидит в нем подводные камни и поймет все последствия, поэтому лучше привлечь опытного юриста для его изучения. Это поможет избежать кабальных условий в дальнейшем сотрудничестве.

Отечественный венчурный бизнес развивается быстрыми темпами. По итогам 2016 года Россия заняла 4-е место в мире по объему рискованных инвестиций. В стране действует не менее 20 венчурных фондов, появились бизнес-ангелы с громкими именами. К сожалению, рост сдерживает отсутствие специальных государственных субсидий и грантов, невысокий процент ликвидности инвестиционного капитала.

Заключение

Венчурное инвестирование в России и других странах чрезвычайно рискованно, но может принести доход в десятки раз превосходящий вложения. Венчурные фонды начали свое существование еще в середине прошлого века. Благодаря их участию получили зеленый свет многие проекты, впоследствии ставшие всемирно известными.

К сожалению, в РФ венчурное инвестирование не так распространено, как за рубежом и находится в зачаточном состоянии. Но в нашей стране есть много проектов, которые достойны внимания. Также имеются фонды, которые готовы вкладывать деньги с долей 30-40 %.