11 самых трудных вопросов о маржин колле и стоп ауте

Как рассчитываются уровни Margin Call и Stop Out?

Если посмотреть в торговом терминале MT4 нижнее меню, в котором отображаются все сделки и размер депозита, то можно увидеть следующие показатели:

Баланс – общая сумма депозита;
Средства – рассчитываются по формуле: Баланс + Текущая доходность по открытым сделкам – Убыточные позиции;
Маржа – показывает сумму залога, который рассчитывается в зависимости от используемого кредитного плеча;
Свободная маржа – значение свободных средств, доступные для обеспечения просадки по открытым сделкам и для открытия новых позиций;
Уровень – это уровень счета в процентах, который рассчитывается следующим образом: Средства / Маржа × 100%. Как только уровень падает меньше заданного значения Margin Call, терминал подсвечивается красным цветом, как бы сигнализируя вам о том, что счет депозита близок к сливу, и нужно пополнить счет для перекрытия просадки или закрыть убыточные позиции.

Давайте рассмотрим на примере брокера . На счетах ECN уровень Margin Call равен 60%, а уровень Stop Out – 40%. Это говорит о том, что при приближении счета к уровню 60% наступит маржин колл, и если вы не предпримите никаких действий, а убытки продолжат расти, то уровень счета упадет до 40%, наступит стоп аут, и все позиции будут принудительно закрыты.

Как избежать срабатывания Margin Call и Stop Out?

Существует несколько рекомендаций, как не слить счет:

Ограничивайте свои убытки. Никогда не пересиживайте просадки и всегда ставьте , а также соблюдайте простое правило мани-менеджмента – не рискуйте в одной сделке более 2% от депозита. То есть если у вас 1 000$, то ваш максимальный стоп-лосс не может быть больше 20$. При помощи калькулятора можно быстро рассчитать объем открываемой позиции;
Не открывайте несколько сделок подряд. Следите, чтобы ваш совокупный плавающий убыток по всем открытым позициям не превышал 5-7% от депозита;
Не увеличивайте резко объем сделок. Увеличение объема открываемых позиций должно быть плавным в зависимости от роста депозита. Не используйте или усреднения, если не хотите слить депозит. Если получили убыток, то не стремитесь его отыграть, увеличив объем сделки;
Закрывайте все свои позиции в конце недели. За час до закрытия рынков брокеры очень часто снижают размер и увеличивают уровни Margin Call и Stop Out, чтобы обезопасить себя от на открытии рынка, и соответственно, получения незапланированных убытков. Если вы вам нужно оставить позицию на выходные, то заранее рассчитайте уровни Margin Call с учетом изменения маржинальных требований и возможных проскальзываний в связи с гэпами в понедельник;
Выбирайте максимальное кредитное плечо. Все разговоры о том, что трейдеры сливают счета из-за большого кредитного плеча, являются мифом. Сливы происходят из-за несоблюдения рисков. Чем больше размер кредитного плеча, тем меньше маржа и тем выше уровень Margin Call. Если вы используете минимальное кредитное плечо, то убедитесь, что вашего депозита хватит для открытия новых сделок и поддержания открытых позиций;
Следите за размером уровня. Всегда должен оставаться определенный запас депозита, чтобы просадка по открытым позициям не превышала свободных средств. В идеале уровень в терминале не должен опускаться ниже 1000%.

Что делать, если Margin Call уже наступил?

Если маржин колл уже наступил, то чтобы не было стоп аута, можно выполнить следующие действия:

увеличить кредитное плечо;
внести дополнительные средства на счет;
закрыть самую убыточную позицию;
захеджировать сделку (только для опытных трейдеров).

Выводы

Таким образом, Margin Call является своего рода предупреждением, что ваш счет находится на грани слива, и нужно принимать срочные меры, чтобы не довести его до Stop Out. Если у вас наступил стоп аут, то не отчаивайтесь. Проанализируйте все ваши действия, которые привели к сливу депозита. Это позволит вам в будущем избежать подобных ошибок. Не спешите сразу бросаться в бой, потренируйтесь пару месяцев на демо-счете, и когда будете уверены в своих силах, то приступайте к торговле на реальном счете. Прибыльной вам торговли!

Технология ручной резки

Что ещё показало исследование уровней Margin Call, а также Stop Out у разных брокеров

Нужно заметить, что понятия уровней Margin call, а также Stop Out применяется не только в ручной торговле

Обратите внимание, что автоматическая торговля с помощью роботов также предусматривает наличие этих важных уровней

Они влияют на торговлю советником и нельзя не брать в расчет уровни Margin Call, а также Stop Out при торговле советниками, составлении, тестировании, модернизации этих послушных логических программных модулей.

А что же копирование сделок? Разве при копировании сделок можно забыть про эти уровни? Или Margin Call, а также Stop Out тоже принимают участие в этом виде заработка? Ну, конечно же, да! Копирование сделок не обходится без риска опустить депозит до уровня сначала Margin Call, а затем и Stop Out.

Конечно, снимая с трейдера некую часть психологической ответственности за утраченный депозит копирование сделок, как и торговля приобретенными роботами, именно приобретенными, а не созданными самим трейдером, как инвестирование в ПАММ счета, не снимает фактической ответственности за утрату именно ваших денег. Вообще, феномен разделения психологической ответственности во время работы на Форексе в нашем мире стрессов – очень интересная тема, на которой мы, возможно, остановимся в других наших публикациях.

Что это означает простыми словами

В переводе с английского слово margin/маржа обозначает залог, который предоставляют биржевому игроку в случае, когда собственных средств на его депозите недостаточно для совершения сделки. При этом размер такого биржевого «кредита» всегда намного меньше, чем возможная прибыль. Когда при работе на финансовом поле ставка игрока постоянно терпит убытки, включается элемент МС, называемый еще тревожным сигналом.

Выражение «маржин колл» (МК), что в переводе с иностранного языка обозначает «требование о марже» или займе, пришло в современные термины фондовой биржи (ФБ) с момента ее образования, когда для связи с клиентами, чьи интересы представлял трейдер, требовались стационарные или позже кнопочные аппараты.

Технологии ХХI в. позволяют биржевикам не звонить клиентам, а сообщать им о наступлении МС виртуальными способами. На современных торговых платформах, например в МТ4 на Форекс, бот самостоятельно предупреждает пользователя о приближении тревожного сигнала. Когда брокер совершает маржин колл, это значит, что игроку, чьи интересы он представляет, нужно срочно пополнить свой депозит, иначе трейдер или система применит Стоп аут (СА) и закроет минусовую сделку, выведя пользователя из игры.

Чтобы момент МК не наступил неожиданно, трейдеры или система устанавливают пороги таких критических значений. Например, на Форексе, уровень МС наступает при 50% и 100%. При этом Стоп аут (Stop оut) или минимальная маржа (ММ) может быть на уровне 10% и 20% соответственно. Специалисты отмечают, что при заключении договора с биржевым брокером он прописывает наступление момента МК индивидуально.

Если момент марджин настал, нужно реагировать, выбрав любой подходящий вариант из нескольких:

пополнить депозит, чтобы остаться на плаву;
не предпринимать ничего;
быстро закрыть сделку.

Маржин колл на фондовом рынке (ФР) — понятие стабильное, поэтому большинство игроков стараются пополнить депозит. В этом случае они продолжат игру на бирже.

Если при наступлении МК не предпринимать ничего и действовать по второй схеме, можно продолжать нести убытки и дождаться автоматического закрытия сделки или СА. Быстрое закрытие сделки в этом случае приведет к сохранению на депозите большей суммы, чем это возможно при Stop out.

Что такое ИИС и зачем он нужен

Индивидуальный инвестиционный счет – это брокерский счет, только его отличие в налоговом режиме и некоторых ограничениях. ИИС открывается для инвестирования, покупки активов на отечественных фондовых биржах, ограничен 1 миллионом поступлений в течение 12 месяцев. Его преимущество в налоговых льготах.

Что можно купить на ИИС

Начну с активов. Это то, что покупается на индивидуальном инвестиционном счете. Каждый пункт для большей ясности поясню.

Валюта. Вводить и выводить разрешается только отечественную валюту, в иностранной валюте ИИС не откроется. А вот приобрести на свои рубли евро или доллары на Московской бирже – почему бы нет. Любому брокеру открыт туда доступ. Только купив валюту, приобретают иностранные акции.

Облигации. Покупать можно различные виды бондов. Например, федеральные (ОФЗ) и муниципальные облигации. Их приобретение – консервативная стратегия. На индивидуальном инвестиционном счете неограниченно приобретаются корпоративные облигации российских эмитентов. В основном номинал их 1000 рублей. Имея на индивидуальном инвестиционном счете 500 тысяч, собирают портфель с широким ассортиментом.

Акции. Приобретаются различные акции. Российские, обращающиеся на ММВБ, доступны к приобретению без всяких ограничений

Единственное, на что стоит обратить внимание при покупке, – размер лота. Он может содержать 1, 10, 100, 1000 акций

Чтобы купить зарубежные акции крупных эмитентов (Гугл, Амазон, Кока-Кола), сначала надо приобрести валюту.

Еврооблигации. Это облигации компаний РФ, только не в рублях. Выпускаются для зарубежных инвесторов, поэтому большинство их них размещено на иностранных биржах. Но есть доля бумаг, которые открыты для покупки на ММВБ.

ETF. Схема приобретения не отличается от сделок с акциями. Все, что есть на Мосбирже, доступно к покупке через инвестиционный счет.

БПИФы. Схожи с ETF, также обращаются на фондовой бирже.

Опционы и фьючерсы. Так как ИИС, в принципе, брокерский счет, то совершать такие сделки вполне реально. Другое дело – рациональность таких приобретений.

Сколько можно заработать на ИИС

Для заработка с помощью индивидуального инвестиционного счета даже не обязательно покупать активы. С тех денег, которые будут внесены на ИИС, возвращается налоговый вычет – за год максимум 52 тысячи.

Для более точного расчета по конкретным позициям есть калькуляторы в Exel.

Значения у брокеров

Рассмотрим, какие уровни предлагают форекс брокеры на примере нескольких известных компаний. Возьмем для примера Forex4you и FxOpen. Скриншот ниже показывает условия для компании Forex4you для различных типов счетов:

И еще один брокер — FxOpen. Им установлены следующие уровни:

Как не допустить маржин колл?

Как мы говорили, есть ситуации, в которых трейдер не в состоянии ничего сделать, чтобы защититься, но они достаточно редки. Как правило, позиции становятся убыточными не сразу, а постепенно. Если трейдер долгое время не закрывает их, рассчитывая на разворот тренда, он может довести убытки до такого размера, что получит маржин колл. Ниже – несколько советов, как свести вероятность неприятного звонка от брокера к минимуму.

Предупреждён – вооружен

Ещё на этапе заключения договора с брокером, выясните, прописан ли там маржин колл и какие суммы прописаны там для него и для стоп аута. Зная размеры этих сумм, не составит труда контролировать ситуацию.

Не пытайтесь объять необъятное

Некоторые трейдеры заключают большое количество сделок параллельно, из-за чего им очень трудно отслеживать, какие из них приносят прибыль, а какие становятся убыточными. Часто они «спохватываются» уже тогда, когда получают маржин колл.

Поэтому разумно заключать лишь то количество сделок, которое реально можно контролировать.

Не надейтесь только на брокера

Даже самый порядочный брокер – всего лишь человек, и он никогда не будет заинтересован в вашей прибыли так же сильно, как Вы. Поэтому держите ситуацию на контроле и не допускайте значительного слива депозита. Если запомнить железное правило – сначала закрываются убыточные позиции, а только потом прибыльные, можно свести вероятность маржин колла к минимуму.

Научиться торговать безубыточно и успешно, не допуская маржин колл и стоп аут, можно в Школе трейдинга Александра Пурнова. Опытный наставник научит планировать торговлю и подходить к ней осознанно, проводить грамотный риск-менеджмент и умело расставлять стоп-лоссы.

Немало полезного контента с нашего блога также будет доступно после подписки.

Джордж Сорос

Джордж Сорос — венгерско-еврейско-американский финансист. Он родился 12 августа 1930 года в Будапеште.

Сорос — один из самых известных валютных спекулянтов, филантроп, основатель фонда «Открытое общество» и многих других фондов, в том числе Фонда им. Стефана Батория.

Джордж Сорос жил и учился в Венгрии до 1946 года, потом уехал на запад. В молодости он пытался торговать валютами на черном рынке во время немецкой оккупации Венгрии. В 1947 году он поселился в Великобритании, а в 1952 году окончил Лондонскую школу экономики. В 1956 году он переехал в США. Он написал много книг по финансам (и не только):

Сорос о Соросе.
Алхимия финансов.
Мыльный пузырь американского превосходства. На что следует направить американскую мощь.
Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм.
О глобализации.
Кризис мирового капитализма
Новая парадигма финансовых рынков

Джордж Сорос был особенно известен одним из своих инвестиционных решений, благодаря которому он получил прозвище «человек, который сломал Банк Англии». Однако, прежде чем он это сделал, он накопил значительное состояние благодаря спекуляции на так называемых «мусорных предприятиях». Это были акции компаний, которые были на грани банкротства. Сорос инвестировал свои средства в компании со сложной финансовой ситуацией, думая, что их выживание в кризисе свидетельствует оспособности получать прибыль и … он не ошибся, заработав целое состояние.

Он использовал это состояние 22 сентября 1992 года, когда поставил 10 млрд долл. на то, что курс фунта стерлингов упадет. В результате этой транзакции Банк Англии был вынужден снять фунт стерлингов с механизма обменного курса (ERM II) , а Сорос заработал около 1 миллиарда долларов в этой сделке.

Вот еще одна известная его цитата:

Вот известная цитата из Сороса:

«Цитата выше — одна из главных причин, почему я люблю Сороса» — отмечал в своей статье Нил Фуллер:

График ниже показывает, что нисходящий сигнал сформировался за день до падения GBP / USD в 1992 году, когда Джордж Сорос сделал свой знаменитый ход.

Маржин колл и стоп аут на фондовом рынке

Маржин колл – это сигнал о том, что трейдер должен пополнить свой счет. Он появился еще в те времена, когда торговля велась не с помощью интернет-терминалов, а посредством телефонных звонков. Отсюда его составляющая «call» – менеджер брокера действительно звонил биржевому игроку. В настоящее время для оповещения о необходимости завести дополнительные средства используются смс-сообщения, уведомления в торговом терминале и электронные письма.

Причина возникновения маржин колла – просадка стоимости активов, купленных с привлечением средств брокера, т. е. в кредит. Инвестор, торгующий исключительно «на свои», с такой ситуацией не столкнется. Сообщение о необходимости пополнить депозит поступает в тот момент, когда его величина становится меньше суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки риска.

Биржа, на которой идут торги, устанавливает три вида ставки риска. Максимальная используется для расчета начальной маржи. Минимальная – для стоп аута (принудительное закрытие позиции брокером). В ситуациях повышенной волатильности, аналогичных той, что наблюдалась на фондовых рынках в начале марта 2020 г., торговая площадка вправе увеличить эти значения. Что и было сделано. Ниже на скане приведен фрагмент уведомления от Мосбиржи.

Стоп аут случается, если игрок проигнорировал маржин колл, а нисходящий тренд не сменился ростом цены. Потери, которые несет трейдер при стоп ауте, больше убытка, который он зафиксировал бы при самостоятельной продаже бумаг.

Рекомендую прочитать также:

Что такое премаркет и постмаркет на бирже

Премаркет: успеть раньше других

Долгосрочный инвестор, формирующий портфель исключительно за счет личных средств, в период просадок, напротив, получает возможность наращивать позиции. Это является преимуществом данной стратегии перед торговлей с привлечением кредитного плеча.

Билл Липшуц

Билл Липшуц родился в 1956 году в Фармингдейле, Нью-Йорк. Он начал свой путь на финансовых рынках в конце 1970-х годов во время учебы в Корнельском университете. В те годы ему удалось превратить первоначальный капитал в размере 12 тысяч долларов в четверть миллиона, а затем потерять его за одну транзакцию. Билл — трейдер, соучредитель и директор по управлению портфелем в Hathersage Capital Management и бывший глава валютного отдела в Salomon Brothers. В 1985 году, во время своей карьеры в Salomon Brothers, он заработал 300 миллионов долларов для своего работодателя.

В 1988 году он возглавил епартамент валютных операций в нью-йоркском офисе Solomon Brothers,а в 1989 году стал руководить банковским управлением по работе на зарубежных биржах.

Подсчет уровней маржи

Один из подходов к измерению уровней маржи — использование средней внутридневной волатильности с переводом в ценовое движение в пунктах. Под параметром «среднее» понимается среднеквадратичная величина, равная корню квадратному из суммы квадратов дневных девиаций, например, за последние полгода (валютные рынки имеют «период памяти» шесть месяцев). Порог убытка в пунктах, исходя из математического расчета, должен иметь как минимум трехкратный запас. Значения волатильности и другие показатели можно найти на информационных сайтах, воспользоваться индикатором среднеквадратичного отклонения, рассчитать самостоятельно.

Уровень счета

Торговые терминалы информируют клиента о состоянии счета, значениях вариационной прибыли. Для управления позицией необходимо поддерживать уровень свободных средств, например, не меньше 100 % от залоговых. При превышении значения необходимо:

пополнить счет;
закрыть позицию;
изменить объем позиции встречной сделкой (частично закрыть).

В продолжение темы

На фондовом рынке присутствуют специальные средства управления рисками — биржевые опционы. Инструменты при покупке со стопроцентной гарантией избавляют клиентов от дефицита средств, но имеют стоимость, которую нужно уметь оценивать.

Опытные трейдеры видят разницу в природе падений и роста активов. Например, акции медленно растут и очень амплитудно падают. Связано явление с тем, что инвесторы медленно вкладывают средства и быстро выводят при неблагоприятных обстоятельствах. Сырье, наоборот, может быстро взлететь. Используя данные точки зрения, инвесторы (и биржи) применяют разный подход к рискам для позиций лонг и шорт.

Что такое margin call и стоп аут

С помощью этих инструментов брокер уведомляет трейдера о том, что сумма сделки скоро превысит доступную маржу и свободных денег на депозите не хватит для поддержания открытых.

Stop Out — это граничная черта маржи (в процентах). По ее достижению торговая платформа автоматически закроет открытые ордера. Начиная с наименее прибыльной и заканчивая остальными. Если после закрытия первых сделок остальные начнут вписываться в бюджет, они останутся открытыми.

При каких обстоятельствах можно произойти маржин колл и стоп аут

Например, в договоре при регистрации у своего брокера мы можем увидеть что-то вроде этого:

Margin Call — 35%;
Stop Out — 25%.

Для чего нужен уровень маржин колл

Маржин колл на фондовом рынке и Форексе — это предупреждение трейдера о приближении к уровню закрытия позиции.
Он преследует две цели:

предупредить трейдера о том, что он терпит убытки и что лучше закрыть сделку;
дать возможность клиенту пополнить счет, если он хочет держать позицию открытой и дальше.

Premium4X

Как избежать маржин-колла

Если вы торгуете с кредитным плечом, значит, у вас уже есть риски получить маржин-колл и даже стоп-аут. Как не допустить их наступления? Ответ здесь только один — соблюдать мани-менеджмент.

Никто не застрахован от того, что цена пойдет против открытой сделки, даже если прогноз сделан правильно. Поэтому разумно будет научиться управлять рисками на Форекс.

После изучения торговых стратегий и тактик вторым важным блоком знаний должен быть риск-менеджмент и мани-менеджмент

Трейдеру важно уметь делать расчеты ключевых показателей: размера стоп-лосса и объема входа в сделку

Вот краткий алгоритм того, как защитить себя от маржин-колла. Если вы новичок на финансовых рынках и понимаете, что в ваших знаниях есть пробелы, воспользуйтесь этими советами:

1. Всегда ставьте стоп-лосс в сделках.

2. Уровень стопа должен соответствовать требованиям рынка и вашей торговой стратегии (например, «за локальный минимум/максимум» или «всегда 20 пунктов»).

3. Определите, каким будет максимальный риск в одной сделке. В идеале он должен быть не более 2 % от суммы депозита. Более точный подсчет можно сделать, зная математическое ожидание торговой стратегии.

4. На основании процента риска в одной сделке и размера стоп-лосса в пунктах подсчитайте лот, которым будете входить в сделку. Он может отличаться для каждой позиции.

5. Следите за тем, чтобы уровень маржи в торговом терминале был выше, чем уровень маржин-колла. Если, по условиям брокера, margin-call наступает при 100 %, стремитесь, чтобы уровень маржи у вас всегда находился выше 300 %. Так вы снизите риски, сохраните счет и свои нервы.

Что это означает

Маржин Колл — принудительное закрытие сделок при критическом уровне убытка. Брокер вынужден прекратить торговлю клиента, если остаточной суммы будет недостаточно. Избежать Маржин Колла можно путем срочного пополнения счета, но опытные трейдеры стараются устанавливать с необходимым запасом критический порог.

Криптотрейдерам, торгующим с плечом, хорошо известно, что такое получить Маржин Колл — можно вмиг остаться без большей части депозита. На Форексе закрытие сделок проходит более мягко из-за высокой ликвидности активов, но кредитные плечи (для Форексе до 1:2000) повышают риск превысить критический уровень депозита.

Можно ли избежать встречи с «Колей»?

Как и большинство неприятных моментов на бирже, маржин-колл – это чаще всего следствие ошибок трейдера, поэтому его вполне можно избежать.

Первое, и, пожалуй, самое эффективное, что можно сделать, чтобы не встречаться с «колей» — подружиться с риск-менеджментом

Важно научиться правильно рассчитывать и расставлять стоп-лоссы, и не передвигать их потом. Кстати, умению грамотно расставлять стоп-лосс быстро и доходчиво обучает Александр Пурнов в своей Школе трейдинга

Вообще, желательно не злоупотреблять маржинальным кредитованием. И если всё же есть необходимость торговать с кредитным плечом, не стоит делать его слишком большим. Риск оказаться банкротом или в долгах в таком случае очень велик.

Хорошее планирование каждой сделки, тщательные расчёты и неукоснительное следование стратегии поможет избежать маржин-колла и успешно торговать на любой бирже.

Больше полезной информации о трейдинге и новостей из финансовой сферы вы получите, подписавшись на наш блог.

Структура ЕТФ фондов

Как формируется ETF фонд? Инициатор создания фонда вносит в качестве уставного капитала определенную сумму, на которую формируется структура фонда – акции и другие инструменты, образующие определенный набор. Этот набор чаще всего копирует определенный биржевой индекс, но не является его точной копией. Далее такой инвестиционный портфель делится на части, соответствующие количеству акций фонда. Таким образом, каждая акция фонда может состоять из сотни и более активов, представляющих экономику целого государства.

По характеристикам активов, входящих в ETF-фонды, подразделяются на следующие категории:

фонды, характеризующие динамику различных секторов экономики;

Могут представлять практически все возможные направления деятельности. Так, например, SPDR S&P Retail отражает динамику отрасли розничной торговли, входящей в S&P 500.

фонды ETF с левериджем, формирующие инструменты маржинальной торговли;

В этом случае фонды представляют инструмент, использующий кредитное плечо. В рамках этой категории фонды могут быть маржинальными (бычьими) и инверсными маржинальными (медвежьими). Инверсные фонды рассчитаны на падение котировок входящих в них инструментов. Например, если инвестор считает, что индекс DJ Industrial будет падать, он может приобрести ProShares Short Dow 30. Слово Short в наименовании фонда является отличительным признаком инверсных маржинальных фондов.

облигационные фонды;

Используют инструменты, имеющие фиксированный доход. Эти фонды, в свою очередь, делятся на инвестирующие средства в корпоративные, муниципальные и государственные бумаги, а так же различаются по срокам погашения.

международные фонды специализируются на приобретении фондовых индексов государств или регионов, как например, японский индекс фондового рынка iShares MSCI Japan;
валютные фонды ETF занимаются приобретением фьючерсов на мировые валюты либо используют валютные депозиты.

Фонды могут отражать как движение определенной валюты, так и движение корзин валют, как фонды PowerShares DB U.S.Dollar Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN), которые отслеживают динамику доллара относительно ведущих мировых валют;

сырьевые фонды инвестируют в сырьевые инструменты, имеющие хождение на бирже. Например, в США ведущими сырьевыми фондами ETF являются US Natural Gas и SPDR Gold Shares, отражающие колебания цен на газ и золото соответственно.

Что делать инвестору при резком обвале рынка

Во время биржевой паники многочисленные маржин коллы и стоп ауты приводят к так называемому эффекту домино. Участники торгов вынуждены срочно продавать купленные с плечом активы по их рыночной стоимости. Чем больше игроков должны закрыть позицию, тем ниже цена. А чем она ниже, тем больше маржин коллов. Именно из-за этого эффекта такое понятие как стоп аут влияет и на тех игроков, которые не пользуются заемными деньгами. Процесс схематично представлен на картинке ниже.

Если на рынках начался резкий обвал котировок, в первую очередь рекомендуется закрыть все кредитные позиции. Это даст возможность минимизировать убыток. Когда же момент упущен и возник маржин колл, есть три варианта реакции:

если трейдер рассчитывает на разворот тренда, он может пополнить свой брокерский счет;
если биржевой игрок полагает, что рост котировок начнется в ближайшее время, не дойдя до точки стоп аута, он может ничего не предпринимать;
для минимизации убытков можно самостоятельно закрыть позиции.

Рекомендую прочитать также:

Режим торгов T+2: что это и как работает

Как устроен режим биржевых торгов Т+2 и зачем он нужен

Инвестор, который решился купить активы с использованием кредитного плеча, в первую очередь должен оценить допустимую просадку. Иными словами, определить, какую сумму он может потерять без серьезного ущерба для себя. Ему рекомендуется выставить уровень стоп-лосс исходя из полученной величины. При достижении этого порога произойдет автоматическая продажа бумаг до возникновения маржин колла. Благодаря этому убыток не превысит допустимый порог.

Однако этот механизм не сработает в случае сильного ценового гэпа. Например, такая ситуация наблюдалась на российской бирже из-за того, что 24 февраля и 9 марта 2020 года были в нашей стране выходными. Обстановка на мировом фондовом рынке за эти дни радикально изменилась, поэтому торги начались с позиций ниже многих стоп-лоссов.

МК в примерах

Изучив понятие МК в теории, можно разобрать маржин колл, что это такое, на практике.

В ситуации, когда у брокера депозит составляет 6000 долларов, и он вошел в сделку по валютной паре BTC/USD и осуществил продажу с такими критериями:

КП — 1:100;
размер СА — 20%;
цена входа — $3400;
объем — 100 ВТС.

Начальная маржа для 100 BTC: НМ (ВТС/USD 1:100) = курс * V/КП = 3400 * 100/100 = $3400.

Уровень МК при депозите $6000 и параметре Stop Out 20 %: П = $6000 — Stop Out * V = $6000 — 0,2 * $3400 = $5320.

MC = Enter (точка входа в сделку) + $5320/V = $3400 + $53,2 = 3453,2.

В следующем примере соотношение валют составит 1:3, при этом объем покупки в валютной паре Биткоин/Доллар составил 4 ВТС.

НМ= курс * V/КП = 3400 * 4/3 = $4533.

Уровень МК при депозите $6000 и параметре Stop оut 20 %: П = $6000 — Stop оut * V = $6000 — 0,2 * $4533 = $5093,4.

MС = Энтер + $5093,4/3 = $3400 + $1093,4 = 4493,4.

6 типичных ошибок начинающих трейдеров

Многие начинающие трейдеры даже не знают о существовании Маржин Колла и Стоп Аута на Форексе. Это объясняется крайне легкомысленным отношением к торговле на валютной бирже. К сожалению, легкомысленное отношение к трейдингу всех новичков формируется из-за раздутой и распиаренной иллюзии, что трейдинг – это быстрые и лёгкие деньги.

Узнаёте свои предрассудки? Форекс блог Forexone, в данной статье, описал поведение 95% чайников на рынке валюты. Типичные ошибки начинающих трейдеров:

Торговля повышенным объёмом.
Полное игнорирование ордера Стоп Лосс.
Неоправданно долгое нахождение в позиции.
Отсутствие и несоблюдение торговой стратегии.
Отсутствие и несоблюдение торгового плана.
Игнорирование Мани Менеджмента.

Большинство трейдеров обречено. Сценарий поведения в данной статье присущ практически всем чайникам на Форексе. Именно типичные ошибки новичков приводят к срабатыванию Стоп Аута. Возникает сразу желание отыграться, но это приводит к полной потери торгового депозита.

Нету ничего невозможного. Потенциально вы можете стать успешным игроком на бирже Forex. Для успеха нужно приложить значительные усилия по планированию торговли и алгоритмизировать своё поведение рынке.

Мы желаем вам никогда не сталкиваться с Маржин Коллом и Стоп Аутом на Форексе. Научитесь любить свои Стоп Лоссы. Анализируйте детально свои убыточне сделки, делайте выводы и Тейк Профит, на долгосрочном промежутке времени, будет вам гарантирован!

★
★
★
★
★

Проголосовало: 233Средняя оценка: 3.8 из 5

Добавь в соцсети и узнай мнения друзей!

3 преимущества правильного открытия демо счета на Форексе для начинающих трейдеров.

Ленивые инвестиции

Маржин колл на форекс — что это?

Что касается валютного рынка, то здесь маржин колл работает особым образом. Поскольку немалая часть трейдеров на forex имеют небольшой депозит, то брокер нацелен предоставить возможность работать практически на все средства клиента.

Типичные уровни стоп аута и маржин колл на форекс:

— 50% — предупреждение, 10% — стоп аут;
— 100% — предупреждение, 20% — стоп аут.

Проценты считаются не от депозита, а от уровня маржи по специальной формуле, которая изображена ниже.

Попробуем рассчитать уровень маржи и маржин колл для сделки на покупку EURUSD с плечом 1:100 в размере 0,1 лота:

— средства (депозит Василия) — 1000 USD;
— текущая цена EURUSD — 1,1408;
— 0,1 лота = 10000 единиц валюты;
— залог (маржа) = 1,1408 * (10000 / 100) = 114,08 USD;
— начальный уровень маржи = 1000 / 114,08 * 100% = 876%;
— убыток для margin call на отметке в 50% = 1000 — 114,08*0,5 = 942,96 USD (EURUSD = 1,0465);
— уровень stop out в 10% будет при убытке = 1000 — 114,08*0,1 = 988,6 USD (EURUSD = 1,0420);
— оставшийся депозит — 11,4 USD.

Примерные расчёты произведены без учёта спредов. Подобная ситуация на графике выглядела бы следующим образом.

На практике считать уровень маржи на форекс не требуется. За трейдера всё уже сделано в терминале, достаточно лишь определить при каком убытке сделки будут закрыты принудительно, для чего из депозита нужно вычесть процент от маржи (10-20% в зависимости от условий брокера).

Отдельно стоит отметить, что существует также специальный информационный индикатор для MetaTrader 4 с уровнем stop out под наименованием «i-UrovenZero». Тем не менее, у него довольно много разных параметров (подсчёт уровня безубытка, объёма лота и т.д.), поэтому только этим функционалом индикатор не ограничен.

В целом данный индикатор смело можно использовать для быстрых приблизительных расчётов, если ваша стратегия подразумевает торговлю до достижения stop out.

Когда наступает маржин-колл

Маржинальная торговля хороша тем, что можно открывать позиции на большую сумму, чем количество реальных денег на счете у трейдера. А значит, и размер прибыли будет в разы выше.

Однако есть и обратная сторона медали. Если цена пойдет против открытой позиции, размер убытков увеличивается пропорционально размеру плеча. Вот тогда и наступают риски маржин-колла.

Вот что нужно знать про стоп-аут и маржин-колл:

У брокерских компаний есть уровень наступления маржин-колла и принудительного закрытия позиций. Его нужно заранее узнать.
Часто стоп-аут наступает при уровне маржи 50 %, а предупреждение (margin call) — при 100 %.
У некоторых брокеров одинаковый уровень margin-call и stop-out, закрытие позиций происходит без предупреждения.

Минимальная и начальная маржа на бирже

ММ (минимальная маржа), страховой депозит, или Stop оut — название одной и той же биржевой величины, которая показывает отношение залоговых (заемных) средств к сумме на депозите. При этом ММ не имеет постоянного стабильного значения, и, когда она достигает своего предельного значения, наступает стоп аут.

Начальной маржей (НМ) на ФБ называют сумму гарантийного денежного обеспечения залога, установленную до вступления в торги. Устанавливается НМ в оговоренной валюте депозитного счета клиента.

Чтобы на практике понять, что такое маржин колл, можно рассмотреть биржевой случай. Например, на депозите находится 140 500 долларов США, а торги ведутся с плечом 1 к 100 или 1 лот = 100 000 фунтов к валюте депозита. В контракте прописано, что margin calls срабатывают при 100%, а stop out — 20%.

В момент вступления в сделку на депозите система блокирует 1405 долларов, что равно марже. Чтобы клиенту поступил тревожный звонок о наступлении маржин кола, сумма на депозите должна равняться той, что заблокировала система для совершения операции.

Если игрок продолжает терять деньги и нести убытки, то сделка автоматически закроется при спаде еще в 290 долларов. Вычислить показатель можно по формуле, где процент стоп аута умножается на заблокированную сумму, то есть 20%*1405 = 290.

Маржин Колл в примерах

Например, предположим, что трейдер вошел в короткую позицию по криптовалютной паре BTC/USD, осуществив продажу со следующими условиями:

кредитное плечо — 1:100;
размер Stop Out — 20 %;
цена входа — $3490;
объем — 100 BTC;
депозит — $5000.

Начальная маржа для 100 BTC:

НМ (ВТС/USD 1:100) = курс * V/КП = 3490 * 100/100 = $3490.

Уровень Маржин Колла при депозите $5000 и параметре Stop Out 20 %:

П = $5000 – StopOut * V = $5000 – 0,2 * $3490 = $4302.

Margin Call = Enter + $4302/V = $3490 + $43,02 = 3533,02.

Как видно из графика, это совсем рядом — в пределах дневной волатильности.

Другой пример с плечом, которое наиболее подходит для инструмента — 1:3. Эта же валютная пара (BTC/USD), с объемом 4 BTC:

НМ (ВТС/USD 1:3) = курс * V/КП = 3490 * 4/3 = $4653.

Уровень Маржин Колл при депозите $5000 и параметре Stop Out 20 %:

П = $5000 – Stop Out * V = $5000 – 0,2 * $4653 = $4069,40.

Margin Call = Enter + $4069,40/3 = $3490 + $1356,46 = 4846,46.

Во втором примере даже при резком изменении курса будет время на принятие решения (о закрытии позиции или пополнении счета)

В реальной торговле важно учесть комиссию, которая приблизит порог Маржин Колла

Свободная маржа

Свободная маржа — вариационный параметр, равен разнице между суммой депозита, размером залога и значением плавающих убытков. Если позиция находится в положительной зоне, размер свободных средств повышается. Если убытки продолжают нарастать, снижается и свободная маржа. Иногда трейдеры тратят свободные средства для покупки других активов. Это допустимо, но следует помнить, что все рынки коррелируют между собой и вместо диверсификации можно получить множественный убыток.

Маржин колл на фондовом рынке — что это?

На фондовой бирже требования к маржин колл аналогичные, за небольшими отличиями в том, что они более строгие (уровень гораздо выше) и урегулированы самой биржей по каждому активу. Кроме того, всем клиентам брокер присваивает группу риска в зависимости от депозита и уровня дохода, от которой тоже зависит, при каком убытке будет выполняться принудительное закрытие сделок.

Московская биржа устанавливает каждый год различные риск-параметры по всем инструментам, за чем необходимо следить на её официальном сайте. В большинстве случаев отметка stop out у российских брокеров находится в районе 50%, а иногда и 100%.

Немного иначе происходит подсчёт уровня маржин колл на срочной секции Московской биржи при работе с фьючерсами, поскольку по ним есть гарантийное обеспечение (ГО). Пример расчётов при торговле фьючерсом на индекс РТС:

— депозит — 100000 рублей;
— текущее ГО за 5 контрактов (залог с сайта биржи) — 17886 рублей * 5 = 89430 рублей;
— оставшиеся средства для манёвра при stop out 100% = 100000 — 89430 = 10570 рублей, после убытка в эту сумму сделка будет принудительно закрыта;
— остаток по счёту после stop out — 89430 рублей.

Как видите, требования довольно строгие.

Ниже представлена формула для подсчётов текущего уровня маржи на Московской бирже.

В рамках формулы:

— текущая чистая позиция включает в себя все активы и равна ГО;
— вариационная маржа равна текущей прибыли или убытку;
— плановая чистая позиция — остаток свободных средств.

Если соотношение по формуле становится 0,5 и меньше, то сделки будут принудительно закрыты. По некоторым инструментам (зависит от условий договора с брокером) соотношение не может быть меньше единицы.

Надеюсь, что вышеуказанная информация поможет вам реже встречаться с такими явлениями, как маржин колл и стоп аут, иначе рано или поздно случится полная потеря счета.

При каких обстоятельствах может произойти МК и стоп-аут

Основные события, влияющие на резкое изменение котировок:

утренние гэпы, особенно с пятницы на понедельник;
важные политические решения (результаты голосования — Brexit, выборы президента);
экономические новости (например, NP — число занятых в несельскохозяйственной отрасли).

Что делать, чтобы избежать Маржин Колла:

не переносить позиции через ночь;
закрывать позиции перед выходом новостей:
торговать новости меньшим (в 3–5 раз) объемом.

Природа гэпов заключается в закрытии рынков на выходные. Жизнь не останавливается, события происходят. Например, после решения Brexit в выходные рынки открылись понедельник с сильным гэпом вниз (в 3000–5000 пунктов). Предсказать заранее, какого размера будет гэп, очень сложно: паника может продолжать наращивать движение.

Единственной правильной рекомендацией будет отказаться от переноса позиций через ночь (исключение — гамма-положительные опционные стратегии). Форматы риск-менеджмента проп-трейдинговых компаний подтверждают подход: трейдеров принуждают закрывать сделки в пятницу вечером и перед выходом важных новостей.

Как избежать маржин-колла

Трейдеру важно уметь делать расчеты ключевых показателей: размера стоп-лосса и объема входа в сделку

1. Всегда ставьте стоп-лосс в сделках.

Маржин-колл: как рассчитать его уровень

Допустим, вы изучили условия своего брокера и узнали, что margin-call происходит при достижении уровня маржи 100 %. Что это значит и как воспользоваться этими знаниями на практике?

Уровень маржи получаем путем деления суммы средств на счете на залог по торгуемому инструменту и умножения полученной цифры на 100 %.

Вычисляем маржин-колл (пример расчета):

размер депозита — $1000;
цена пары EUR/USD — $1,1723;
размер лота — 0,1;
кредитное плечо — 1:100;
сумма маржи — $117,23.

При открытии сделки уровень маржи будет: $1000 /$117,23*100 % = 853 %

Маржин-колл наступит при уровне маржи 100 %. Это произойдет тогда, когда убыток по сделке достигнет суммы $882,77 ($1000 − $117,23*1,00 = $882,77).

Однако на практике нет необходимости проводить такие расчеты, тем более что может быть открыто несколько сделок одновременно. Уровень маржи можно увидеть в таблице «Терминал» в MetaTrader 4 , торговой платформе МТ5.

Наши маржинальные требования

Торговля с маржой может быть отличным способом использовать ваш капитал более эффективно, что даст вам возможность получать намного большую прибыль, чем при использовании традиционных сделок, которые обязывают вас вложить большой депозит. Но она также сопровождается риском более крупных убытков, которые даже могут превысить сумму капитала на вашем счете. Во избежание возникновения подобной ситуации у нас имеется маржинальные правила, в соответствии с которой мы можем автоматически закрыть ваши позиции, если вы не располагаете достаточными средствами, чтобы держать их открытыми.

Заключение

Метод Ринга подходит для оценки инвестиций в готовые объекты строительства относительно небольших размеров при сроках окупаемости до 10 лет. В более долгосрочной перспективе и для оценки крупных объектов недвижимости (торгово-развлекательные центры в крупных городах, спортивные комплексы, здания вокзалов и аэропортов и др.) данный метод недостаточно эффективен, т.к. необходимо учитывать множество внешних факторов, в том числе политических и экономических, а также форс-мажор.

Для применения метода нужно располагать обширной информацией по аналогичным сделкам, при этом должна обеспечиваться максимальная «прозрачность» данных. Это касается арендной платы, коммунальных платежей и других расходов, которые уменьшают валовый доход арендодателя.