Основные источники данных
Инвесторы используют открытые источники для анализа публичных компаний. Информацию можно найти на сайтах компаний, новостных и аналитических ресурсах, например «Инвестинг-ком», «Блумберг» или «Макротрендс».
Финансовые новости и аналитика включают свежую информацию о мировых финансовых рынках и компаниях. На новостных сайтах публикуют курсы валют, информацию об итогах биржевых торгов, прогнозы аналитиков. На аналитических порталах инвестор может найти существенные факты о компаниях и состоянии экономики.
Ставки центральных банков. Изменение процентных ставок — это основной инструмент денежно-кредитной политики. Центральные банки таргетируют инфляцию с помощью ключевой ставки, укрепляют или ослабляют национальную валюту и влияют на ставки коммерческих банков.
Если ставка снижается, инвесторы забирают деньги с банковских вкладов и ищут более высокую доходность на фондовом рынке. Если ставка растет, инвесторы предпочитают стабильные и защищенные банковские вклады и инвестируют меньше. Ставки центральных банков можно найти на их сайтах и на новостных ресурсах.
Ставки мировых центральных банков и график их следующих заседаний на «Инвестинг-ком» на 8 апреля 2020 года
Интервенции валютного рынка — это операции центральных банков с национальной валютой для изменения ее курса. Когда центральный банк покупает национальную валюту, а иностранные продает, курс национальной валюты растет, и наоборот. Курс рубля влияет на прибыль компаний-экспортеров и на стоимость их ценных бумаг.
Как правило, центральные банки используют валютные резервы для таких операций. Информацию об операциях центральных банков также можно найти на их сайтах.
Показатели макроэкономики позволяют оценить состояние экономики страны в числах. Еще их называют макроэкономическими индикаторами. Основные макроэкономические индикаторы: ВВП, инфляционные показатели, безработица и другие. Эти данные выходят по графику, их публикуют крупнейшие новостные и аналитические ресурсы.
Экономический календарь. Справочные порталы публикуют график экономических событий на неделю вперед. В экономическом календаре события разбиты по времени и странам. Наиболее важные события выделены закрашенными символами: если закрашены все три — значит, новость очень важная. Еще можно посмотреть изменение показателей по сравнению с прошлыми данными.
Обычно календари включают прогнозы. Если финансовый показатель меньше прогнозного значения, трейдеры воспринимают это негативно. И наоборот: если показатель выше прогноза — рынок растет.
Экономический календарь в мобильном приложении «Инвестинг-ком». Чем больше закрашенных бычков слева, тем важнее новость
Кроме экономических календарей есть еще календари инвестора. Их публикуют брокеры и эмитенты. В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний. Наиболее важные события в календаре инвестора тоже выделены.
Финансовые и бухгалтерские отчеты компаний. На сайте публичных компаний инвестор может найти финансовые и бухгалтерские отчеты, информацию о дивидендной политике, календарь основных событий и другую полезную информацию. Обычно компании делают на своем сайте целый раздел «Акционерам и инвесторам», чтобы увеличить прозрачность и доступность информации. Также вся информация, которую эмитенты российского рынка ценных бумаг обязаны раскрывать, есть на сайте «Интерфакс — Центр раскрытия корпоративной информации».
Уолл-стрит в XXI веке
В первые годы нового тысячелетия Нью-Йоркская фондовая биржа являлась крупнейшей и престижнейшей на фондовом рынке. Но 11 сентября 2001 года после атаки на Всемирный торговый центр биржа была закрыта. Тем не менее она открылась уже через неделю 17 сентября 2001 года. Данное событие вызвало тенденцию к переезду многих компаний с Уолл-стрит в Нью-Джерси, Денвер, Чикаго и Бостон.
Результаты отчетности
Цена акций может вырасти или упасть, когда компания выпускает отчетность с результатом выше или ниже ожиданий держателей акций.
22 февраля 2018 года вышел отчет «Ленэнерго» за 2017 год: прибыль выросла на 66%, до 12,6 млрд рублей. Опытные инвесторы знали: 10% прибыли по уставу обязаны направить на дивиденды по привилегированным акциям.
Инвесторы достали калькуляторы и посчитали потенциальные дивиденды на привилегированную акцию — получилось 13,48 Р. 22 февраля акция стоила 87 рублей, дивидендная доходность — 15,5%. Учитывая, что ставки по вкладам падают, доходность высокая. Инвесторы начали покупать привилегированные акции «Ленэнерго», и цена выросла за четыре дня на 17% — до 102 рублей. Умные инвесторы смотрели на квартальную отчетность и считали потенциальные дивиденды еще в середине 2017 года.
Обратный пример. В октябре 2017 года «Магнит» выпустил отчет за 9 месяцев 2017 года: прибыль упала на 53% по сравнению с 9 месяцами 2016 года. За три дня после публикации отчета акции упали на 20%. По итогам 2017 года прибыль упала на 32%, а с ними и дивиденды: они зависели от прибыли.
Но это два радикальных примера. Обычно хорошие компании показывают рост прибыли на 10—20% в каждом квартале по отношению к предыдущему году. К концу года часть инвесторов вспоминают об акциях компании и начинают их покупать. Но можно быть умнее и следить за квартальными отчетами компаний.
Как получают прибыль от дивидендов
Публичные компании, зарабатывая прибыль, могут выплачивать ее своим акционерам через дивиденды. Дивиденды измеряют в процентах от стоимости акций. Если вы купили акцию за 100 рублей и компания выплачивает 10 рублей на акцию — для вас это 10% доходности.
Компании могут выплачивать дивиденды несколько раз в год, по итогам квартала, полугодия и т. д. Акции определенных компаний даже называют «квазиоблигациями», потому что их акционеры регулярно получают стабильный дивидендный доход, аналогичный купону по облигациям.
Важно еще раз уточнить, что с прибыли по дивидендам удержат налог — 13%. Подробнее про дивиденды я писать не буду, потому что в Т—Ж уже есть исчерпывающая статья на эту тему
Подробнее про дивиденды я писать не буду, потому что в Т—Ж уже есть исчерпывающая статья на эту тему.
Методы
Каждый инвестор может проводить фундаментальный анализ по-своему. Но есть классические методы, которыми пользуются чаще всего.
Метод сравнения. Компанию сравнивают с аналогичными предприятиями в отрасли. Главное, чтобы у компании-эталона была справедливая оценка акций. Этот метод используют, когда изучают финансовые мультипликаторы.
Сезонность. Цены на фондовом рынке растут и падают из-за цикличности производственных, погодных и общественных процессов. Например, в декабре и январе цены на акции часто растут, потому что растут расходы в потребительском секторе, компании расплачиваются с поставщиками, закрывается налоговый период. Финансовые показатели в различных отраслях улучшаются.
На американском рынке даже появилась такая примета: если акции мелких компаний растут в январе быстрее акций крупных компаний, аналитики считают, что год будет хороший. Это явление назвали «эффектом января». Стивен Б. Акелис в своей книге «Технический анализ от а до я» пишет, что с 1950 по 1993 год «эффект января» подтверждался 38 раз из 44, то есть в 86% случаев.
Дедукция и индукция. При индуктивном методе инвестор опирается на прошлые данные о компании, анализирует отдельные факты и находит зависимость между различными показателями компаний. При индукции инвестор движется от частного к общему, то есть отдельные характеристики компании может перенести на всю отрасль. Например, мультипликатор P/E крупнейших российских нефтяных компаний составляет 5—6 — этот показатель можно рассматривать в качестве среднего по нефтегазовой отрасли РФ.
При дедукции инвестор переходит от общего к частному, то есть он может распространить все характеристики отрасли на конкретные компании. Иногда в качестве общего суждения выдвигаются какие-то новые научные идеи. Например, новые технологии добычи полезных ископаемых из залежей сланцевых пород снизили стоимость нефти и газа, потому что их стали добывать больше. Цены акций компаний нефтегазового сектора тоже снизились.
Метод корреляции — это измерение зависимости объектов друг от друга. Когда изменяется один, изменяется и другой.
Коэффициент корреляции может быть от 1 до −1. При корреляции, близкой к 1, цены акций коррелирующих компаний двигаются в одну сторону. При корреляции, близкой к −1, цены акций коррелирующих компаний двигаются в разные стороны. Если коэффициент близок к нулю, значит, связи между активами нет. Коэффициент корреляции может меняться со временем.
Инвесторы выбирают ценные бумаги с отрицательной корреляцией, чтобы диверсифицировать портфель: чтобы одновременно не падали цены всех акций.
Группировка и обобщение. В этом методе инвестор делит показатели компании на группы по какому-то одному или нескольким признакам и анализирует их. Один из примеров группировки — бухгалтерский баланс компании. Показатели сведены в двустороннюю таблицу, в которой видны хозяйственные средства предприятия и их источники.
Как устроены акции
Допустим, бизнесмен хочет расширить свой бизнес, но он уже закредитован, а собственных денег на развитие не хватает. То есть бизнес хороший, но физически не хватает денег сделать его еще лучше.
Тогда он может выпустить акции — например, 1000 штук. И какую-то часть этих акций выставить на продажу на бирже. Если инвесторы тоже посчитают этот бизнес хорошим, они купят акции.
Каждая акция — это доля в компании. Каждый, кто купит акцию, станет совладельцем бизнеса — он не просто будет получать прибыль, но и сможет влиять на стратегию компании: ходить на собрания акционеров, голосовать за то или иное решение. Чем больше акций у человека, тем больше возможностей.
Алгоритм тут такой же, как с облигациями: компания выпускает акции и объявляет цену, по которой будет их продавать. Первые инвесторы покупают акции напрямую у компании — тогда компания получает деньги на развитие. А потом инвесторы перепродают друг другу акции на бирже. И в момент перепродажи акций цена уже может сильно отличаться от той, которая была на старте: это зависит от положения дел в компании и настроения инвесторов. Разберемся подробнее.
Johnson & Johnson
Сколько стоит: $147,22 (10,7 тысячи ₽ по курсу 72,8 ₽ за доллар)
Где купить: на Санкт-Петербургской бирже
Почему стоимость постоянно растёт
Johnson & Johnson — отличная инвестиция в диверсифицированном портфеле на длинный срок, считает ведущий персональный брокер по международным рынкам «БКС Брокер» Тимур Баянов. У компании есть источники дохода в разных сегментах и регионах. Многие из продуктов имеют хорошие конкурентные преимущества, в том числе лучшие торговые марки и защищённые патентом медицинские технологии. Спрос на её продукцию стабилен в течение многих лет.
У JNJ рекорд по дивидендам — 58 лет подряд независимо от того, что происходило в экономике. Эта история даёт инвесторам уверенность, что JNJ будет продолжать предоставлять им доход, несмотря на пандемию и кризисы, считают в «БКС Брокер».
Открыть вклад и ничем не рисковать
Калькулятор вкладов
Смогут ли страны договориться по Нефти?
Контакты ИП ЧЕБОТАРЕВ ЮРИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ
Процесс приготовления
Происшествия
Авария на производстве — проблема всех промышленных компаний. Чем серьезней авария повлияет на производство сырья, тем больше потенциальное падение прибыли и цены акции.
4 августа 2017 года на алмазном руднике «Мир» произошла авария: шахту затопило и она стала непригодной для добычи алмазов. Рудник принадлежит «Алросе». Проблема алмазных рудников в том, что их мало и, чтобы начать добычу, нужно разработать местность. «Алроса» потеряла рудник до 2022 года, а вместе с ним и прибыль от рудника. Теперь компании приходится продавать запасы.
Рудник «Мир» обеспечивал 10% всей добычи «Алросы» в 1 полугодии 2017 года. Такие данные компании публикуют в презентациях к отчетности или
Это не все случаи, из-за которых растет или падает цена акций. Общий вывод такой: все, что может помочь вырасти выручке и прибыли бизнеса, — хорошо; все, что может навредить, — плохо. На хорошо и плохо инвесторы реагируют покупкой или продажей акций.
Экономическая ситуация
Когда выходит новость, которая может повлиять на бизнес компании, инвесторы реагируют на это покупкой или продажей акций.
7 апреля США ввели санкции на конкретных людей и компании из России, с которыми работать нельзя — иначе попадешь под санкции. 9 апреля зарубежные инвесторы начали продавать российские акции.
Российские инвесторы тоже испугались санкций: началась краткосрочная паника — практически все акции в тот день упали в цене. Потом некоторые инвесторы опомнились: акция — доля в бизнесе, а значит, акционер может получить дивиденды.
Кто это помнит — купил акции и ждет высокую дивидендную доходность. Некоторые компании воспользовались паникой и выкупили свои акции с рынка.
Другой пример: в марте Дональд Трамп ввел пошлины в США на импортную сталь и алюминий. Тогда казалось, что от санкций пострадает НЛМК: у компании есть свои заводы в США и 18—20% выручки приходится на Северную Америку. Инвесторы продавали акции НЛМК — цена акций упала, хотя руководство говорило, что санкции повлияют на работу компании незначительно. Проверьте слова руководства, когда выйдет отчет НЛМК за 2 квартал 2018 года — тогда будет виден эффект от санкций.
Вместе с НЛМК падали акции других металлургических компаний — ММК и «Северстали». Но первая компания не продает сталь в США, а у второй доля продаж в Северную Америку всего 5%.
Аргументы в пользу компании
Главная причина, по которой у DocuSign есть перспективы, — тренд на удаленную работу. После завершения карантина интерес к удаленке сохранится.
Опрос, проведенный ресурсом CreditCards.com, показал, что 35% тех, кому в период пандемии пришлось работать дома, предпочли бы сохранить работу из дома. В идее по Xerox я упоминал результаты опроса руководителей компаний, согласно которому большинство из них планируют продвигать удаленку.
Карантин показал людям, что можно обходиться без офисов и бизнес-поездок. Так, Андреас Фибиг, исполнительный директор International Flavors & Fragrances, планирует навсегда сократить количество бизнес-поездок на 30—50%, потому что прежние 11 ежедневных встреч вживую получилось превратить в 13 созвонов по Zoom без потерь для компании. К такому же выводу пришел и директор Kimberly-Clark Майкл Хсу.
Переход на удаленку позволит экономить на офисных помещениях, которые дорого обходятся. Если же американцы продолжат использовать офисы, как раньше, то офисного места в США будет становиться все меньше. Это приведет к удорожанию офисов.
Я считаю, что движение в сторону удаленной работы продолжится и без пандемии, а карантин всего лишь стал возможностью протестировать новый формат работы. Это, по сути, главный и единственный аргумент в пользу DocuSign.
Выручка у эмитента неплохо росла и до коронавируса благодаря переносу документооборота в онлайн-пространство. Пандемия ускорила этот процесс, но и без вируса все двигалось бы в том же направлении, просто медленнее.
Типы инвестиций.
Инвестиции
подразделяют на два вида:
Реальные
инвестиции – это вложение средств в
активы предприятия, обычно с целью
производства продукции. В частности
это:
— Строительство дополнительных
помещений;
— Приобретение оборудования; (И
как результат начало или увеличение
объема выпускаемого товара. Любому
производству жизненно необходимы
реальные инвестиции). Без станков (или
иных приспособлений) продукт не
изготовишь.
Финансовые инвестиции —
это вложение денег в долгосрочные
финансовые инструменты, позволяющие в
будущем вернуть потраченное с процентами.
Например, к финансовым инвестициям
относят:
— Покупку ценных бумаг;
— Открытие
банковского вклада с четко определенным
сроком;
— Инструменты, предлагаемые
рынком Форекс: ПАММ-счета, сигналы или
советники;
— Приобретение во владение
драгоценных металлов с целью последующей
выгодной реализации.
Данный вид
инвестиций базируется на том, что
вкладчик расстается с выделенной суммой
денег и попадает в режим ожидания. Спустя
промежуток времени деньги возвращаются
к хозяину, но уже в большей сумме.
Описанное развитие событий предполагает,
что выбранное направление инвестирования
принесло доход
Важно понимать, что
такой благоприятный исход не всегда
гарантирован
Критерии выбора
инвестиций.
При выборе инвестиций
внимание обращают на следующие показатели:
- Доходность. Рассчитывая возможную
выгоду, каждый инвестор старается
выбрать вариант с наибольшим количеством
нулей. - Уровень риска.
Смириться
с возможностью полной или частичной
потери денег нелегко. Именно рискованность
предприятия заставляет многих лишний
раз задуматься, стоит ли игра свеч.
Оба
критерия тесно взаимосвязаны между
собой. Высокая доходность обычно
сопряжена с серьезным уровнем риска. И
наоборот – гарантия сохранности денег
предполагает получение небольшого
дохода.
Аргументы ЗА инвестиции.
Чтобы принять взвешенное
решение необходимо ознакомиться с
аргументами ЗА инвестирование накоплений.
Дабы облегчить задачу ниже собраны
плюсы занятия инвестированием.
-
Плюс №1: Защита от
инфляции. Говоря о России, нельзя
не вспомнить о том, что деньги, накопленные
в рублях, подвержены инфляции. Исходя
из нынешних показателей, потери составляют
от 10 до 15 % в ежегодно.
Инфляция приводит
к росту цен на продукцию повседневного
спроса. В результате человек не сможет
на ту же сумму приобрести в магазине
тот же объем товаров, что и год назад.
Деньги остались, а их покупательная
способность уменьшилась – не очень
приятно это осознавать.
Как
избежать:
Приобрести иностранную
валюту – так и делает большинство людей,
занимаясь тем самым инвестированием с
целью сохранения своих активов. Такой
подход очень напоминает торговлю на
рынке Форекс. Суть заключается в обмене
одной валюты на вторую. А цель – извлечь
выгоду из разницы в курсах на момент
свершения сделки.
Поместить деньги в
банк – тоже хороший способ защиты от
пагубного влияния инфляции. При разумном
выборе вклада процентная ставка может
оказаться выше, чем размер инфляции. В
этом случае можно рассчитывать не только
на сохранность накоплений, но и на
извлечение небольшого дохода. -
Плюс № 2: Новые источники
заработка денег.
Один из лучших новых видов заработка — заработок в интернете. Время – один из самых
ценных активов любого человека. Но
множество людей с утра до вечера трудятся
по найму, выбирая стабильный источник
получения заранее оговоренного дохода.
Такой выбор вполне понятен. Но как же
можно увеличить размер своего дохода,
если денег все же не хватает?
Первые
варианты, которые сразу приходят на
ум:
— Добиться повышения в должности и
как следствие более достойной оплаты
труда;
— Найти вторую работу с неполной
занятостью;
— Расстаться с имеющейся
работой и подыскать новое место.
Применить
на практике эти выходы из положения не
так просто, как может показаться. Не
всегда на работе есть возможность
вертикального карьерного роста. А если
и есть – то дело это не быстрое. Касаясь
варианта подработки нужно помнить о
том, что у трудоспособности любого человека
есть свои пределы. Не всегда удается
угнаться за двумя зайцами.
Инвестиции
же в данном случае потребуют только
грамотного выбора направлений и
последующего анализа полученных
результатов. Те категории инвестирования,
которые не приносят прибыли, прекращают
использовать. А в направления, показывающие
благоприятное развитие событий,
продолжают вливать деньги. -
Плюс №3: Повышение
финансовой осведомленности.
Выбор
инвестирования в качестве одного из
источников дохода по умолчанию помогает
стать более грамотным человеком в сфере
финансов. А это в итоге может оказаться
даже более полезным, чем пополнение
кармана инвестора.
Имея в руках одинаковую
сумму денег и равный промежуток времени
в запасе, разные люди приходят к разному
результату. Один человек через год не
сможет похвастаться даже остатками
имевшихся денег. А другой не только
сохранит средства, но и приумножит в
несколько раз. И вероятнее всего
обогатится тот, чья финансовая грамотность
на более высоком уровне.
Способность
к успешному и правильному управлению
денежными активами особенно необходима
в нынешнее время. Деньги открывают
множество дверей и напрямую влияют на
качество жизни. И управлению деньгами
можно научиться! Если для изучения
требуемых материалов не хватает времени
или мотивации, то выход все равно есть.
Стоит попробовать вложить хотя бы
немного денег в инвестиционный инструмент,
стоимость которого колеблется. Для
начала можно выбрать ПАММ-счет. Наблюдать
за ситуацией будет увлекательно, а затем
постепенно разовьется настоящий интерес
к происходящему. Возможно, появится
даже некоторый азарт. Со временем,
разобравшись в одном инвестиционном
инструменте, захочется изучить и другие.
Можно ли начать
инвестировать с небольшой суммой.
Упоминание
об инвестициях у многих людей ассоциируется
с богатым сословием. И неудивительно –
легко инвестировать, когда денег и так
много. Можно и рискнуть, раз терять особо
нечего. Но как же быть тем, кто ввиду
профессии имеет небольшой доход? Речь
о таких благородных профессиях, как
врачи или преподаватели. Неужели
заработок на вложении денег для этих
людей недоступен?
Отвечая на данный
вопрос, следует сказать, что инвестировать
при небольшой зарплате МОЖНО!И вот
почему:
Новичку, только нарабатывающему
опыт и знания, тяжело сразу принять
взвешенное решение об инвестировании
в крупном размере. Даже лучше будет в
начале пути вкладывать небольшие суммы
денег.
На рынке Форекс порог минимальной
суммы для инвестиций составляет 10 $. Это
похоже на приемлемую сумму даже с учетом
небольшого дохода. Благодаря советам
более опытных людей или изученному по
теме материалу, новичок, скорее всего,
нацелится на актив с невысоким уровнем
риска. Применительно к инвестированию
в интернете таким активом является
ПАММ-счёт Stability.
Стоит вспомнить
пресловутый лежачий камень, под который
не течет вода.
Если даже не пытаться,
то улучшить уровень дохода и жизни точно
не получится. А инвестируя всего 10 $ в
месяц, постепенно можно научиться
грамотному выбору активов. Подучившись
на небольших суммах, можно будет более
взвешенно подойти к выбору уровня риска
в дальнейшем.
Каждый сам решает, нужны
ли ему инвестиции
В напутствие будущему
инвестору стоит еще раз подчеркнуть
важность изучения темы правильного
распределения денег перед тем, как
начинать вкладывать. Главное — не
стоит бояться начинать с малого
После
появления первых результатов появится
мотивация к тому, чтобы откладывать с
зарплаты больше денег. После знакомства
с материалами и советами по безопасности
инвестиций, удастся минимизировать
риск потери накопленных средств. В
основном для этого используется принцип
диверсификации инвестиционного портфеля.
Результаты инвестирования станут более
ощутимыми постепенно, поэтому для начала
нужно просто запастись терпением и
отложить первые 10 $.
История компании Яндекс
Поисковая система Яndex была создана в 1993 году компанией CompTek под руководством Аркадия Воложа и Аркадия Борковского.
Изначально программа выполняла локальный поиск на жестком диске, а уже позже появилась Яndex-Web — поисковая машина, адаптированная для работы со всемирной паутиной и способная индексировать сайты рунета.
Примечательно, что Яndex-Web не был первопроходцем на российском рынке. В 1997 году уже существовали другие поисковые системы — “Рамблер” и “Altavista”, а позже появился “Апорт”.
«Яндекс», как отдельная компания был зарегистрирован в 2000 году. Тогда команда насчитывала 25 человек, а все данные помещались на одном сервере.
Преимуществом Яндекса был поиск с учетом русской морфологии. Эту технологию Волож пыталась продать Рамблеру в 1996 и Гуглу в 2003. К счастью, предложение их не заинтересовало.
Компания развивалась очень стремительно. Разумеется, основным драйвером был рост проникновения интернета, но без умения руководителей компании видеть потребности клиентов и создавать действительно полезные сервисы, Яндекс вряд ли стал бы лидером на рынке. Кстати, Рамблер был оставлен позади уже в 2001 году.
В 2005 был сделан первый шаг за пределы России – на Украину. Компания открыла представительство в Одессе и стала развивать сервисы для украинской аудитории, а в 2009 был разработан новый метод машинного обучения — Матрикснет, что стало настоящим прорывом и в разы увеличило производительность и качество работы.
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ РАЗБОР Рыночная капитализация
Market cap — капитализация компании. Это стоимость одной акции, умноженная на их количество на бирже. Приоритет я обычно отдаю компаниям со средней и крупной капитализацией — от 2 и от 10 млрд долларов соответственно. Такие компании называют голубыми фишками. Это давно зарекомендовавшие себя компании, которые у всех на слуху. Чем крупнее компания, тем она устойчивее, у таких акций не возникает проблем с ликвидностью, их всегда можно продать и купить.
Молодые компании часто растут на ожиданиях и могут демонстрировать значительный рост за счет эффекта низкой базы, но сможет ли бизнес сохранить операционные показатели на большой дистанции и при шоковых сценариях — покажет время.
Еще в мелких компаниях второго и третьего эшелона возможны манипуляции с ценой. Это не означает, что не стоит делать ставку на перспективные компании малой капитализации. Просто нужно адекватно оценивать риск венчурных активов и выделять им долю, не превышающую 1—2% портфеля.
«Московская биржа» относится к отрасли «Различные финансовые услуги» из финансового сектора. Ее текущая капитализация — 261,6 млрд рублей, что подпадает под критерий компании средней капитализации, от 2 млрд долларов
4. NextEra Energy
Сколько стоит: $285 (20,7 тысячи ₽)
Где купить: на Санкт-Петербургской бирже
Почему постоянно растёт
NextEra Energy — энергетическая компания, входящая в список Fortune 200 (рейтинг крупнейших компаний мира), что говорит о её большой выручке ($17,5 миллиарда за 2019 год). Она обслуживает 4 миллиона потребителей во Флориде. Её дочерние компании занимаются производством возобновляемой энергии от солнца и ветра. В прошлом году NextEra Energy купила компанию Gulf Power, заработавшую $321 миллион чистой прибыли.
Кроме того, руководство компании взяло на себя обязательства увеличить дивиденды в ближайшие годы. По этой причине в «БКС брокер» считают покупку акций компании привлекательной в качестве защитного актива, который не будет сильно снижаться в стоимости в период кризисов.
Почему эти эффекты не очень важны
Временные эффекты не гарантируют доходность. Они лишь показывают, что в определенное время вероятность определенного изменения цены акций выше, чем в другое время. Не советую основывать свою инвестиционную стратегию на временных эффектах: все слишком неустойчиво.
Прошлые данные не гарантируют, что такие же результаты мы увидим в будущем. Все эти аномалии могут меняться и исчезать из-за повышения эффективности рынка, снижения торговых издержек (комиссий), влияния крупных инвестиционных фондов.
Поведение отдельных акций или секторов может отличаться от поведения индекса. Результаты исследований сильно зависят от методов, выбранного рынка и периода, за который изучались данные. В конце концов, одни экономисты не соглашаются с другими.
На котировки акций гораздо сильнее влияют не даты, а фундаментальные показатели компаний, перспективы бизнеса, соотношение спроса и предложения на рынке ценных бумаг. Плохой отчет может снизить котировки даже в «удачный» день.
Выбрать наиболее удачное время для покупки или продажи ценных бумаг сложно. При этом подсчитано, что выбор времени оказывает несущественное влияние на инвестиционные результаты в долгосрочной перспективе. Куда больший эффект дает распределение активов по классам: акции, облигации и так далее.
Каждому инвестору нужно правильно поставить цели, определить допустимые для себя риски, выбрать оптимальное распределение активов и диверсифицировать портфель. Это полезнее и проще, чем пытаться повысить доходность инвестиций с помощью временных эффектов.
Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Форс-мажоры
Кроме запланированных событий и показателей на рынок сильно влияют факторы, которые предсказать заранее невозможно. Такие факторы называют форс-мажорными, или черными лебедями.
Военные конфликты влияют на финансовые активы по-разному. Например, атака дронов ночью 14 сентября 2019 года на нефтяные объекты Саудовской Аравии подняла цены на нефть на 16—19% за один день. Саудовская Аравия — крупнейший поставщик нефти, и трейдеры беспокоились, что экспорт резко сократится.
Как правило, во время военных конфликтов растут акции предприятий военно-промышленного комплекса.
Природные бедствия и техногенные катастрофы. После аварии на атомной электростанции «Фукусима-1» в Японии фондовый индекс Nikkei упал больше чем на 20% за три торговые сессии.
Дневной график японского фондового индекса Nikkei за март 2011 года
Политическая нестабильность. Акции компании «Русал» 9 апреля 2018 года упали на 26% из-за американских санкций. В этот день упали цены всех крупных российских компаний, но «Русал» и En+ пострадали больше всех.
Другой пример. Нынешний президент США Дональд Трамп активно пользуется Твиттером. Его твиты влияют на цены фондовых и товарных рынков. Например, 25 февраля 2020 года он написал, что коронавирус находится под контролем в США. Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением.
Твит Дональда Трампа от 25 февраля 2020 года о контроле над коронавирусомКрупные инвесторы не поверили, что ситуация под контролем, — индекс Доу Джонса упал
Что в итоге
Текущая цена акций DocuSign, на мой взгляд, ничем не оправдана. У DocuSign отрицательная маржа, компания убыточна. Брать ее акции прямо сейчас по 163 $ за штуку — плохая идея. Хоть направление бизнеса и перспективное, акции растут гораздо быстрее выручки, а прибыли и вовсе нет.
Я считаю, что вполне разумно ждать падения акций DocuSign до 75 $: именно столько они стоили еще в январе. Подобное падение вполне возможно в случае очередного обвала на бирже, так как в периоды волатильности и экономической неопределенности акциям убыточных компаний достается сильнее всего.
Когда акции упадут до 75 $, их можно подхватить и затем продать где-то по 110 или даже 115 $ за штуку в течение года. Рост возможен благодаря толпам американских спекулянтов и вниманию со стороны пенсионных фондов. После падения до 75 $ рост до 110—115 $ за акцию выглядит вполне достижимым, учитывая, что сейчас они стоят 163 $.
В любом случае это очень спекулятивная и рискованная идея. Даже после серьезного падения акций DocuSign их стоит брать только на ту сумму, которую вы готовы потерять. Есть вероятность, что отскок не случится и акции упадут еще сильнее.
Загрузка...
