Бегущий по лезвию

Корреляционный риск

Обратные ETF также подвержены корреляционному риску, что может быть вызвано многими факторами, такими как высокие сборы, транзакционные издержки, затраты, неликвидность и методики инвестирования. Хотя обратные ETFs стремятся обеспечить высокую степень отрицательной корреляции с их базовыми индексами, эти ETF обычно ежедневно балансируют свои портфели, что приводит к более высоким расходам и транзакционным издержкам, возникающим при корректировке портфеля. Более того, события по восстановлению и перебалансированию индекса могут привести к тому, что обратные фонды будут недоэкспонированы или переэкспонированы к их ориентирам. Эти факторы могут уменьшить обратную корреляцию между обратным ETF и его базовым индексом в день или около дня этих событий.

Фьючерсные контракты представляют собой производные по обменному курсу, которые имеют предопределенную дату поставки определенного количества определенной базовой ценной бумаги или могут уплачивать за наличные деньги в заданную дату. Что касается обратных ETF, использующих фьючерсные контракты, то во время отставания средства сворачивают свои позиции на менее дорогие, более поздние фьючерсные контракты.И наоборот, на рынках контанго фонды сворачивают свои позиции на более дорогие, более поздние фьючерсы. Из-за влияния отрицательной и положительной доходности рулонов маловероятно, что обратные ETF, вложенные в фьючерсные контракты, будут ежедневно поддерживать абсолютно отрицательные корреляции с их базовыми индексами.

Торговые инструменты

Количество бумаг в каталоге Тинькофф Инвестиций превышает 11 000.

В это число входят

• акции;
• облигации;
• фонды (аналог ETF и ПИФов, торгуемых на бирже);
• валюты.

В список акций Тинькофф входят как российские, так и иностранные бумаги. Клиенты брокера могут вложить деньги в Tesla, Apple, Google и другие известные компании.

Популярные инструменты в каталоге.

Список зарубежных акций в Тинькофф Инвестициях ограничен. Брокер работает с секцией иностранных бумаг на Санкт-Петербургской бирже, которая насчитывает около 1 400 инструментов. В основном это акции компаний с большой капитализацией — в том числе те, что входят в индексы Dow Jones и S&P 500.

Список иностранных бумаг можно расширить, если подключиться к тарифу «Премиум» и подтвердить статус квалифицированного инвестора.

Нисходящий и восходящий иерархический анализ

При выборе акций вы иногда можете слышать термины «нисходящий» и «восходящий» иерархический анализ. Нисходящий иерархический анализ начинается с экономической перспективы и ставки на темы или секторы (например, увеличение среднего возраста населения может благоприятствовать фармацевтическим компаниям).

При проведении восходящего иерархического анализа вы фокусируетесь на фундаментальных показателях конкретных компаний. При выборе акций REIT нужен анализ как нисходящего, так и восходящего типа.

С точки зрения нисходящего анализа на REIT может влиять всё, что влияет на предложение и спрос на недвижимость. Рост численности населения и количества рабочих мест, как правило, благоприятен для всех типов REIT. Процентные ставки, если кратко, могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние.

Повышение процентных ставок обычно говорит об улучшении экономики, что хорошо для REIT, поскольку люди тратят больше денег, а предприятия арендуют больше площадей. Растущие процентные ставки, как правило, выгодны для REIT, связанных с арендой квартир, поскольку люди предпочитают оставаться арендаторами, а не покупать собственное жильё.

С другой стороны, REIT часто могут выигрывать от снижения процентных ставок, так как они позволяют сократить свои процентные расходы и тем самым повысить свою прибыльность.

Поскольку REIT покупают недвижимость, у них часто бывает более высокий уровень долга, чем у других типов компаний. Обязательно сравните уровень долга рассматриваемого REIT со средними отраслевыми показателями или коэффициентами задолженности у конкурентов.

Важное значение имеют также условия на рынке капитала, то есть, институциональный спрос на акции REIT. В краткосрочной перспективе этот спрос может превзойти фундаментальные показатели

Например, в 2001 году и первой половине 2002 года акции REIT показали неплохие результаты, несмотря на слабые фундаментальные показатели, поскольку деньги активно вливались во весь класс активов.

На индивидуальном уровне, осуществляя выбор REIT, нужно смотреть на сильные перспективы роста выручки, доходы от аренды, доходы от сопутствующих услуг и FFO. Выясните, есть ли у REIT уникальная стратегия улучшения заполненности помещений и повышения арендной платы.

Заемные средства (маржа)

Заемные средства отличаются от рассмотренного выше случая двумя вещами:

• они повторяют результат фонда, помноженный на свой коэффициент

• можно выбрать произвольный мультипликатор

Например, выбрав кредитное плечо 1.5 мы можем умножить конечный результат на 1.5. В случае американского рынка это даст нам 300% доходности в 2010-2018 годах, и 150% с 2006 по 2016. Понять это легко: если с условных 1000 долларов при доходности 200% в обычном фонде мы получим 3000$ (понятно, без учета налогов и комиссий), то кредитные 500 долларов дадут результат 1500. Общий результат 4500, от которого отнимаем долг — и получаем 4000 из 1000, т.е. 300%.

Но беспроцентно в долг никто не даст. Американские брокеры возьмут за него комиссию примерно 2-6% годовых и при открытии маржинальной позиции появится риск маржин кола. В России можно пытаться получить заем в залог собственности, но вряд ли это хорошая идея. При этом есть разница, отдавать ли долг в конце срока инвестирования или в процессе. Последний случай будет заметно мешать накоплению по сложному проценту, что снизит доходность.

Выводы

Покупка с маржой выглядит интереснее по конечной доходности, но чревата досрочным закрытием позиции со стороны брокера. Так, с пика пузыря доткомов в 2000 году, рынок США в конце сентября 2002 года просел почти что в два раза. Аналогично инвестируя в рынок США в середине 2007 года с 2х плечом, в марте 2009 просадка превысила бы 50%. Маржинальный фонд работает по-другому, умножая дневные результаты — так что для слива фонда с 2х левериджем потребуется просадка в 50% в течение дня. Почти невозможное событие, в отличие от того, что результаты фонда будут хуже варианта с заемными средствами.

Маржинальный уровень: что означает и как его рассчитать по формуле?

Важно понимать, что торговля на марже может привести не только к увеличению прибыли, но и к большим убыткам, тем самым увеличивая риск. Трейдеры должны также ознакомиться с другими смежными терминами, такими как «маржинальный уровень» и «маржинальный вызов»

Когда трейдер открывает позицию, первоначальный депозит для этой сделки будет проводиться в качестве залога брокером. Общая сумма денег, которую брокер заблокировал, чтобы держать позиции трейдера открытыми, называется использованной маржой. По мере открытия большего количество позиций все больше средств на счету трейдера становится использованной маржой. Объем средств, оставленных трейдером для следующих позиций, называется доступным акционерным капиталом. Данный капитал может быть использован, чтобы рассчитать уровень маржи.

Таким образом, уровень маржи – это отношение собственного капитала на счете к использованной марже (в %).

Расчет по формуле:

Уровень маржи (акционерный капитал / использованная маржа) x 100

Пример маржинальной торговли:

1. Предположим, что трейдер размещает $10,000 на форекс-счет и открывает две форекс-сделки.
2. Брокер требует маржи в размере $ 2500, чтобы держать эти две позиции открытыми, так что использованная маржа составляет $ 2500.
3. В этом сценарии уровень маржи составляет ($10,000 / $2,500) x 100 и 400%. Чем выше уровень, тем больше наличных денег можно использовать для дополнительных сделок. Когда уровень падает до 100%, вся доступная наличность используется и, следовательно, никакие дальнейшие сделки не могут быть размещены трейдером.

Что такое маржа на Форекс и для чего она нужна непосредственно в торговле? Как рассчитать?

Определение маржинального вызова на Форекс

Обращайте внимание на уровень маржи! Это чрезвычайно важно, поскольку позволяет трейдеру увидеть, достаточно ли имеется средств, доступных на балансе счета Форекс, чтобы открыть новые позиции. Минимальная сумма собственного капитала, которая должна храниться на счету трейдера, чтобы держать свои позиции открытыми, называется маржой обслуживания. Многие форекс-брокеры требуют минимального уровня маржи обслуживания 100%

Многие форекс-брокеры требуют минимального уровня маржи обслуживания 100%.

Когда у трейдера есть позиции, которые находятся на отрицательной территории, уровень маржи на счете будет падать. Если уровень маржи трейдера опускается ниже 100%, это означает, что сумма денег на счете больше не может покрывать требования трейдера к марже. Акционерный капитал трейдера упал ниже использованной маржи. В этом сценарии брокер, как правило, просит, чтобы акционерный капитал трейдера пополнился, и трейдер получит маржинальный колл. С торговым счетом CMC Markets трейдер будет предупрежден о том, что стоимость их счета достигла этого уровня по электронной почте или push-уведомлению.

Когда это произойдет, если трейдер не сможет профинансировать свой счет, некоторые, а возможно и все открытые позиции трейдера могут быть ликвидированы. Трейдеры должны избегать маржинальных звонков любой ценой. Маржинальных вызовов можно избежать, регулярно отслеживая уровень маржи, используя стоп-лосс-заказы по каждой сделке для управления убытками и поддержания вашего счета финансируемым надлежащим образом.

Маржинальная торговля доступна в различных инвестиционных вариантах и продуктах. Можно занять позицию по широкому кругу классов активов, включая форекс, акции, индексы, сырьевые товары, облигации и криптовалюты.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

1998 год. FCA, НАУФОР.   ВОЗВРАЩАЕМ 20% ОТ ТОРГОВЛИ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom.   КЕШБЭК ДО 14$ С ЛОТА! | обзор / отзывы

2007 год. 260 представительств.
STARTUP БОНУС $1500 | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. НЕ ДЛЯ РФ!   ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор / отзывы

2007 год. Financial Commission.   ФОРЕКС / ОПЦИОНЫ ОТ 1$ | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия!
  ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Инновационные платформы 2020.
  3000$ К ДЕПОЗИТУ | обзор / отзывы

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN ETF (DWT)

• Кредитное плечо: 3x.
• Эталонный индекс: S&P GSCI Crude Oil.

ETF VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWT) стремится воспроизвести тройную обратную доходность индекса S&P GSCI Crude Oil Index ER, за вычетом расходов.

Нестабильность на мировом нефтяном рынке привела к скачку цен на нефть и росту интереса к ETF с кредитным плечом в качестве краткосрочных торговых возможностей. Однако по состоянию на 24 марта 2020 года данный биржевой фонд приостановил свою деятельность.

ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ)

• Кредитное плечо: 3x.
• Эталонный индекс: NASDAQ-100.

ProShares UltraPro Short QQQ ETF (TQQQ) предлагает трёхкратное кредитное плечо для игры на повышение по индексу NASDAQ-100. Этот ETF использует модифицированный рыночный индекс, в который входят крупнейшие торгуемые на NASDAQ ценные бумаги, но исключены акции финансового сектора.

Поскольку в индексе NASDAQ-100 доминируют технологические компании, доходность этого ETF в значительной степени диктуется показателями технологического сектора. Данный ETF торгует примерно на 65,5 млн акций ежедневно.

Как открыть Тинькофф инвестиции

Чтобы открыть Тинькофф инвестиции необходимо пройти несколько простых шагов:

Переходите на сайт Тинькофф Банка,

• Заполняете анкету, указывая реальные данные,
• Подтверждаем внесенные данные и ожидаете звонка от менеджера банка.

Дальше, как повезет – могут позвонить и сразу договориться на встречу для подписания договора и передачи карты Tinkoff Black или как в вышеописанном случае.

Дебетовая карта Tinkoff Black привязывается к счету Тинькофф Инвестиции. С нее производится пополнение и вывод средств. Тарифы на карту указаны ниже.

После подписания договора и получения карты, необходимо установить два приложения:

• Тинькофф Банк, где производится пополнение карты для брокерского счета,
• Тинькофф Инвестиции, в котором происходят все торговые операции по финансовым инструментам.

Вводите в приложение Тинькофф инвестиции данные карты и ждете открытия брокерского счета.

Как уже поняли, может быть быстро – в течение 1-2 дней, а может медленно и печально 🙂 У нескольких моих партнеров, заявка на открытие брокерского счета обрабатывалась по 3-5 недель и более.

После открытия можно пополнять счет с полученной дебетовой карты и знакомиться с терминалом.

Первый раздел “Брокерский счет” – это ваш портфель, где по порядку отображаются приобретенные акции, а внизу свободные средства в рублях и в валюте.

Второй раздел “Что купить” представляет собой информационно аналитический портал, который включает в себя:

• Актуальные новости,
• Котировки акций, объединенные по отраслям или определенным критериям. Например, самые дешевые или самые дорогие, американские нефтяные акции, ценные бумаги круизных компаний или ритейла.
• Обучение,
• Тренды,
• Взлеты и падения дня (список акций),
• И другие полезные инструменты для инвестора.

Третья вкладка “Лента” – это новостная лента, где выкладываются новости, прогнозы и посты трейдеров, на которых вы подписались в пульсе (чате по каждой акции).

Четвертый раздел “Помощь”- расскажет о начале работы с инвестициями. Можно почитать ответы на самые популярные вопроса типа: что такое маржинальная торговля или как купить первые активы, как платить налоги и т.д. Если ответа на свои вопросы не нашли, напишите его в чат техподдержки.

По собственному опыту консультанты вряд ли вам помогут. Они задолбают вас абсолютно невнятными вопросами по ситуации до тех пор, пока у вас не пропадет желание что-либо спрашивать. Так что рекомендую обращаться только в крайних случаях.

Пятый раздел – это профиль в пульсе, доступ к бонусам и акциям, тесты на соответствие вашего портфеля инвестиционным целям и выбранный тариф.

Что такое маржа на Форексе простыми словами

Если не вдаваться в подробности, это деньги, что обязаны лежать не счету у трейдера, дабы открыть сделку на Форексе. А вся прелесть такова: при торговле ты не оплачиваешь отдельно эту привилегию — отчисляешь брокеру его стандартный процент/спред и все.

Маржинальная торговля позволяет трейдерам увеличить размер начальной позиции. Но нужно не забывать, что это обоюдоострый меч, поскольку увеличивает прибыль и убытки. Если цена идет не туда, счет на Форексе опустошится в мгновение ока, потому что торгуем крупным лотом.

Что такое уровень маржи

Уровень маржи — соотношение в процентах суммы торгового депозита к уже используемым средствам. Поможет увидеть, сколько денег в обороте, а сколько можно вложить в иные сделки на Форексе. Чем выше уровень маржи, тем выше наш торговый капитал.

Что такое свободная маржа на forex

Так называется сумма на торговом балансе Форекса, что используется для открытия новых позиций. Рассчитывается как капитал, из которого вычли использованную маржу.

Отрицательная маржа

Это печальная для трейдера ситуация, когда залог насколько мал, что невозможно покрыть текущие убытки от торговли на Форексе с помощью кредитного плеча. Часто в нее попадают новички, которые любят брать плечо подлиннее и торговать крупными лотами.

Когда маржа внезапно уходит в минус, часть сделок (столько, сколько нужно, чтобы выйти из минуса) будут автоматически закрыты, если срочно не пополнить депозит.

Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа

Кредитное плечо и маржа — две стороны одной медали Форекса. Если маржа — это минимальная сумма, необходимая для размещения сделки с кредитным плечом, то кредитное плечо — это инструмент, позволяющий трейдеру ворочать большими лотами, который при стоимости 1:1, были бы ему не по карману.

Кредитное плечо — это «увеличенная торговая сила», доступная при использовании маржинального счета на Форексе. Это виртуальный «заполнитель» разницы между суммой, что реально есть, и той, что мы хотим оперировать.

Так, я хочу торговать стандартным лотом USD/JPY без маржи, мне потребуется на счету 100 000 долларов. Но если маржинальное требование составляет всего 1%, мне необходимо уже только $1000 на депозите. Кредитное плечо в подобном случае равно 100:1.

Что такое маржин-колл (margin call) и как его избежать

Маржин-колл — то, что происходит, когда у трейдера кончается свободная маржа. Если на депозите становится меньше денег, чем нужно по условиям кредитного плеча, открытые сделки на Форексе автоматически закрываются. С точки зрения брокера, это необходимый механизм снижения собственных рисков, чтобы никто не проигрывал за их счет.
Ниже приведены основные причины возникновения маржин-коллов:

• слишком долгое удержание убыточных сделок, истощающих депозит;
• слишком большое число одновременно открытых сделок;
• слишком тощий депозит, который не может выдержать даже небольшую рябь;
• разворотная торговля в условиях агрессивного движения цены.

Рекомендую избегать этих вещей, чтобы не рисковать напрасно своим депозитом на Форексе.

Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже

Торгуя с маржей, помните о следующем:

1. Все ценные бумаги на вашем брокерском счету могут быть использованы для обеспечения маржинального кредита (акции, облигации и т. д.). Внимательно читайте условия брокера, чтобы не потерять ценные инвестиции. Требования варьируются от брокера к брокеру, а конторы вправе изменять условия в любое время, поэтому нужно всегда быть начеку.
2. При использовании заемных денег можно потерять больше денег, чем вкладываешь. Учитывая величину стандартного лота, при длинном плече даже колебание в несколько пунктов может приносить тысячи долларов убытка.

Что такое маржинальный криптотрейдинг

Пытаясь расшифровать сложные термины мира криптовалютной торговли, новый трейдер может быстро утомиться и запутаться.

Если вы пытались найти информацию о том, что представляет собой маржинальная торговля биткоинами, перед вами, вероятно, появлялось огромное количество терминов, таких как кредитное плечо, ликвидационная цена, маржин-колл, короткие позиции и многое другое.

Однако основы маржинальной торговли криптовалютами относительно просты, поэтому давайте попробуем отбросить лишний шум.

Проще говоря, при маржинальной торговле криптовалютой или биткоинами трейдер может «заимствовать» капитал, чтобы увеличить свою покупательную способность и получить  возможность открывать позиции на суммы, намного превышающие их реальный баланс счёта.

Маржинальная торговля криптовалютой – это торговая методика, которая позволяет трейдерам открывать большие позиции по определённым активам путём заимствования капитала у других трейдеров или на самой бирже.

В отличие от обычного трейдинга, в котором трейдеры используют для финансирования сделок свой собственный капитал, маржинальная торговля позволяет трейдерам умножать объём капитала, которым они могут торговать.

Маржинальный трейдинг также часто называют торговлей с использованием кредитного плеча. Кредитное плечо – это сумма, на которую трейдер может умножить свою позицию.

Например, трейдер, открывающий сделку с кредитным плечом 100:1, умножит свою позицию и потенциальную прибыль в 100 раз.

На первый взгляд, всё звучит великолепно – возможность умножить прибыль на 100:1 привлечёт внимание любого трейдера. Однако у маржинальной торговли биткоинами есть свои недостатки

Использование кредитного плеча в криптовалютном трейдинге для увеличения позиции существенно повышает риск.

Можно ли потерять всё при маржинальной торговле биткоинами?

Если вам позволяют умножить свою прибыль в 100 раз, не означает ли это, что вы можете в конечном итоге задолжать бирже в 100 раз больше, чем у вас было?

К счастью, увеличение риска при маржинальной торговле криптовалютой не пропорционально используемому кредитному плечу.

Торговля с кредитным плечом 100:1 не приводит к умножению потерь в 100 раз – чаще всего вы не сможете потерять больше, чем вы изначально вложили в сделку.

Тем не менее, в определённых сценариях потери теоретически могут превысить сумму вложенных средств.

Маржинальная торговля популярна на рынках с медленными движениями и низкой волатильностью, таких как рынок Форекс, но с недавних пор она также стала чрезвычайно популярной на быстро изменяющемся крипторынке.

Торговля через телефон: новое приложение для ИИС

Индикатор SMA и его использование в бинарных опционах

Как выбрать оптимальный тариф

Если ваш стиль — активная торговля, то тариф «Трейдер» будет практически безальтернативным. План «Инвестор» предлагает слишком высокую комиссию, а «Премиум» выгоден только для тех, кто может держать 3 000 000 руб. на счете без активного движения — явно не трейдерский случай.

Для долгосрочного инвестора решающее значение имеет объем покупок. Напомним, что на тарифе «Трейдер» плата за обслуживание взимается только в те месяцы, когда клиент совершает сделки. При этом комиссия будет в 6 раз ниже, чем на тарифе «Инвестор».

В целом при долгосрочном инвестировании удобно руководствоваться следующей схемой

• Если вы собираетесь инвестировать не больше 116 000 руб. в течение расчетного месяца, выбирайте тариф «Инвестор». Указанная сумма проистекает из расчета комиссий и месячной платы за обслуживание.
• Если сумма инвестиций превышает 116 000 руб. в месяц, тариф «Трейдер» окажется выгоднее.

Пример: Вы решили купить акции на 200 000 руб. На тарифе «Инвестор» нужно заплатить: 200 000 руб. * 0,3% = 600 руб. На тарифе «Трейдер» такая инвестиция окажется более выгодной, даже с учетом платы за обслуживание: 200 000 руб. * 0,05% + 290 руб. = 390 руб.

Вывод средств с маржинального счета

Чтобы
зафиксировать прибыль и вывести деньги с биржи, необходимо сперва перенаправить
их на основной баланс:

Откройте
маржинальный кошелек.

• Укажите
  криптовалюту, которую будете выводить.
• Щелкните
  мышью по кнопке перевода средств.
• Напишите
  количество денег и направление движения средств между кошельками.
• Подтвердите
  операцию.

Транзакции внутри платформы не облагаются пошлиной. Имейте в виду, вывод денег с маржинального аккаунта при непогашенном долге, повышает риск ликвидации открытой позиции.

https://youtube.com/watch?v=hPkDuPmmJOY

В критической ситуации биржа имеет право конфисковать все деньги на вашем депозите. Внимательно изучите, правила торговли с кредитным плечом на binance, прежде чем начинать какие-нибудь финансовые операции.