Сравнение инвестиционных фондов рублевых облигаций. опиф vs бпиф

Факторы снижающие прибыль фонда

Ок. С ожидаемой годовой доходностью разобрались. И если она вас устраивает, то почему бы временно не пристроить денежки.

Не спешите. Есть пара негативных моментов. Которые ~~воруют ваши деньги~~ снизят потенциальный доход. На чуть-чуть. А в некоторых случаях оттяпают серьезный кусок вашей прибыли.

Не забываем про 3 вещи:

налоги;
плата за управление УК;
биржевой расходы.

Все нижеприведенные расчеты по текущим данным, которые были на момент написания статьи (ставка репо, комиссии фонда).

Плата за управление. Сразу можем смело вычесть из текущей ставки РЕПО, комиссию фонда — полпроцента. Исходя их текущих данных (ставка РЕПО 6,07%), у нас остается — 5,58% годовой доходности. Сразу потеряли около 8% прибыли.

Налоги. Это в банках вклад не облагается налогами. А на бирже, за счет роста курсовой стоимости придется выложить 13% налога на прибыль. При продаже актива. Напомню, вся полученная прибыль фонда реинвестируется, увеличивая стоимость пая.

Что это значит для вас? Можно еще снизить потенциальную доходность на 13%.

В нашем случае ожидаемая доходность уменьшится до 4,85%.

Биржевые расходы.

Плата брокеру (и бирже) за операции покупки-продажи активов. Сколько? В среднем возьмем 0,05% от суммы сделки. Вроде бы немного. Но нам нужно учитывать две операции. Сначала купили, через время продали. Получаем расходы в 0,1%.

Снова не очень впечатляет? Потеряли какие-то десятые доли процента… будет наш потенциальный доход не 4,85, а 4,75%. Разница невелика.

Но мы рассматриваем это дело в рамках годового срока. А БПИФ от ВТБ предполагает в том числе и краткосрочные вложения. День, неделя. Месяц.

И внимание вопрос:

Реальная доходность фонда (с учетом комиссии за управление и налога на прибыль) — 4,85%. В ГОД (вместо ожидаемых 6% годовых).

Соответственно, инвестор заработает при вложении:

на один день — 0,013%;
за неделю — 0,09%;
в месяц — 0,4%.

Вычтите из полученного результата еще биржевой сбор в 0,01%. И что мы получаем?

Реальная доходность, если вы вложили деньги в VTBM на:

один день — (минус) 0,087%;
неделю — (минус) 0,01%;
месяц — +0,3% (что соответствует годовой доходности в 3,6%).

Как видите, вложение в БПИФ денежного рынка, на срок менее недели, дает отрицательную доходность. По простому, вы теряете деньги.

Поделись с друзьями!

Условия инвестирования в ПИФ SBGB Сбербанка

Минимальный объем покупки – 1 лот. В 1 лот входит 1 облигация. Стоимость обслуживания ПИФа составляет 0,8% в год – эта комиссия идет на управление ПИФом, аудит, регистрационные действия и депозитарий.

Помимо этого, покупка и продажа актива потребует уплаты комиссии по тарифу вашего брокера. И немного о налогообложении. Поскольку ETF SBGB создан по российскому праву и инвестирует в отечественные активы (облигации федерального займа), то с полученной прибыли россиянин-резидент должен заплатить подоходный налог в размере 13%. В то же время, чтобы избежать этого, вы можете получить налоговый вычет, если продержите паи в собственности более трех лет. И да, правило FIFO здесь тоже действует – для первой покупки достаточно приобрести хотя бы 1 пай. Кроме того, паи БПИФа SBGB можно купить на ИИС и получить налоговые льготы.

Где и как купить акции SBMX?

Если фонд SBMX уже заинтересовал наличием ценных бумаг известных российских компаний, то действовать придется так:

На сайте «Сбербанка». Перед тем, как приобрести акции придется разобраться с оформлением брокерского счета. Как действовать, куда нажимать и где искать полезную информацию «Сбербанк» описывает в специальных руководствах для новичков. Там же появятся и сторонние подробности, связанные с комиссией за перевод денежных средств и открытие счета, доступными торговыми площадками (кроме фондовых рынок с акциями, облигациями и ETF, предусмотрена возможность покупать и продавать валюту и заключать сделки с фьючерсами и опционами).После оформления счета останется найти SBMX по одноименному тикеру и согласиться на покупку 1 пая (порог вхождения – низкий и почти исключает необходимость серьезных стартовых трат для тех, кто еще находится на пути превращения в инвестора).Если торговать, следить за котировками и принимать важные решения необходимо и за пределами домашнего или офисного компьютера, то «Сбербанк» разрешает не прерывать экономическую деятельность даже в поездках с помощью мобильного программного обеспечения, разработанного для операционных систем iOS и Android. Информативный компаньон «Сбербанк Инвестор» поможет не потерять и минуты в делах, связанных с деньгами и прибылью!

В маркетплейсе Московской биржи. Альтернатива инвестициям с управляющей компанией «Сбербанк» станет и брокерский счет, оформленный на официальном сайте «Московской Биржи». Из преимуществ – легкая регистрация без визита в офис (передать важную информацию можно по сети и за 10-20 минут: потребуется паспорт и номера ИИН и СНИЛС), доступ к уже знакомым фондовым и валютным рынкам, возможность совершать операции и сделки на телефоне. Как и у «Сбербанка» не обошлось без статей и тематических материалов, рассчитанных на новичков. В разделе «Полезное» собраны рекомендации об инвестировании на бирже, выборе брокеров и прочих тонкостях, преследующих тех, кто еще не решился прикоснуться к профессии инвестора.

У сторонних брокеров. При выборе брокерской компании придется отталкиваться от массы факторов, включающих и предполагаемую комиссию (в том числе и расходы на обслуживание, использование терминалов или обращение к депозитарию), и надежность (доверять брокерам без соответствующих лицензий от Центрального банка – бессмысленно), и выбор инструментов, и возможность открыть ИИС – индивидуальный инвестиционный счет

В последнем случае появится перспектива вернуть уплаченные налоги назад и повысить тем самым возможную прибыль.К какому брокеру в таком случае обращаться для покупки SBMX? Зависит непосредственно от поставленных целей: если важно наращивать капитал, то лучше искать брокеров без платы за обслуживание и депозитарий (Уралсиб, Промсвязьбанк). Если не обойтись без кучи инструментов, доступных сразу после регистрации одного счета, то подойдут те же «БКС», «Открытие» или «Финам»

К сожалению, точно оценить комиссию каждого отдельного брокера сложно из-за постоянно меняющихся условий рынка, но найти союзников в масштабах инвестиционных экспериментов не слишком сложно.

Рекомендую:

- ETF FXGD — что это, график, доходность, комиссии, дивиденды, состав, прогнозы
- Коррекция рынка — что это: обзор понятия и причин рыночной коррекции на фондовых биржах
- Фонд RUSE ETF (ITI Funds RTS Equity UCITS SICAV): график, цена на сегодня, обзор, доходность, состав, дивиденды, стоит ли покупать

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

100% полезный контент и никакого спама!

Динамика котировок БПИФ SBRI

Торги данным биржевым фондом начались совсем недавно, в сентябре 2020 года. Поэтому фонд пока не имеет большой истории котировок, и сложно предсказывать их дальнейшую динамику.

График котировок фонд

Факторы ЗА

Фонд будет интересен в первую очередь тем, кто хочет пристроить (инвестировать) именно евро с минимальными рисками.

Много это или мало? Нужно посмотреть альтернативы.

Практически все российские банки перестали открывать вклады в евро. Либо предлагают какую-то ерунду (типа доходность 0.1-0.2% годовых). В Европе вообще в некоторых странах введены отрицательные ставки по вкладам (приносишь деньги в банк и еще доплачиваешь за хранение).

Если попытаться самостоятельно покупать евробонды (и выжать чуть больше доходности), то инвестор сталкивается с рядом трудностей:

Для покупки требуется статус квалифицированного инвестора. Либо открывать брокерский счет через иностранного брокера (желательно иметь определенный размер капитала).
Нужны определенные знания по выбору правильных еврооблигаций.
Нужно ОЧЕНЬ МНОГО ДЕНЕГ. Обычно цена ОДНОЙ еврооблигации начинается от 100 000 евро. Чтобы собрать портфель с приемлемым уровнем риска — нужно включить в него бумаги из разных стран (или эмитентов). И минимальная сумма переваливает за несколько сотен тысяч (а то и миллионов) евро.
После покупки отдельных бумаг в дальнейшем нужно еще управлять портфелем. Отслеживать ситуацию в мире (вдруг где-то дефолт/война или переворот).

Главная проблема ETF от Сбера

К сожалению, самый главный показатель — ошибка слежения, остается недоступным. Всего за несколько месяцев работы SBSG, невозможно дать адекватную оценку.

Абсолютно все фонды ETF (и их аналоги), состав которых ориентируются на какой-нибудь индекс, имеет проблему его точного повторения (ошибка слежения).

Топовые мировые бренды (например, Vanguard) отстает на сотые доли процента от бенчмарка.

Есть фонды, показывающие отставание в десятые доли. Другие от полпроцента до … аж нескольких процентов.

Естественно, чем точнее фонд следует за индексом, тем лучше.

Чтобы сильно не нагибать Сбербанк в этом плане, отмечу, что у двух фондов ETF Finex на облигации (с приставкой евро) ошибка слежения 0,41 и 1,72. По акциям в разы ниже.

Через полгодика-год можно будет получить какие-то данные о том, как точно Сбербанк следует за своим бенчмарком. Индексом RGBITR. И что-то мне подсказывает, что мы получим отклонение ни в десятые сотые процента, а намного больше.

Как придет время, обязательно дополню свежей информацией.

Как приобрести SBRI БПИФ?

В целом, БПИФ SBRI представляет собой инструмент, аналогичный ETF, созданный под российской юрисдикцией. Покупка данного фонда осуществляется в рублях. Вложиться в БПИФ SBRI могут и розничные инвесторы, и юридические лица в России через брокера. Для этого выберите лицензированного брокера (рейтинг брокеров есть у нас на сайте) и откройте счёт.

В заключение

Рыночная цена биржевых фондов всегда отличается от справедливой (iNAV). Данные доступны инвесторам в режиме реального времени.

Какое значение (отклонение) считать приемлемым? Обычно в пределах десятых долей процентов. Наверное потолок — 0,5-0,6% надбавки (или дисконта) к справедливой стоимости. Все что больше — будет считаться дорого.

Стоит ли постоянно отслеживать эту разницу? Наверное нет. Достаточно примерно понять процент (доли процента) отклонения по выбранному фонду. Как правило, оно и будет примерно таким на спокойных рынках.

При высокой волатильности рынка (при резких движениях котировок, открытии-закрытии рынка) — расхождение практически всегда увеличивается. И может достигать нескольких процентов. В таких случаях перед сделками желательно сравнивать расчетные цены с рыночными.

И действовать по ситуации. Если актив торгуется с надбавкой в несколько процентов, логично, что покупать сейчас невыгодно. А вот продажа принесет владельцу дополнительную прибыль.