Опционы кол и пут

Какой диаметр плетенки выбрать и как измерить диаметр плетеного шнура

от Редакция 56.4k Просмотров

Как работать с put опционом

Для извлечения максимального профита от опционов пут искушенные игроки прибегают к соответствующей стратегии — заключают контракты на ЦБ и инструменты, что отличаются высокой волатильностью. Это повышает шансы на стремительное падение БА, дающее высокую прибыль держателю option put.

Пример реальной сделки

Приведу пример реального опционного контракта, который предлагается на Чикагской бирже (см. скриншот):

базовый актив — фонд EWG;
текущая цена БА на июнь 2019 — $28;
страйк пут — $24 (ниже актуальной цены на 14,29 %);
премия — $0,5 на акцию;
количество бумаг — 100.

Длинный пут в случае, если 1 бумага к началу 2020 года дороже $24, приносит убыток. То есть здесь типичный опцион «вне денег».

Краткая история опционов

Инструменты, ставшие прародителями современных опционов, появились многие сотни лет назад – с древних времён греки использовали контракты, позволявшие фиксировать будущую стоимость товара в настоящем. Однако в более привычном виде массовое обращение опционов приходится на 17-й век, когда голландские спекулянты начали применять их при торговле тюльпанами. Развитие производных финансовых инструментов протекало достаточно медленно до самого 20 века — пока в 1960-х сформировался внебиржевой рынок США, на котором обращались опционы на акции и товарные активы.

Однако настоящий рывок в распространении этого инструмента начался в 1973 году, с открытия Чикагской биржи опционов. К началу 1990-х годов на рынке присутствовало широкое разнообразие этих инструментов с различными базисными активами. Развитие торговли опционами в РФ началось в 2001 году с образования срочной секции на бирже РТС, позднее превратившейся в самый успешный в России рынок производных финансовых инструментов FORTS.

Рыночные опционы, т.е. обращающиеся на крупных мировых биржах, не следует путать с бинарными опционами, которые предлагает множество контор с сомнительной репутацией. В их случаях вы попадаете в финансовое казино с двумя кнопками: сделать ставку на рост или падение актива за небольшой промежуток времени. Например, будет ли график доллар-рубль выше или ниже текущего значения через 15 минут. Контрагент ставки — как правило сама контора. Прибыль тут может составлять 80%, однако потери все 100% — так что устроители игр бинарных опционов оказываются в прибыли.

Смотрите также

Пример реальной сделки

Рассмотрим практический пример торговли опционами. На графике пары USDRUB (биржевой инструмент USDRUB_TOD) можно увидеть незакрытый гэп вверх от 03.08.2015 г, незакрытый гэп вверх и вслед за ним вниз от 24.08.2015 и новый гэп вниз, образовавшийся 07.10.2015:

08.10.2015 создалась ситуация, при которой цена могла пойти с примерно равной вероятностью как вверх, так и вниз. Поэтому были куплены:

10 опционов пут со страйком 62500 по 315 руб.
10 опционов колл со страйком 65000 по 250 руб.

Итого: 5650 руб.

Вслед за этим 09.10.2015 цена уходит вниз на частичное перекрытие гэпа от 03.08. Опционы пут закрываются по 800 руб. Выручка от сделки уже превышает все затраты, но опционы колл пока удерживаются. Однако, выход цены в боковик делает их дальнейшее удержание нецелесообразным, и 13.10.2015 следует продажа колл опционов по 160 руб.

Суммарный итог сделки: 800*10+160х-315*10-250*10=3950 руб, что составляет 70% за 4 торговых дня.

Всем профита!

09.04.2017

Обзор используемых шнуров

За более чем пятнадцатилетний летний опыт ультралайтовой рыбалки я не занимался экспериментами, меняя одну модель плетенки на другую. В моих руках побывало несколько шнуров, которые неоднократно доказывали свою состоятельность. Потому я продолжаю пользоваться ими до сих пор, пока не появятся более инновационные продукты.

Sunline Small Game

Мой основной шнур. На мой взгляд, сегодня у него лучшее соотношение цена-качество, а рабочие характеристики достаточные для успешной рыбалки на сверхлегкие приманки. Начинал ловить диаметром #0,3. Для микроджига и охоты на хищника до килограмма вполне сгодится. Для целенаправленного ужения голавля и жереха сейчас применяю леску толщиной #0,4 – так надежней.

Из преимуществ плетенки Sunline Small Game могу отметить следующее:

Круглое сечение;
Заявленный диаметр и прочность близки к реальным показателям;
Хороший вылет;
Приятный розовый цвет заметен на фоне водоема и неба.

Сейчас выпускается еще более тонкий шнур диаметром #0,2. Пока острой необходимости покупать его не было. Но в ближайшее время обязательно испробую. Надеюсь, Sunline в очередной раз не разочарует.

Varivas Light Game Mebaru

Эту плетенку покупал дважды. По своим рабочим характеристикам ничем не уступает Small Game, даже немного превосходит его. Отличается приятным голубым цветов, плотной структурой, приятен на ощупь. Можно отметить хорошую дальнобойность лески, заметность при любой освещенности, достаточную прочность.

Кто-то отдает предпочтение Varivas Light Game Mebaru, кто-то больше любит Sunline Small Game. В принципе, оба шнура похожи и уверенно справляются с возложенными на них обязанностями. Я предпочитаю второй, поскольку он дешевле.

Fireline Nanofil

Поддался на рекламу, что Fireline Nanofil – абсолютно революционный шнур, который существенно расширит возможности рыболовов в сверхлегком спиннинге. Особо хвалит или ругать эту нитку не стану. Для своей бюджетной цены – вполне вменяемый товар, справляющийся со своими задачами.

У меня он есть в толщине 0,04 мм. Шнур намотан у меня на катушке, которую я использую для вылазок с микроджигом на водоемы, расположенные в черте города. Здесь нужны невесомые приманки, а размер окуня редко превышает 100 граммов. Потому данная плетенка подходит для подобных условий рыбалки.

YGK G-Soul Y3

Очень понравилась цена этого шнура и положительные отзывы многих опытных спиннингистов. Брал самый тонкий диаметр #0,25 с разрывной нагрузкой 4lb с прицелом на микроджиг. Также использовал при ловле воблерами на малых реках, в условиях, где поимка крупной рыбы или вероятность зацепа исключена.

Данная плетеная леска понравилась как по своим рабочим показателям, так и демократичной стоимостью. Реальный диаметр и разрывное усилие близко к заявленным. Выпускается в удобной размотке 150 метров

Шнур имеет приятный ярко-зеленый цвет, что немаловажно в микроджиге для качественного контроля проводки

Американские опционы и их отличие от европейских

Особенностью американского опциона является возможность его погашения в любой момент до окончания экспирации. Таким образом, это опцион, который отличается от европейского сроком временного отрезка для исполнения. Так, для европейского опциона дата для исполнения определенная, фиксированная, а американский исполняют по желанию, но до конца его срока действия.

В США торговля в американском стиле регулируется законодательством и специальной комиссией, поэтому для брокеров обязательны лицензия и членство в NFA. Торговцы сдают экзамены.

Исполнение американских опционов колл и пут

Самое главное преимущество американского стиля – предоставить возможность исполнить опцион без фиксации срока. Главное условие – успеть до даты экспирации. Это дает большие возможности для маневров и спекуляций. Право исполнения соглашения представляет способность отказаться от сделки в любой момент, если она не прибыльна. Убыток будет равен премии, которую выплатили.

Факторы, играющие роль в оценке доходности опционов – это:

Разница между стоимостью Spot и Strike. Чем она больше, тем выше доход для Put и, наоборот, для Call. Американский стиль более гибок и дает возможность увеличить или уменьшить разрыв, так как не прикреплен к дате, и цена актива движется. На момент конца экспирации, стоимость может значительно измениться с положительной на отрицательную (убыток).
Время до того, как опцион будет исполнен.

Чтобы торговать в американском стиле, надо знать, что его активы стоят дороже. А учитывая, что ежедневно на бирже происходит перерасчет цен и сроков, за новостями приходится следить, чтобы приспособить стратегию и сделать ее прибыльной. Поэтому берут индикаторы, где используется несколько отдельных сигналов для Колл и Пут.

Помимо этого стоит понимать, что большинство стратегий основаны на предположении совпадения дат исполнения и экспирации. Поэтому, даже если пишут, что модель подходит для американского дериватива, предполагается их расчет по крайним срокам и внутренней стоимости. Поэтому трейдеру придется вносить постоянные изменения, что вызовет сложности.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

Крупнейший ECN брокер по России и СНГ! 1998 год. Регуляция: FCA, НАУФОР. 5000$ НА ДЕПОЗИТ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom. КЕШБЭК ДО 14$ С ЛОТА! | обзор / отзывы

Самый большой в истории Форекс бонус! 2007 год. Регуляция: BVI FSC. STARTUP БОНУС $1500 | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. НЕ ДЛЯ РФ! ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор / отзывы

2007 год. Financial Commission. ФОРЕКС / ОПЦИОНЫ ОТ 1$ | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия!
ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Инновационные платформы 2020.
3000$ К ДЕПОЗИТУ | обзор / отзывы

Сделка с колл-опционом

Допустим, акция сейчас стоит 5000 Р. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 Р, но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за 5000 Р». Продавец соглашается, получает 1000 Р и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет. А дальше возможны варианты.

Через год акция стоит больше 6000 Р — например 8000 Р. В этом случае покупатель в плюсе: он заплатил 1000 Р год назад, сейчас отдаст оговоренные 5000 Р — в итоге он заплатит 6000 Р и получит актив, который сейчас стоит 8000 Р. Прибыль покупателя — 2000 Р. Убыток продавца — 2000 Р: он получил 1000 Р год назад и 5000 Р сейчас, но при этом должен продать актив, который стоит 8000 Р.

Через год акция стоит меньше 5000 Р — например 4000 Р. В этом случае покупатель в минусе: он заплатил 1000 Р год назад, а сейчас может заплатить 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. Тут и срабатывает важный момент: у покупателя есть право, но не обязанность выкупить актив. Конечно, покупатель в здравом уме не будет платить продавцу 5000 Р за актив, который в реальности стоит 4000 Р. То есть контракт не исполнится. Убытки покупателя — 1000 Р, которые он заплатил год назад. Прибыль продавца — 1000 Р, которые он получил год назад.

Через год акция стоит 5000—6000 Р — например 5500 Р. В этом случае покупатель в минусе, но есть нюансы. Он год назад заплатил 1000 Р, которые уже не вернуть, а сейчас может заплатить еще 5000 Р, чтобы получить актив, который в реальности стоит 5500 Р. Если он не воспользуется своим правом купить актив, то потеряет 1000 Р, заплаченные год назад. А если воспользуется, то потеряет всего 500 Р: заплатил 6000, а получил актив за 5500. Со стороны продавца дело обстоит так: год назад он получил 1000 Р, а сейчас еще получит 5000 Р за актив, который стоит 5500. Итого 500 Р прибыли.

Индивидуальный инвестиционный счет

Вместе с использованием сервиса «Простые инвестиции», инвестору становится доступно открытие индивидуального инвестиционного счета для получения налоговых льгот от государства.

Для этого нужно подобрать портфель, в котором:

период инвестиций превышает 36 месяцев;
сумма инвестиций (первоначального взноса и довложений) не превышает 1 млн ₽ в год;
на калькуляторе включен индивидуальный инвестиционный счет;

Далее следует заполнить короткую анкету. После этого в виде счета нужно указать, что открывается именно ИИС. Остается пополнить портфель удобным способом – онлайн или наличными в кассе банка.

Открыть можно лишь один ИИС.

Опционы call и put простыми словами

деривативы — производные финансовые инструменты

Базовыми активами для них служат:

акции компаний;
товары и сырье;
валютные пары;
фьючерсы;
индексы фондовых бирж.

Опционы пут и колл завершаются в установленный заранее день, называемый датой экспирации. Покупателям разрешено требовать исполнения договора в любой момент.

Продавец не имеет права отказаться от сделки. Для обеспечения покрытия расходов на приобретение активов по этому контракту биржа блокирует часть средств на счету продавца.

Трейдеры могут как продавать, так и покупать оба вида опционов call и put. Стоимостью контракта называется премия, которую получает продавец. Она исчисляется в процентах от произведения страйк цены на количество единиц товара.

Продавец получает премию за свой риск. Если стоимость товара изменится в невыгодную для него сторону, он потеряет большую часть своих средств. Покупатель в аналогичной ситуации потеряет только премию, отказавшись от покупки.

Колл опцион — договор, закрепляющий за лицом, уплатившим премию продавцу, право приобрести базовый актив в желаемое время до истечения срока по ранее оговоренной цене.

При покупке опциона колл покупатель выплачивает премию продавцу. Брокеру за услуги оформления положена комиссия. Он блокирует на счете продавца маржу, которую разблокирует после окончания срока экспирации.

Держатель контракта приобретает его для получения прибыли от роста стоимости базового товара.

Если цель достигнута, он может действовать 2 способами:

Продать опцион колл тому покупателю, который хочет приобрести товар в натуральном виде — акции, сырье, индексы и т.д. Тогда прибыль держателя равна разнице 2 премий. Держатель контракта уплачивает услуги брокера по оформлению сделки.
Выкупить товар по страйк цене и продать его по текущей или оставить себе для своих целей. Кроме стоимости опциона колл, требуется внести средства для покупки товара.

Продавец по этому контракту получит премию, но он обязан выполнить договор, так как за это предусмотрены штрафные санкции. При желании покупателя продавец обязан предоставить ему акции, валюты и т.д.

При падении стоимости держатель не обязан приобретать товар. Он должен сообщить об отказе или дождаться автоматического закрытия контракта после экспирации.

Пут опцион — договор, позволяющий держателю продать , уплатив премию продавцу, по договорной цене на протяжении срока его действия.

При покупке контракта put держатель этого инструмента будет в прибыли, если цена упадет. Покупая путы, держатель рассчитывает, что при падении стоимости актива он сможет получить максимальную прибыль, тогда как его риск ограничен суммой премии, уплаченной продавцу.

Цена опционного контракта называется премией. На нее влияют:

Временная цена: по мере приближения даты истечения договора размер премии уменьшается.
Внутренняя стоимость актива — положительная разница между страйк и текущей ценой.
Волатильность валюты, акции, и т.д. Отражает вероятность изменения цены в нужную сторону. С повышением волатильности увеличивается стоимость контракта.

Для работы с этим видом договоров применяются несколько видов стратегий. Инвесторы выбирают эти финансовые инструменты как высоколиквидные и не требующие больших вложений.

Классификация опционов

Опционные контракты принято разделять по типам сделки, срокам исполнения, отношения реальной стоимости актива к сумме страйка.

Как уже было сказано выше, все опционы можно поделить на два направления: колл/покупку и пут/продажу. Рассмотрим каждый подробно.

Колл (Call) дает покупателю право стать владельцем биржевого актива по предварительно оговоренной и закрепленной договором цене через определенный срок. По сути, это традиционная длинная позиция на торгах. Тот, кто приобрел опцион колл, надеется, что актив подорожает за тотпериод, пока не закончится установленный срок действия документа. Причем в любой момент покупатель может передумать и не выкупать базовый актив. А вот у продавца опциона колл выбора нет: по запросу покупателя он обязан актив продать.

Пут (Put) – опцион обратной направленности. Его владелец получает право реализовать биржевой актив по прописанной в документе стоимости в заранее оговоренную дату. Пут аналогичен короткой позиции на биржевых торгах. Желая получить прибыль, трейдер решает реализовать пут в случае прогнозов существенного удешевления актива до того, как закончится оговоренный в договоре временной период. Опцион пут, как и колл, дает владельцу право решать, в зависимости от настроений на бирже, продавать или нет выбранный актив, но при этом обязывает покупателя его приобрести, даже если последнему это в данный момент будет невыгодно.

Определенная сумма денег платится продавцу непосредственно во время заключения договора и сохраняется за ним в не зависимости от того, окажется ли опцион исполнен, или покупатель в итоге передумает совершать сделку.

Также возможна классификация опционов по разновидности актива. Различают валютные опционы, фондовые (на операции с акциями) и товарные (нефть, драгоценные металлы).

Соотношение между ценностью базового актива и страйка дает возможность разделить опционы на следующие типы:

1) Тот, который обладает внутренней стоимостью. Или опцион «в деньгах». Для колл это вариант сделки, в результате которой ценность самого актива выше суммы страйка. Для опциона пут, напротив, биржевой актив будет дешевле цены исполнения.

2) Опцион, который не имеет внутренней стоимости, или сделка «вне денег». Если речь идет об опционе колл, этот термин характеризует ситуацию, когда актив оказывается дешевле цены исполнения, в ситуации с пут – напротив, актив дороже страйка.

3) Ценность базового актива может оказаться примерно равной значению страйка, такая ситуация называется «около денег».

И наконец, еще одно условие, по которым можно разделить опционы – сроки исполнения (экспирации) сделки.

По этому принципу опционы делят на:

европейские (сделка совершается в дату исполнения опциона, строго в последний день);
американские (сделку можно совершить на протяжении всего периода действия документа, но только в рабочий день).

Для российского срочного биржевого рынка характерен исключительно второй (американский) тип опционов.

Форель, запеченная в фольге с сезонными овощами

Что такое опционы «пут» и «колл»

Опционы, по сути, представляют собой производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив или ценную бумагу, на которой основан контракт, к установленной дате истечения срока действия и по определённой цене.

Эту цену часто называют «ценой страйка».

По сути, это сумма, за которую деривативный контракт можно купить или продать

Опцион «колл» покупается, если трейдер ожидает, что цена базового актива в течение определённого периода времени вырастет.
Опцион «пут» покупается, если трейдер ожидает, что цена базового актива в течение определённого периода времени упадёт.

Опционы «пут» и «колл» также можно выпускать и продавать другим трейдерам. Это приносит доход, но накладывает определённые обязательства по отношению к покупателю опциона.

Изображение от The Balance 2018.

Классификация опционов

Эти виды договоров имеют сложную классификацию.

По базовому активу:
- товар;
- финансовый актив.
По отношению к цене базового актива:
- «в деньгах»;
- «вне денег»;
- «около денег».
По типу:
- call;
- put.
По способу обращения:
- биржевое;
- внебиржевое.
По виду исполнения:
- поставочные;
- расчетные.
По стилю или сроку исполнения:
- европейский;
- американский;
- экзотический.

Базовые активы:

Товарные договора заключаются на товары или сырье, торгующиеся на биржах, например, зерно или нефть.
Валютные контракты заключаются на колебания курсов иностранных валют к национальной валюте инвестора. При этом после истечения срока экспирации предполагается поставка валюты.
Контракты на индексы заключаются на группу акций компаний, входящих в торгующийся на бирже индекс. Такие договора отличаются надежностью и имеют низкую волатильность.
Контракты на проценты по долговым обязательствам. Базой служат разного срока погашения.
Опционы на фьючерсы основаны на фьючерсном контракте на уже имеющийся базовый товар.
Трейдеры играют на акции включенных в листинг фондовой биржи компаний. Количество акций в договоре 100 или 1000 шт. Владельцы акций используют эти контракты для получения премии, хеджирования. Кроме того, они получают до истечения срока документа.

По отношению к цене базового актива:

«в деньгах» — стоимость товара выше страйка для колл и ниже — пут;
«вне денег» — обратная ситуация;
«около денег» — одинаковы.

По типу:

Call — ;
Put — опцион пут на продажу.

По способу обращения:

Биржевые — стандартные контракты, имеющие установленные биржей спецификации. Договорной является только премия по контракту. Биржа публикует котировку, определяемую как средняя цена опциона за день, ведет учет позиций всех участников, блокирует маржу на счетах продавцов.
Внебиржевые — договорные контракты между участниками сделки, где все параметры подлежат обсуждению. В качестве покупателей выступают финансовые структуры, хеджирующие свои позиции. Продавцами выступают инвестиционные компании. Им требуются специфические условия, например, другие даты истечения контрактов.

По виду исполнения:

Поставочные договора завершаются снабжением товара.
Расчетные не подразумевают поставку товара, является спекулятивным инструментом, завершаются расчетами между продавцом и покупателем.

По стилю или сроку исполнения:

Европейский — дает право держателю совершить покупку опционов колл или пут строго в дату экспирации.
Американский — менее строг в отношении даты сделки: совершить куплю-продажу можно в любое время до экспирации контракта. Расширение срока исполнения договора удорожает этот стиль контрактов.
Экзотический — характерен для спекулятивных операций. Эти более сложные и гибкие договоры не имеют цен исполнения, только условия, при которых покупатель имеет право на вознаграждение.

Существует несколько видов этих финансовых инструментов: выборные, барьерные, азиатские, составные, бинарные.

Сейчас в ТОП-3 лучших брокеров входят:

1) Binomo ⇒

2) Binarium ⇒

3) Olimp Trade ⇒

Выбирайте любого, на ваш вкус.

Что такое опцион?

Опционом называют такой финансовый инструмент, который дает право его держателю приобрести или продать актив по договоренной цене и в указанный срок в будущем. В отличие от фьючерса, за обладателем опциона закреплено право совершить сделку в будущем, но не обязанность.

Опционные контракты могут заключаться по следующим активам:

Акции и облигации.
Индексы бирж.
Валютные пары.
Ресурсы.

Пример заработка на опционе

Покупка Call-контракта

Этот тип опциона трейдер покупает тогда, когда прогнозирует рост актива. Например, сейчас акция компании стоит $50 и трейдер ожидает роста до $100. В этом случае трейдер покупает опционы на акции (оплачивает держателю 10-15% от стоимости акции в качестве гарантии) и ждет повышения цены. Если цена вырастет до прогнозируемого значения, трейдер покупает его по оговоренной цене ($50) на момент заключения договора и выставляет тут же опцион на продажу, чтобы зафиксировать прибыль.

Продажа Call-контракта

Если трейдер ошибся с прогнозом и цена на акции не растет, а падает, он может продать данный контракт. И трейдер будет надеяться на дальнейшее снижение, чтобы тот, кто купит данный контракт, не обратился к его исполнению и залог бы остался и покрыл убытки по первому контракту.

Покупка put-контракта

Это зеркальная сделка: если сейчас акция стоит $50 (страйк-цена), а трейдер прогнозирует снижение до $25, то он оформляет контракт. По нему вторая сторона обязуется купить у трейдера акции за $50 в случае падения стоимости до $25.

Продажа put-контракта

Снова фиксирование прибыли лишь с помощью залога, если изначальный прогноз казался неверен.

Стоит отметить, что трейдер имеет право завершить сделку раньше, чем цена достигнет прогнозируемого значения, чтобы обезопасить себя и получить прибыль. Ведь цена может резко развернуться в любой момент, и трейдер потеряет прибыль.

Как работать с Колл и Пут опционами?

Теперь давайте разберемся как с ними работать. Итак Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это определяющие виды опционов, дающие право покупать и продавать базовые активы.

Рассмотрим на графике ниже, как происходит покупка Call опциона. Графически, по оси «X» откладывают цену базовых активов (слева на право по возрастанию). По оси «У» отмечается прибыль или убыток (выше нулевой отметки – прибыль, ниже – убыток). Для получения прибылей, опционы необходимо продавать за премию, размер которой больше от уплаченной продавцу. Если Вы точно уверены, что стоимость актива в период исполнения контракта именно на спотовом рынке будет намного выгоднее, чем рыночная, то можно использовать право приобретения либо продажи актива, дождавшись срока экспирации данного опциона.

На графике выше – приобретая Колл опционы (Call), Вы сразу получаете убытки (линия доходов расположена ниже нулевой отметки). Данный убыток равен выплаченной премии продавцу опциона. Если во время экспирации данного опциона, на рынке цена актива будет выше той самой цены исполнения (страйк), то, как видно на том же графике, убыток начнет снижаться и постепенно перейдет в прибыль.

Отсюда для покупателей опционов формулируется одно общее правило – Колл опционы (Call) будут исполняться тогда, когда цена активов на рынке (соответственно в момент экспирации контрактов) будут выше цены исполнения, либо будет находиться на том же уровне или ниже.

Продавцам Call опционов, может принести большие потери такая ситуация, когда курс акции стремительно вырастет при том, что он их не купил по наименьшей цене. Здесь, ему придется приобретать базовый актив (акции) по ценам спотового рынка, а продавать по ценам исполнения опционов. Чтобы застраховаться от возникновения подобных ситуаций, продавцы могут покупать базовые активы параллельно с продажей опционов. Так при возрастании стоимости актива, они не понесут дополнительных потерь, поставляя уже имеющиеся у них активы. В случаях создания продавцами Call опционов без страховки позиций, опционы называются непокрытыми. При обратной ситуации, опционы являются покрытыми.

Порядок приобретения и продажи Пут и Колл опционов

Для этого, используем график ниже. Здесь мы видим, что приобретая Пут опционы (Put), убытки формируются в размерах премий за опционы. В зону прибыльности, мы начнем входить по мере того, как цены исполнения контрактов начнут становиться выше, нежели цены на рынке.

Другими словами, по мере того, как наша спотовая цена по активу будет снижаться. Пут опционы (Put) дадут возможность при исполнении нами сделок продавать активы по ценам выше их стоимости на рынке спот.

Из вышеизложенного можно вывести для тех, кто покупает Пут опционы (Put) общее правило: – опционы (Put) не будут исполнены в том случае, когда ко времени экспирации рыночная цена активов будет выше или равной цене по исполнению опционов. А исполняются такие опционы, когда стоимость активов ко времени экспирации будет меньше, чем цена исполнения.

Результаты сделок для продавцов и покупателей противоположны. Продавцы могут получить максимальный доход в виде премии, а их убытки полностью зависят от курсовой цены базовых активов.

Колл и Пут опционы – в чем преимущества?

Основное достоинство, которым обладают Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это контроль над рисками. Прежде чем трейдер начнет торговлю, он вводит в специальное поле сумму, которую желает инвестировать. После этого он видит, сколько с данной суммы можно получить прибыли при удачном исходе либо сколько потеряет при неудачном. Поэтому размеры своих доходов от сделок и размеры рисков, трейдеры знают заочно, это делает трейдинг опционами самым безопасным видом спекуляций.

Также достоинством опционов является возможность вести торги в онлайн режиме. Трейдеру нет необходимости загружать на ПК громоздкие программы. Достаточно просто зарегистрироваться у брокера, получить доступ к личному кабинету и начать торговать. Ну, и конечно же Колл опционы (Call) и Пут опционы (Put), это возможность получать высокие доходы (от 85% и выше) от вложенных инвестиций, причем в самые кратчайшие сроки. Здесь Вы сами в праве выбирать время для исполнения опционов.