Защитные активы или как сохранить деньги во время кризиса

В S&P 500 и индекс Мосбиржи

Консервативные и острожные инвесторы могут вложиться в старый, проверенный временем индекс. Или индексы. Потенциальный доход не сильно высок, но зато как надежен! Скала, а не доход!

Роман Хорошев, CEO краудлендинговой платформы Jetlend:

Кризис — лучшее время для инвестиций. На первый взгляд эту мысль сложно принять, но историческая ретроспектива показывает, что именно инвестируя во времена когда “течет кровь” можно получить доходность, недоступную в обычное время: десятки, а иногда сотни процентов годовых. Если вы не профессиональный инвестор, воспользуйтесь советом Уоррена Баффета — инвестируйте в индексный фонд широкого рынка, будь то S&P 500 или индекс Мосбиржи. Правда падение российского рынка, несмотря на глобальный кризис и ожидаемую мировую рецессию, в данный момент составляет менее 12%. S&P 500 снизился на 15% от максимальных значений, отыграв значимый спад. Возможно, что время для получения существенной доходности на акциях уже упущено — рынки начали восстанавливаться. Но не стоит забывать, что есть ненулевая вероятность второй волны кризиса и последующих за ней распродаж, что приведет к обвальному падению рынков по всему миру. Именно после этого стоит выходить на рынок ценных бумаг с покупками.

Почему стоит начать бизнес в кризис

На опасности кризиса можно посмотреть под другим углом — тогда за ними открываются возможности. Вот несколько соображений в пользу того, чтобы начать свое дело именно в кризис:

Трудности с работой по найму

Об этом говорилось выше — в кризис людей массово сокращают, снижают им зарплату или дают двойную нагрузку. В такие периоды на рынке вакансий сложно найти интересное предложение, а работодатели не дают соискателям твердых гарантий. Почему бы не попробовать бизнес? Свое дело даст независимость: над вами больше нет начальника, время и силы будут уходить на реализацию собственных идей.

Больше хороших специалистов

Когда экономика на взлете, бывает трудно найти хороших специалистов: на них большой спрос. Но в кризис масса профессионалов оказывается невостребованной. Возможно, именно сейчас такие люди согласятся пойти в бизнес — ради новых возможностей и хоть какой-то работы.

Уязвимость конкурентов

Компании, которые уже сейчас ведут бизнес, сталкиваются с серьезными рисками: издержки от потерь у них больше, обязательства перед партнерами долгосрочны, многие решения приняты на годы вперед. Все это делает конкурентов негибкими. А у новичков в бизнесе есть свобода для маневра, возможность снижать цену и активнее привлекать новых клиентов.

Вести бизнес дешевле

В кризис начинают пустовать торговые площади и офисные помещения. Иногда сами компании решают сдавать часть недвижимости, чтобы подзаработать. Трудные времена — хороший повод, чтобы поторговаться и «сбить» стоимость ренты. Например, дешевле могут обойтись аренды складов, перевозки, курьерские службы — на фоне низкого спроса эти службы меняют свой ценник.

Почва для новаторства

Кризис меняет поведение людей, их отношение к деньгам, а еще — образ жизни. Поэтому именно на сломе экономических эпох реализуются самые смелые бизнес-идеи

Здесь важно поторопиться: больше всего заработает тот, кто откроет новаторский бизнес первым. Этот же пионер привлечет больше инвесторов.

В целом, открыть прибыльный бизнес в кризис не так просто, но реально. Для этого новичку нужно эффективно управлять денежными потоками и разработать реалистичный бизнес-план. Ни одно дело не «взлетит» без опоры на хорошую, рабочую идею.

2. Бизнес в кризис, связанный с едой

Продолжая тему того, что люди будут есть всегда, мы бы хотели выделить категорию, которая включает все остальные сферы, связанные с производством и хранением еды, а также ее доставкой. В 2020 году будет пользоваться еда ежедневного спроса, выпечка (все об открытии пекарни — здесь), дешевый алкоголь, безалкогольные напитки.

В связи с закрытием большинства ресторанов и кафе (хотя это временно), стала более актуальной продажа уличной еды — стритфуда и конечно сервис доставки еды (об этом ниже). Также, пока закрыты рестораны и кафе, актуальным может быть вендинг, в частности, продажа кофе через автоматы.

Для общепита одним из немногих каналов продаж сегодня является доставка еды на дом с подключением к сервисам-агрегатором. Также можно организовать услуги по подписке на блюда.

Узнайте — подходит ли модель подписки вашему бизнесу?

Во многом антикризисным направлением можно назвать бытовые услуги по ремонту холодильников и морозилок. Как правило, такую поломку люди не откладывают надолго.

Что делают фермеры, чтобы пережить кризис?

Все фермеры, и мы в том числе, сейчас стараются реагировать быстро. Но часто просто тыкают пальцем в небо, потому что не всегда до конца понимают, какие меры могут сработать в текущей ситуации.

Что делают фермеры, чтобы пережить кризисный период:

Ищут варианты сотрудничества с государственными хозяйствами, чтобы сдавать им свое молоко, ягоды, овощи и фрукты и т.д.
Продукты вроде сыров закладывают на выдержку — их можно будет реализовать позже, например, к Новому году. Но, опять же, продукт, который выдерживался полгода, не будет стоить дешево. Речь опять же будет идти о повышении цен
Предлагают дополнительный сервис, чтобы выиграть конкуренцию и привлечь покупателей (доставки, акции, комплексы продуктов, программы лояльности для постоянных клиентов)
Участвуют в ивентах и активностях, которые, наконец, появились после коронакризиса. Например, мы организовали субботний рынок фермерских товаров в пространстве «Двор». Это возможность реализовать свои товары и найти партнеров из среды коллег для запуска каких-то совместных продуктов и проектов. У нас аншлаг, фермеры записываются на месяцы вперед, чтобы поучаствовать в мероприятии. Всех вместить у площадки не получается, поэтому мы формируем списки из 15 производителей каждый раз
Включаются в совместные проекты — например, в наш «Ўсё Сваё». Мы составляем наборы фермерских продуктов и доставляем их покупателям. В рамках одного набора могут быть представлены товары десятка разных фермеров. Это помогает потребителю познакомиться с продукцией, а фермеру дает возможность и рекламироваться, и продаваться одновременно.

3. Бизнес на безопасности

В периоды нестабильности и эпидемий человек испытывает угрозу своей безопасности: как в финансово-материальном плане, так и в плане физическом и психологическом. Такие настроения понятны: ухудшается ведь не только эпидемиологическая обстановка, но и материальное состояние людей, что неизбежно ведет к росту преступности.

В плане защиты материального имущества, удовлетворение таких потребностей может выражаться в финансовых консультациях, установке охранного и противокражного оборудования, систем видеонаблюдения и прочего, продаже оружия и средств индивидуальной защиты.

При карантинах и самоизоляции, когда жители городов стремятся покинуть свои квартиры, а выезд за рубеж запрещен, популярна аренда дач и загородных коттеджей, где семья сможет почувствовать себя в безопасности

Также стоит обратить внимание и на такой психологический аспект: в кризисные периоды сильны настроения “грядущего конца”, поэтому могут быть востребованы психологические онлайн-курсы, курсы выживания, уроки самопомощи, медитативные практики, бизнес-идеи в сфере йоги и прочее

Зарубежные предприниматели обратили внимание, что большие деньги может приносить потребность в безопасности у людей обеспеченных. Например, в США в период коронавируса процветает бизнес на производстве бункеров

Сами бункеры делаются из стали, а размер и “начинка” зависят от пожеланий клиента: самые бюджетные варианты размером 3 на 4 метра (с душем, раковиной, диваном, двумя кроватями и вентиляцией) стоит 50 тысяч долларов, большие же семейные дома-бункеры стоят под 90 тыс. долларов.

Как развивается кризис

Рассмотрим типичную модель экономического кризиса.

Банки, являющиеся держателями долговых обязательств, которые считаются низкодоходным, но надежным вложением денег, конвертируют эти обязательства в более ликвидные с целью увеличения прибыли. Например, в высоко рисковые акции или кредиты.
Акции многих российских компаний, в свою очередь, сильно привязаны к цене на нефть. Политический конфликт может спровоцировать обвал нефтяных котировок.
Далее наступает дефолт – невозможность платить по долгам. Банки, нуждаясь в средствах, поднимают ставки по депозитам.
Однако население не спешит нести деньги в банк, а, наоборот, в панике стремится потратить как можно больше средств, опасаясь их обесценивания.
Растет доля невозвратов по кредитам. Падает платежность населения. Это – одно из последствий высокой закредитованности. Активно навязываемые кредиты в период относительной стабильности становятся неподъемным грузом.
В сложившихся условиях банки уже не могут кредитовать многие крупные компании.
По причине нехватки оборотных средств возникают задержки в расчетах между контрагентами. Организации торговли и сервиса, многие из которых работают по принципу «пирамиды», задерживают платежи поставщикам из-за того, что не получили оплату от покупателя. Ритейлеры, столкнувшись с падением объемов продаж, в свою очередь, задерживают оплаты производителям товаров.
Из-за выросшего курса иностранной валюты повышаются цены на импортные товары. Для производства многих отечественных товаров используется импортное оборудование и сырье, следовательно, цена тоже повышается.
Из-за нехватки средств многие предприятия прибегают к сокращениям сотрудников.
Уровень жизни населения падает. Поддавшись панике и потратив свои сбережения, многие люди лишаются доходов из-за сокращений. Материальные блага, что можно было позволить себе до кризиса, становятся недоступными.

В гособлигации и биткоины

Конечно, тут важно правильно соблюдать пропорции: побольше стабильных надежных гособлигаций, поменьше интересных, но непредсказуемых криптовалют. Сочетание небанальное и перспективное

Сегрей Менделеев, основатель биржи Garantex:

Сейчас время турбулентности на мировом финансовом рынке

Не буду оригинальным — в такое время новичкам стоит крайне осторожно относиться к своим инвестиционным решениям. Следует не забывать о главных правилах при составлении инвестпортфеля: включать как высокорисковые активы, такие как акции, так и низкорисковые, такие как гособлигации

Я бы советовал еще включить в портфель стандартные активы, рассматриваемые как безопасная гавань — например, золото. Часть — подчеркну, именно часть, а не все сбережения — я бы вложил и в новые перспективные активы, такие как биткоины или стейблкоины, привязанные к курсу американского доллара. Биткоины, несмотря на волатильность своего курса, помогут обезопасить портфель от таких рисков, как ужесточение контроля над трансграничным движением капитала, который возможен в связи с кризисными явлениями, особенно в странах с развивающейся экономикой.

4. ОФЗ

Сколько стоит: от 1000 ₽

Почему стоит покупать

Среди рублёвых инструментов самыми надёжными считаются облигации федерального займа. Причём наиболее безопасными могут оказаться облигации с переменным купоном 24020, 24021 или инфляционные бумаги 52001 и 52002. Доходность вложений в эти инструменты зависит от уровня ставок на денежном рынке и динамики инфляции соответственно, объясняет Игорь Галактионов.

Как купить

Облигации федерального займа можно купить через любого брокера, который предоставляет доступ на Московскую биржу.

Стоимость активов актуальна на 12:30 11 марта 2020 года.

Почему урожайное лето — еще один вызов для фермеров

— 2020 год в Беларуси стал довольно урожайным. Но это же оказалось и проблемой: зрело все быстро и одновременно — фермеры не успевали собирать и заготавливать продукты. Для больших компаний это, наверное, не стало вызовом, но у фермерских хозяйств лишних мощностей нет.

Когда одновременно созрели тонны малины и голубики — люди просто не успевали собрать ягоды и переработать в продукты (джемы, повидло и др.).

Фермерские хозяйства оказались в непростой ситуации. Кризис из-за коронавируса еще не миновал, экономику штормит, курс рубля резко снизился по отношению к евро и доллару, политическая ситуация — дополнительный фактор риска, а тут еще и сверхобъемы работы.

Фото с сайта unsplash.com

Когда стало понятно, что собирать урожай и перерабатывать фермеры не успевают, большинство начало решать проблему, нанимая дополнительных работников. Это повысило затраты. При этом встал вопрос: а куда деть все то, что мы собираем? Например, голубичные фермы до сих пор собирают ягоду, но спроса на нее уже нет.

Обильный урожай — это, безусловно, хорошо для покупателя, потому что у него есть выбор. Но для производителей это треш!Огромное количество усилий в итоге не оправдывается: у тебя много товара, но реализовать его становится все труднее.

Влияние кризиса на продажи

Наступление кризиса легко распознается по определенным признакам: неуклонном снижении прибыли, падении спроса на продукцию. Как только это происходит, владелец бизнеса сразу делает для себя соответствующий неутешительный вывод.

Неясно пока, как долго захватившая мир пандемия коронавируса будет влиять на предпринимательство. Но совершенно точно можно сказать: последствия ощутят на себе абсолютно все сферы бизнеса.

Тем не менее не стоит опускать руки. В нынешней ситуации есть множество работающих способов не только пережить этот непростой период, но даже извлечь выгоду для дальнейшего развития бизнеса.

Каковы же условные преимущества кризиса?

Рынок покидает большое количество представителей малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей, которые исчерпали все свои ресурсы. Соответственно, конкурентов становится меньше.
С этим кризисом ваш бизнес проходит так называемую проверку на прочность. Вы узнаете свои слабые места, требующие корректировки и замены. Действительно работающие элементы бизнеса пройдут испытание и окрепнут.
Самый подходящий момент придать своему делу импульс к развитию — это именно кризисное время. Используйте данный период для обновления, задания новых направлений своему бизнесу. Только дальновидные руководители, нацеленные на перспективу, сумеют продолжить работу в кризис. Этим они лишний раз докажут собственную состоятельность.
Кризис вынуждает оставшихся на плаву предпринимателей увеличивать сбыт продукции, улучшать уровень обслуживания, расширять ассортимент. Конкуренты пытаются опередить друг друга, внедряя все новые маркетинговые стратегии и способы антикризисных продаж. Например, в условиях пандемии организуют онлайн-торговлю.
Пройдя испытание кризисом, бизнес в дальнейшем будет готов к новым финансовым потрясениям. Полученный бесценный опыт обязательно приведет предпринимателя к успеху.

План маркетинга компании: увеличиваем прибыль компании в 2 раза
KPI для отдела продаж: как рассчитать и внедрить
Как получить в 3 раза больше клиентов в 2 раза дешевле

Словом, любой кризис необходимо воспринимать как вызов для проверки на прочность. Чтобы достойно пройти испытание, вы должны заранее составить некий антикризисный план и обязательно его придерживаться.

Что конкретно нужно сделать? Приведем пару примеров антикризисных мер:

сокращение издержек, включающее снижение фонда оплаты труда, уменьшение объема закупаемого товара, сокращение штата и т. п.;
повышение цен на ассортимент продукции за счет увеличения наценки, удешевления упаковки, сокращения сопутствующих сервисов;
как вариант, закупка товара более низкого качества и по более низким ценам.

На первый взгляд это достаточно простые способы, учитывая, что они пользуются популярностью среди предпринимателей. Но какова реальная эффективность этих мер?

Путем снижения заработной платы и сокращения персонала владелец бизнеса выигрывает лишь в дополнительном времени, экономия же финансов будет несущественной. Никто не сможет с уверенностью сказать, как долго продлится этот кризис. Поэтому данные меры недостаточны.

Специалисты в области ретейла и маркетинга с уверенностью убеждают: наиболее эффективно пережить кризисное время поможет стимулирование продаж. Для этого существуют различные способы:

А если все-таки рубль?

В общем, есть у меня еще одна идейка. Сохранять рубли хорошо в коротких ОФЗ. Как бы биржевая цена на облигации не падала – погасят-то все-равно по номиналу. Жду парочку налоговых вычетов за взносы на ИИС в прошлом году, а они, как известно, в рублях приходят. Когда придут, куплю ОФЗ по списку:

Так там же, в этом списке, много длинных? Правильно, много. Но составлял я список исходя из распределения купонных выплат и маржируемости облигаций. То есть, возможности получить кредит у брокера под залог этих самых облигаций.

А зачем, мне этот, самый кредит? Сейчас расскажу…

Дело в том, что брокер ВТБ на каких-то условиях дает кредит в долларах под 4,5% годовых. Самый простой способ получить этот кредит я уже опробовал на собственном опыте. Завел доллары на отдельный субсчет, купил еврооблигацию Rus-28, подождал, пока эта бумага прибудет в портфель (режим торгов в долларах у этой бумаги Т+2 TQOD). Затем, под залог одной купленной бумаги купил еще две таких же в кредит.

Убедился в том, что проценты по долгу растут медленнее, чем накопленный купонный доход. Также, убедился и в том, что действительно долг растет со скоростью 4,5% годовых в сутки.

Но, вот, однажды, имея кучу субсчетов, я запутался и продал тысячу долларов не с того счета, с которого хотел и не заметил ошибки сразу. Ошибку заметил только тогда, когда изучал брокерские отчеты.

Нет худа без добра. На том счету, по которому я продал тысячу долларов были только рублевые активы. В отчете я разглядел, что мои рублевые ОФЗ продали по РЕПО за доллары!!!

Это не обычная практика для брокера. Обычно, продают по РЕПО активы за рубли, а потом еще за рубли на внебиржевом рынке покупают доллары – получается двойной кредит. А тут – раз тебе, мало того, что одинарный кредит, да еще по маленькой ставке 4,5% годовых.

Стал я звонить специалистам брокера. Одни говорят, что быть такого не может, а другие… Впрочем, “другие” – это был специалист технической поддержки, который меня и научил уму-разуму. Если верить его неформальной информации, то доллары можно получить под залог ОФЗ с плечом 1 к 1. А если взять больше – то остальное пойдет по другой ставке и тем самым, двойным способом, который так не выгоден для клиента…

Вот и запланировал я судьбу для рублей налогового вычета следующую:

куплю ОФЗ на отдельный субсчет
выведу оттуда остатки рублей после списания комиссий
куплю под залог ОФЗ еврооблигацию Минфина РФ Rus-28 за доллары.

Вывод: из всей этой тарабарщины, что я написал выше, следует, что покупать в кризис я собираюсь Rus-28, причем, пока цена будет низкой, набирать буду с маржинальным плечом.

С удивлением, я обнаружил, что котировки на эту еврооблигацию в QUIK заканчиваются 27 января 2016 года. А как же кризис 2014-2105 и кризис 2008 года???

Исходя из картинки выше – цена начинает быть интересной от 140%. А в случае глубокого кризиса а ля 2008 год – цена может упасть до 109%.

Поэтому, я начну менять свои евро на доллары и покупать Rus-28 когда цена начнет снижаться. Первую покупку сделаю при цене 160%, вторую при 150% и так далее. А еще можно узреть, что кризисное влияние на бумагу в 2008 году продолжалось всего год. То есть, можно делать равномерные закупки с частотой один раз в месяц.

Также, из графика следует, что покупать эту бумагу дороже 170% нет смысла. Слишком велики становятся риски снижения. Хотя, с таким огромным купонным доходом – эта бумага всегда остается заманчивой.