Критика
МВФ (как и Всемирный банк) часто критикуют различные учёные и политики. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий и неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций.
Нужно учитывать, что голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам. Для одобрения решений Фонда необходимо 85 % голосов. США обладают около 17 % всех голосов. Этого недостаточно для самостоятельного принятия решения, но позволяет блокировать любое решение Фонда. Сенат США может принять законопроект, запрещающий Международному валютному фонду выполнять определённые действия, например, выделять кредиты странам. Как указывает китайский экономист профессор Ши Цзяньсюнь, перераспределение квот отнюдь не изменяет базовые рамки организации и соотношение сил в ней, доля США остаётся прежней, они обладают правом вето: «Соединенные Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ».
МВФ предоставляет займы с выдвижением ряда требований — свобода передвижения капиталов, приватизация (в том числе естественных монополий — железнодорожный транспорт и коммунальные услуги), минимизация или даже ликвидация правительственных расходов на социальные программы — на образование, здравоохранение, удешевление жилья, общественный транспорт и т. п.; отказ от защиты окружающей среды; сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся; усиление налогового давления на бедных и т. п.[неавторитетный источник?]
По утверждению Мишеля Чосудовского,[неавторитетный источник?]
Большая часть кредитов, выданных МВФ Югославии в 1980-х годах, ушла на обслуживание этого долга и решение проблем, вызванных выполнением рецептов МВФ. Фонд заставил Югославию прекратить экономическое выравнивание регионов, что привело к росту сепаратизма и дальнейшей гражданской войне, унёсшей жизнь 600 тыс. человек.[неавторитетный источник?]
В 1989 году МВФ предоставил Руанде заём при условии, что правительство перестанет оказывать поддержку фермерским хозяйствам (поддержка является нормой во многих странах мира, включая и США) и проведёт девальвацию местной валюты. Это спровоцировало крах доходов населения и, как следствие, кровавую гражданскую войну между хуту и тутси, в которой погибло более полутора миллионов человек.[неавторитетный источник?]
В 1980-е годы из-за резкого падения цен на нефть рухнула мексиканская экономика. МВФ стал действовать так: кредиты выдавались в обмен на масштабную приватизацию, сокращение государственных расходов и т. п. До 57 % государственных расходов уходило на выплату внешнего долга. В результате из страны ушло около 45 млрд долларов. Безработица достигала 40 % экономически активного населения. Страну вынудили вступить в НАФТА и предоставить колоссальные льготы американским корпорациям. Доходы мексиканских рабочих моментально сократились.[неавторитетный источник?]
В результате реформ Мексика — страна, где впервые была одомашнена кукуруза — стала её импортировать. Полностью была уничтожена система поддержки мексиканских фермерских хозяйств. После вступления страны в НАФТА в 1994 году либерализация пошла ещё быстрее, стали ликвидироваться протекционистские тарифы. США же своих фермеров поддержки не лишали и активно поставляли кукурузу в Мексику.
Предложение взять, а потом выплачивать внешний долг в иностранной валюте ведёт к ориентации экономики исключительно на экспорт, невзирая ни на какие меры продовольственной безопасности (как это было во многих странах Африки, на Филиппинах и т. д.).
Профессор отмечает несостоятельность экономических прогнозов МВФ. Так, указывает он, за полгода-год до каждого серьезного кризиса за последние 20 лет — от мексиканского в 1994—1995 гг. до коллапса мировой финансовой системы в 2008 году, прогнозы МВФ предусматривали стабильность и её продолжение. Моди приводит пример, что внутренний отдел оценок МВФ критиковал Фонд за неспособность заметить ипотечный кризис в США даже в его разгаре.
III. Будущие публикации. Анонс.
В ближайшие месяцы планирую иногда немного отвлекаться от своих прямых обязанностей и тратить это время на написание материалов.
В частности, хочу описать существующие текущие инвестиционные системы (ПАММ, МАМ, ЛАММ, копировщики) и более подробно наш функционал (УС и ICE-MAM). Описать, разумеется, с практической стороны работы и использования инвестором и управляющим, а также собрать воедино все плюсы и минусы различных систем и провести сравнительную характеристику. Это то, о чем никто не пишет, ограничиваясь общеизвестной теорией.
Вторая работа под названием «Проблематика современного Forex-инвестирования. Искажение данных» будет более интересной (ожидается волна истерики, критики и диванных рассуждений в стиле «да ладно, так можно обмануть только лохов», хотя так обманывают абсолютно всех во всем мире). Какое название, такой и смысл: описание способов искажения данных инвест-компаниями и трейдерами (как скрытых, так и явных) и игры на восприятии инвестора (по сути та же самая фальсификация, только абсолютно незаметная и недоказуемая, что еще хуже).
Кроме того, планирую опубликование ряда статей на тему налогового законодательства и уплаты налогов в крупнейших странах СНГ (с Forex): РФ, Украина, Казахстан и РБ – поскольку эта тема толком не освещена, но запросов по ней довольно много. Для написания данных статей будут привлечены юристы, специализирующиеся на данном направлении (то есть это будет профессиональная информация, а не мое мнение).
Партнерская программа ICE FX
Каждый пользователь, прошедший регистрацию на платформе ICE FX и подтвердивший указанные данные, имеет возможность зарабатывать на рефералах. Вознаграждение формируется в качестве процента от комиссии привлеченных пользователей. В зависимости от суммарного объема отчислений в пользу ICE FX определяется и доля агента.
Итак, все клиенты компании могут получать следующее вознаграждение:
- Отчисления с активности привлеченных Forex-трейдеров, которые осуществляют свою деятельность на торговых счетах.
- Отчисления с активности привлеченных управляющих, которые осуществляют свою деятельность на Управляемых счетах (ведут собственную торговую деятельность и управляют капиталом инвесторов).
- Отчисления с активности привлеченных инвесторов, которые инвестируют в Управляемые счета (УС) и индексы.
- Отчисления от прибыли управляющего, которая заранее определена в оферте УС, в который инвестируют привлеченные инвесторы, выплачивается без дополнительных условий.
Расчет вознаграждения для клиентов Classic (по умолчанию):
Нажмите для увеличения.
Расчет вознаграждения для PRO-партнеров (те, кто имеет уже готовую базу клиентов со значительным капиталом):
Нажмите для увеличения.
Также компания выплачивает вознаграждения за активность рефералов второго уровня. Расчет производится по суммарному объему комиссионных отчислений за совершение торговых и инвестиционных операций, уплаченных всеми рефералами второго уровня в пользу компании за последние 4 недели.
Нажмите для увеличения.
Капитализация МВФ и источники средств фонда
На 01.03.2016 г. размер уставного капитала МВФ был около 467,2 млрд. SDR. Капитал формируется путем взносов в валютный фонд стран-членов, выплачивающих как правило 25% квоты в SDR (либо одной из мировых валют) и остальные 75% — в собственной национальной валюте. Квоты постоянно меняются — с начала деятельности фонда было уже 15 пересмотров. В 2015 году произошло очередное изменение с делегированием около 6% от развитых стран в сторону развивающихся.
Голоса государств-членов в органах управления МВФ распределяются именно в зависимости от выплачиваемых квот.
Фактически США и часто поддерживающий их Евросоюз имеют в МВФ достаточную квоту для принятия подавляющего большинства решений. Старания Китая, России и Индии увеличить квоты в фонде в соответствии с возросшим весом этих стран в мировой экономике встречают противодействие США и их союзников, не желающих терять политическое влияние на другие страны МВФ через «обусловленность» кредитов — предъявление государствам-дебиторам обязательных к выполнению политико-экономических требований.
Тем не менее не следует думать, что финансовые проблемы стран решаются только с помощью денег МВФ. К примеру, недавний кредит Греции в размере более 300 млрд. евро был профинансирован МВФ менее, чем на 10% и в пересчете на евро составил лишь около 20 млрд. €. Гораздо большую сумму — 130 млрд. € — выделил созданный в июне 2010 года европейский фонд финансовой стабильности.
Помимо выплачиваемых странами-участницами квот источниками финансовых ресурсов валютного фонда являются:
-
золотые авуары, по официальным данным составляющие около 90,5 млн унций и оценивающиеся в 3,2 млрд SDR. Организация принимает золото от стран-участниц в основном в качестве оплаты процентов по кредитам, после чего вправе направлять на финансирование новых кредитных траншей;
-
займы у «материально обеспеченных» государств-членов;
-
средства донорских трастовых фондов и кредитных линий, которые открывают фонду страны G7 и G20.
NPBFX приглашает на бесплатный вебинар «Оптимальные стратегии фиксации прибыли» в четверг, 10 сентября
Как работают хедж-фонды?
В этой статье я решил немного развить тему, начатую здесь, и в очередной раз сопоставить активные и пассивные варианты инвестирования. Но сперва хотелось бы кратко обратиться к принципу деятельности хеджевых фондов, а именно — как она понимается со стороны и как устроена в действительности. Если спросить об этом рядовых инвесторов, то в совокупности картина выглядит примерно следующим образом:
-
управляющие хорошего фонда знают, когда и какие акции покупать и продавать;
- управляющие хорошего фонда обычно знают, куда пойдет рынок;
- управляющие хорошего фонда умеют предугадывать кризис, чтобы встать в короткую позицию;
- в хорошем фонде активы заметно растут, тогда как в плохих могут сильно падать;
- технический и фундаментальный анализ в руках специалиста генерирует верные торговые решения;
-
изучая статистику хедж-фондов, инвестор с высокой вероятностью выберет качественные из них
Звучит логично, не правда ли? Однако реальность показывает, что хедж-фонды как правило знают не больше рынка и не в силах обыгрывать пассивные стратегии, если речь идет о достаточно длительном промежутке времени. А время только увеличивает их шанс сделать серьезную ошибку, которая приведет к заметному убытку, а также дает больше возможностей другим неблагоприятным факторам (неторговым рискам всех видов).
Ошибки и заметные просадки рано или поздно допускают все управляющие, причем производить их своевременную ротацию ничуть не легче, чем угадывать направления движения рынка. Лавры и почитание в ту пору, когда рынок идет навстречу, сменяются холодным отношением руководства и последующим предложением отойти от дел в неудачный период даже для самых признанных управляющих — былых заслуг при этом ни инвесторы, ни работодатели как правило уже не помнят. Хотя многолетняя работа с постоянным стрессом и ответственностью за огромные чужие суммы вызывает различные расстройства: от желудка до психики.
Бартон Биггс, написавший классическую книгу по работе хедж-фондов («Вышел хеджер из тумана») рассказывает, как много месяцев удерживал короткую позицию по нефти при ее долгосрочном росте и чего ему это стоило. В конце концов поймав подходящую коррекцию он все же минимизировал убытки, однако потерял доверие и деньги тех людей, которые множество лет были его друзьями и инвесторами.
Множество молодых трейдеров на первых порах мечтают о создании собственного фонда — но через несколько лет зачастую предпочитают вернуться на более спокойное место, скажем, в аналитический штат. Относительно широкое распространение хедж-фонды получили только с 80-х годов XX века, а по-настоящему крупные средства притекли в них спустя примерно еще 10 лет. Какие наиболее яркие события связаны с этого времени с хедж-фондами?
Коллапс крупнейшего в мире фонда Long-Term Capital Management (LTCM) в 1998 году под управлением двух нобелевских лауреатов. Американское правительство, опасаясь непредсказуемого воздействия банкротства LTCM на финансовые рынки (в этот момент индекс Доу-Джонса просел более чем на 10%) , было вынуждено спасать фонд силами частного банковского сектора.
В 1980 г. финансист Джулиан Робертсон основал свой хедж-фонд Tiger Fund, который к 1993 г. управлял $7 млрд. долларов. Фонд считался таким же титаном, как и LTCM, но при этом имел значительно более длинную историю. Однако ошибочно открытые длинные позиции по американским авиакомпаниям, перевозящим грузы, привело в 2000 году к банкротству Tiger Fund.
Одно из двух самых громких дел, связанных с финансовыми пирамидами, касалось хедж-фонда Bayou Group, созданного в 1996 году Самуэлем Израилем III. К 2003 г. основатель управлял активами на относительно скромные $43 млн., однако пообещал через два года капитализацию в 7 миллиардов и был обвинен в организации понзи-схемы. Фирма имела подконтрольного аудитора, созданного ей самой — в результате потери вкладчиков составили около $50 млн., а Самуэль получил 22 года тюрьмы.
Как раз в то время, когда в 2005 году обанкротился Bayou Group, на своем пике находился основанный в 2000 г. Николасом Маоунисом фонд Amaranth Advisors, имевший в 2005 г. под управлением $9 млрд. Однако вложение в газовые активы оказалось в следующем году фатальным для фонда — буквально за несколько недель образовался убыток в $6,5 млрд., который и привел к очередному громкому банкротству, еще раз доказав, что ни срок существования, ни величина управляемого капитала не дают участникам хедж-фонда совершенно никакой гарантии сохранности своих средств.
В 2008 году грянуло одно из самых громких дел в истории управления финансами вообще — банкротство фонда Madoff Investment Securities и тюремное заключение его основателя на 150 лет. Бернард Мэдофф основал свою компанию в 1960 году — на пике своего величия корпорация управляла активами на $50 млрд. с ежегодным возвратом инвестиций на уровне 20%. С 1990 до 2008 года Madoff Investment показал около 11% годовых среднегеометрической доходности — т.е. примерно столько же, сколько и американский рынок по индексу S&P500 на истории. Однако волатильность фонда при этом была ничтожной и заработок напоминал банковский депозит даже во время лопнувшего пузыря доткомов (2000 год).
Фонд имел такую популярность, что очередь вложиться в него растягивалась на годы, что идеально подходило для пирамиды с невысоким процентом возврата. Обман вскрылся по время кризиса 2008 года, когда одновременно множество крупных инвесторов захотели изъять свои вклады — и основатель признался своему сыну в истинной схеме заработка. Это дело можно рассматривать как самое громкое банкротство хедж-фонда, однако из-за его пирамидальной схемы многие считают таковым падение упомянутого выше LTCM, где были реализованы только торговые риски.
Несмотря на серьезное ужесточение контроля хедж-фондов в США в 2010 году (в том числе предусматривающего запрет банкам владеть хедж-фондами), в 2011 году произошло банкротство хедж-фонда Pequot Capital, основанного в 1998 г. Артуром Самсбергом. Фонд был обвинен в инсайдерской торговле, управляя многомиллиардным капиталом с доходностью на уровне 15% годовых.
7 декабря 2009 года Шу Сян основал Zexi Investments с капиталом в 30 миллионов юаней, что чуть меньше $4,5 млн. Через небольшое время 30 миллионов юаней превратились в 30 миллиардов, тогда как юань на протяжении последних 10 лет оказался чуть ли не единственной валютой, укрепившейся к доллару. Но в ноябре 2015 года разбирательства докатились и до фонда: последовали обвинения в инсайдерской торговле и манипуляции ценами на акции. Компания Zexi управляла четырьмя фондами, которые в июне-августе 2015 года входили в топ-10 хедж-фондов Китая. Результаты его владельца были фантастическими: даже худший из его фондов вырос примерно на 800% с начала деятельности корпорации. Кстати интересно отметить, что распространенная в американских хедж-фондах практика хеджирования (т.е. короткие позиции без обеспечения в защитных целях) в Китае запрещена.
Информация для инвесторов
Как уже было сказано, система УС является неким гибридом технологий ПАММ, МАМ и ЛАММ. Данная система позволяет решить определённые недостатки каждой озвученной технологии по отдельности:
- Нет возможности инвестору вывести средства со счёта в любой момент (недостаток ПАММ)
- Тразакции «привязанных» инвесторов никак не влияют на эффективность действий управляющего (недостаток ПАММ)
- Со счетов МАМ невозможно частично вывести средства
- В счетах МАМ минимальный объём открываемой сделки (1% от рабочего лота) создаёт своего рода ограничения для инвестора
Система Управляемых Счетов в рамках компании ICE-FX даёт следующие преимущества
- Мастер-счёт отделает от счетов других клиентов, при этом автоматическая коррекция объёмов не нужна
- Позиции УС, ПАММ и МАМ синхронизируются перед выводом на контрагентов
- Открытые клиентские сделки копируются на исполнительный счёт
- Инвестировать можно от 10 USD, что является очень интересным предложением для любого начинающего инвестора
Торговые условия и особенности
Клиентам брокера доступны следующие типы счетов:
- STP (Soft-FX) для самостоятельной торговли. Доступно для торговли 58 валютных пар и 6 металлов. Тип исполнения ордеров — Market (рыночное исполнение);
- демо STP. Тип исполнения — Instant (мгновенное исполнение);
- управляемый STP. Является гибридом ПАММ (доверительное управление), ЛАММ (социальный трейдинг) и МАМ систем. От обычного STP отличается увеличенной комиссией за сделки, обязательным выполнением условий риск-менеджмента и увеличенной суммой депозита.
Торговые условия ICE FX:
- минимальный депозит: 100$ — для самостоятельной торговли, 1000$ — для открытия управляющего счета, минимальная сумма инвестиций — 500$. Т.о. если на счетах компании у клиента более 500$, ему становится доступно инвестирование в ПАММ счета, где минимальная сумма для начала инвестиций 100$.
- кредитное плечо — 1:100 — 1:300;
- минимальный лот — 0,01;
- валюта пополнения депозита — дол. США;
- инструменты — валютные пары, металлы и CFD.
Модель управляемых счетов брокера уникальна для рынка СНГ
Именно на ней и акцентирует внимание ICE FX. В числе управляющих такие известные личности, как Lucky Pound, Soland, известные по Альпари и Альфа-Форексу
Если часть самостоятельной торговли на STP стандартна, то управляющие счета — это та самая оригинальная черта, которая отличает ICE FX от других управляющих компаний.
Создатели брокера выстроили уникальную систему риск-менеджмента для инвесторов и управляющих:
- эквити любого счета отображается в онлайн-режиме;
- все управляющие периодически выкладывают свои инвестиционные пароли;
- торговые счета инвесторов из рейтинга А имеют привязку к монитору MyFxBook;
- для всех управляющих счетов установлена максимальная просадка 10%. Риск-менеджеры брокера могут закрыть позиции управляющих принудительно в случае нарушения.
I. ICE FX. Новости.
1. Sucden и LMAX.
Завершено подключение Sucden Financial. Полет нормальный. В стакан добавили 31.10.2017.
В ближайшие месяцы планируется подключить LMAX.
Как говорилось, с Velocity работу закончили.
Спреды Sucden в среднем ниже таковых у Velocity, поэтому общие должны чуть снизиться.
Кроме того, после подключения LMAX однозначно снизятся еще на некоторую величину.
2. Рекламная кампания.
Начинаем, пока не сильно масштабную, рекламную кампанию.
Начать решили, разумеется, с Рунета.
Статьи о нас уже появляются:
Ужесточения в Лабуане:
http://ru.forexmagnates.com/labuan-uzhestochaet-trebovaniya-k-foreks-brokeram/http://www.profi-forex.org/forex/forex-brokers/novosti-brokerov/entry1008310627.htmlhttps://fortrader.org/promo/labuan-uzhestochaet-usloviya-dlya-foreks-brokerov.htmlhttps://ru.forexnews.pro/2017/10/20/perehod-ice-fx-v-labuan-i-gotovnost-k-novomu-zakonodatelstvu/https://equity.today/dlya-ice-fx-novye-trebovaniya-labuana-ne-pomexa.html
Обзор ICE FX:
http://ru.forexmagnates.com/znakomtes-ice-fx/http://www.profi-forex.org/forex/forex-brokers/novosti-brokerov/entry1008310708.htmlhttps://fortrader.org/promo/obzor-ice-fx.htmlhttps://ru.forexnews.pro/2017/10/21/obzor-ice-fx/https://equity.today/ice-fx-obzor-kompanii.htmlhttps://belinvestor.com/stati/obzor-ice-fx/https://ratingfx.ru/brokers-news/7895/http://forex-invest.tv/stati-foreks/obzor-forex-brokera-ice-fx.html?hitcount=0http://www.forexvideoportal.ru/ice-fx-obzor-kompanii.htmlhttp://sweetrading.ru/forex-brokery/obzor-forex-brokera-ice-fx.htmlhttp://foreck.info/broker/76914-obzor-ice-fx.htmlhttps://www.fxmag.ru/press-release/icef/ice_fx/http://www.kamforex.ru/ice_fx.phphttp://fxidea.com/obzor-forex-brokera-ice-fx.htmlhttps://forex-up.com/articles/view/Obzor_Forex-brokera_ICE_FX/http://finwiz.ru/stati/ice_fx_obzor_kompanii
Анонс 2.0:
http://ru.forexmagnates.com/unikalnyie-vozmozhnosti-torgovli-i-investirovaniya-s-ice-fx/http://www.profi-forex.org/forex/forex-brokers/novosti-brokerov/entry1008310865.htmlhttps://fortrader.org/forex-brokers-news/ice-fx-obnovlyaet-svoj-funkcional.htmlhttps://ru.forexnews.pro/2017/11/10/ice-fx-gotovitsya-k-polnomu-obnovleniyu/https://equity.today/ice-fx-2-0-sushhestvennoe-uluchshenie-i-obnovlenie-brokera.htmlhttps://belinvestor.com/stati/ice-fx-rasshiryaet-funktsional/http://foreck.info/broker/77149-broker-ice-fx-anonsiroval-gryadushhie-uluchsheniya-i-obnovleniya-funkczionala.htmlhttp://infofx.ru/brokery/broker-ice-fx-gryadushhee-obnovlenie-sajta-i-funkcionala/
Можете поучаствовать в дискуссиях, оставляя комментарии (Вы уже действующие клиенты и знаете больше «диванных экспертов»).
Поделись с друзьями!
История появления и руководство
Брокер ICE FX (полное наименование — ICE-FX Markets Limited) начал свою деятельность в феврале 2016. Эту компанию можно смело отнести к числу новых форекс-платформ. Зарегистрирован брокер в малазийской офшорной зоне Лабуан, Малайзия. ICE FX Markets Ltd. обладает лицензией LFSA.
Генеральным директором брокерской компании является Владимир Кондрашов. Именно ему пришла идея о создании ICE FX. По словам Владимира, все началось в 2013 году, когда он сам стал клиентом одной из брокерских компаний. Опыт был неудачным, так как оказалось, что будущий генеральный директор попал в хорошо замаскированную финансовую пирамиду. Однако, этот период принес и некоторую пользу. Владимир стал увлеченно изучать брокерскую деятельность и с удивлением открыл для себя, что на рынке нет платформ, нацеленных на удовлетворение потребностей отдельного сегмента трейдеров и инвесторов. Это и привело к решению организовать платформу именно для форекс-аудитории.
Сегодня ICE FX активно развивается, позиционируется как максимально открытый брокер с прозрачной системой работы. Платформа входит в группу компаний. В ней, кроме самого ICE FX, представлен швейцарский Asset Manager (ICE AM) с аналогичным портфелем инвестиционных опций.
Подписка на статьи
Как зарабатывать на «металлическом» трейдинге? Узнайте на бесплатном вебинаре от NPBFX, 8 октября в 20:00 по МСК
Подписка на статьи
МВФ, цель создания фонда
Концепция валютного фонда, миссией которого станет поддержка финансовой стабильности во всем мире, под названием «Хартия МВФ» была разработана в июле 1944 года в процессе проведения Бреттон-Вудской конференции под эгидой Объединённых Наций, решавшей вопросы международного финансово-валютного взаимодействия после наметившегося окончания Второй мировой войны.
Согласно 1-й статье Хартии МВФ перед Международным валютным фондом стоят следующие цели:
-
содействие сотрудничеству всех стран в валютно-финансовой сфере, совместному решению финансовых проблем;
-
содействие достижению и поддержанию высокого уровня реальных доходов и занятости населения стран мира, укреплению и развитию промышленно-производительного потенциала всех без исключения государств-членов путем расширения и роста международной торговли;
-
поддержание стабильности валют государств-членов, предотвращение девальвации нацвалют;
-
помощь в формировании и функционировании многосторонней системы расчетов по финансовым операциям между странами-членами, в упразднении валютных ограничений, которые стоят на пути роста мировой торговли;
-
путем финансовой помощи государствам-членам предоставлять им возможность устранения диспропорций в их платежных балансах без внедрения мер, способных нанести ущерб их национальному благосостоянию;
-
сокращать длительность нарушений равновесия платежных балансов стран-членов
Примечательно, что так называемая финансовая помощь фонда оказывается исключительно в виде кредитов, однако на реализацию конкретных проектов они не предоставляются. Проценты по ним небольшие (0.5% годовых), однако зачастую кредитование не способствует развитию реального сектора экономики и производству конкурентоспособной продукции. Ниже показано предоставление средств фонда различным странам с 1972 года за 40 лет, т.е. с момента окончания действия золотого стандарта:
Первые послевоенные годы главным заемщиком фонда была Европа для восстановления пострадавшей во время войны экономики. С начала 1980-х годов акцент смещается в сторону Латинской Америки и Азии, а с 1990-х заметную роль в займах также играла Россия и страны СНГ. Украина до сих пор находится в постоянном контакте с фондом. Наконец, с 2000-х годов кредиты вновь поступают в Европу — в основном Восточную.
Примечательно, что время перед кризисом 2008 года было наиболее благоприятным в мире и наименее удачным для фонда — кредитов требовалось очень мало, соответственно влияние МВФ на мировую экономику и политику сильно уменьшилось. Однако уже в 2011 году кредитование быстро восстановило свои объемы, которые продолжили расти далее — в том числе в связи с кипрским и греческим кризисом.
Из графика хорошо прослеживается политика МВФ — помогать всем (а не только бедным) странам, ориентируясь на текущие проблемы. При этом, кстати, интересно полное или почти полное отсутствие кредитов африканским странам. Любая страна в составе МВФ является либо заемщиком фонда, получая и расплачиваясь по кредиту, либо его кредитором в соответствии со своей квотой. Видно, что кроме спада перед последним мировым кризисом средняя историческая сумма кредитов со временем росла — по сравнению с концом 80-х Европа в 2012 году занимала примерно в 5-6 раз больше.
В какой валюте рассчитываются займы? Дело в том, что МВФ имеет собственное безналичное платежное средство, называемое «специальные права заимствования» (англ. Special Drawing Rights, SDR). Шкала сверху указана в миллиардах SDR. Формально это ни долговое обязательство, ни валюта.
Курс SDR с 2016 года привязан к корзине из 5 валют и похож на индекс доллара. Тем не менее отличия есть — главным пожалуй является присутствие китайского юаня в размере почти 11% за счет уменьшения доли евро. На момент статьи курс SDR равен 1.45 доллара США. Посмотреть его можно, например, здесь: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.
| Период | USD | EUR | CNY | JPY | GBP |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016–2020 | (41.73%) | (30.93%) | (10.92%) | (8.33%) | (8.09%) |
Привилегии партнеров
Как мы писали ранее, компания присваивает каждому своему клиенту один из семи статусов ознакомиться с которыми вы можете здесь. После регистрации вы по умолчанию получаете «Classic», для достижения последующих вам необходимо соответствовать одному из двух основных требований: иметь определенный депозит в компании, либо непрервывно сотрудничать с ней в течение установленного периода времени (от 1 года).
Таблица преимуществ для каждого из семи статусов. Нажмите для увеличения.
К примеру, имея личный депозит на сумму, превышающую 50 000$, вы достигнете статуса «Premium», что в свою очередь расширит ваши возможности для работы с данным брокером. А именно: вы сможете выводить средства с лицевого счета без привязки к платежной системе, получите 2% годовых на свой депозит, компания будет компенсировать вам комиссионные расходы при пополнении счета и плюсом станет увеличение партнерского вознаграждения на 5%.
Финансовая отчетность предприятий
Вся бухгалтерская отчетность делится на 3 группы:
Статистическая отчетность – это система показателей, отображающая технические параметры деятельности компании, например, сведения о численности и движении работников.
ФО – система показателей, которые отображают имущественное состояние предприятия, а также результаты его функционирования за отчетный период. Отчетность компании является публичной и не содержит коммерческих тайн организации.
Оперативная отчетность – это внутренняя отчетность предприятия, характеризующая отдельные показатели деятельности. Она не имеет регламентированной формы и может включать в себя различные данные, необходимые для эффективного управления предприятием.
Торговый советник Spike Trader
Торговля биткоином в бинарных опционах
Поделись с друзьями!
Теория и практика трейдинга в европейскую и американскую сессии на вебинаре NPBFX, 27 августа в 20:00 по МСК
Способы вложиться в хедж-фонды
Покупка россиянами паев хедж-фонда может осуществляться по нескольким вариантам, например:
Открыть счет в крупном западном банке и дать ему поручение купить долю или акции хедж-фонда. Вы можете как самостоятельно выбрать фонд, так и доверить это банку.
Заключить договор на покупку пая в хедж-фонде через российского агента-посредника. Например, среди таких агентов можно назвать финансовую компанию «ЭвроТраст», помогающую инвесторам заключить договор с крупной компанией Man Investments, которая занимается управлением сразу несколькими хедж-фондами.
Вот как ЭвтоТраст комментирует ситуацию с неторговыми рисками на своем сайте:
Можно ли инвестировать через управляющую компанию хеджевого фонда? Да. В этом случае нужно заполнить заявку на инвестирование (анкету), сделать копию заграничного паспорта и послать в УК для согласования. Если одобрение получено, то можно инвестировать — однако тут есть несколько особенностей.
Первая состоит в том, что на имя инвестора не открывают именной счет. Перевод делается на счет самого хедж-фонда, где деньги смешиваются с деньгами других инвесторов в едином инвестиционном пуле. Как же тогда учитываются средства каждого участника? Им присваивается определенный ключ, который инвестор получает еще на стадии подачи заявки.
Могут быть трудности с российскими банками — как раз потому, что перевод предполагается не на личный счет физлица, а напрямую в инвестиционную компанию. Банку требуется подготовить ряд документов, в частности переводы (языковые) бумаг хеджевого фонда и анкеты инвестора — кроме того, могут требоваться дополнительные данные от самого желающего совершить перевод. Поводом может быть названа борьба с отмыванием денег, терроризмом и пр. — все зависит от отдела валютного контроля банка.
Наконец, многие фонды совершают операции с деньгами 1 числа каждого месяца (хотя иногда только раз в квартал). Следовательно, если вы инвестировали, скажем, 12 апреля, то ваши деньги начнут работать не раньше 1 мая, а уведомление о покупке паев поступит еще через несколько дней после этого срока. Аналогичная процедура при выводе средств, для которой нужна заявка в УК с указанием ваших реквизитов. Срок исполнения — около двух недель.
Выводы для инвестора
Около 90% хедж-фондов на дистанции 10-15 лет проигрывают движению индексов, что уже привело к тому, что капитал индексных ETF сравнялся с суммами, отданным в активное управление. Вместе с тем хедж-фонды, будучи по природе защитными активами, сглаживают просадки во время рецессий и кризисов, когда интерес к ним традиционно вырастает — очень просто получать доходность, инвестируя в растущий рынок.
Итого, даже при наличии подходящего капитала доход на уровне не ниже 15% годовых на протяжении порядка 10 лет и более — задача для инвестора практически недостижимая. Малое число долгосрочных успешных фондов, вроде Баффета, последние годы показывают рыночную доходность.
Загрузка...
