Московская биржа: история возникновения и этапы развития
О том, что такое биржевая торговля в нынешнем её понимании трейдеры во времена СССР могли слышать разве что только по приемнику. В стране, которая длительное время жила в изоляции от всего мира понятие биржи являлось весьма призрачным. Самыми популярными были товарные биржи, но о профессиональной массовой торговле акциями или облигациями, а уж тем более фьючерсами или опционами, речь не шла.
Ситуация изменилась после распада СССР, когда коллективная собственность начала переходить в частную. Первой в 1992-м году появилась Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), специализацией которой были аукционы по покупке и продаже валюты, а позже торговля ценными бумагами. В 1995-м году на её базе начал формироваться срочный рынок, появились фьючерсы на доллар США и евро. Этапы развития ММВБ:
- с 1992-го по 1998-й год торговля представляла собой аукционы, где курс рубля фиксировался по отношению к USD и DM (немецкая марка);
- в 1997-м году введена система электронной торговли лотами, которая с 2000-го года объединила 8 межбанковских валютных бирж. Позже на базе этой системы началась торговля свопами;
- в 2003-м году на площадке ММВБ вели деятельность 135 управляющих компаний, предлагающих инвесторам более 300 паев ПИФов.
Рекомендую прочитать также:
Лондонская фондовая биржа LSE: режим торгов, индексы, отзывы
Как попасть на Лондонскую фондовую биржу
В 1995 году была образована фондовая биржа РТС, которая предпочла иной путь развития. Вместо того чтобы расширять количество торгуемых активов, РТС пошла по пути технологического развития. Тогда же был сформирован индекс РТС, в который вошли 50 крупнейших компаний и который рассчитывается и сейчас. С 2000-го года в качестве подразделения РТС была создана площадка для срочной торговли — FORTS, на которой начали проводиться сделки арбитража и хеджирования рисков.
Начиная с 2005-го года РТС активно совершенствует технологические процессы торговли, упрощая работу не только корпоративным инвесторам, но и частным трейдерам. Столь кардинальные пути развития обеих бирж привели к их слиянию, образовав в 2011-м году Московскую бижу.
Интересные факты о Московской бирже:
- в штате МБ работают около 1500 сотрудников, причем количество мужчин и женщин приблизительно одинаково;
- символ биржи — колокол, символический удар в который означает запуск нового продукта или привлечение нового эмитента;
- логотип биржи включает в себя символ бесконечности, наложенный на «Красный квадрат» Малевича;
- Московская биржа входит в 25 крупнейших бирж мира по объему торговли облигациями и деривативами. Сегодня на МБ размещены бумаги более 700 эмитентов;
- в 2013-м году состоялось IPO биржи. Владельцами её акций стали Центробанк (11,7%), Сбербанк и Внешэкономбанк (менее 10%) и ЕБРР (около 6%).
Фьючерсный контракт. Что это такое?
Итак, что такое фьючерсы? Термин произошел от английского слова future, означающего «будущее». Таким образом подчеркивается тот факт, что контракт заключается на фактическое совершение сделки в будущем.
Суть соглашения в том, что участники сделки приходят к единому мнению о цене товара и одновременно договариваются об отсрочке выплат по контракту. Подобный вид договоров очень удобен каждой из сторон, поскольку страхует от ситуаций, когда какие-то серьезные изменения рыночной ситуации спровоцируют колебания рыночных цен.
Целью такого контракта является попытка уменьшить риски, сохранить запланированную прибыль и получить гарантию поставки товара. Фьючерсный контракт избавляет участника рынка от срочного поиска того, кому продать или у кого купить товар. Гарантом выполнения условий сделки выступает биржа.
Коды фьючерсов FORTS
Расшифровка некоторых кодов, торгующихся на ФОРТС:
Различия маржинальных требований фьючерсных контрактов и акций
В случае с акциями маржа означает, что игрок берет взаймы, а затем отчисляет с этого проценты. Маржинальные требования относительно фьючерсных соглашений устанавливаются к сумме, которую необходимо внести на счет. Это своего рода гарантия выполнения требований договора.
Уровень маржи определяет сама биржа. Как правило, ГО для фьючерсных контрактов гораздо меньше, чем для акций.
Свежие комментарии
Биржевая статистика
Итак, настало время ознакомиться с биржевой статистикой. Аналогов данного исследования в интернете не было найдено, поэтому пока можно написать, что эти данные эксклюзивны.
Ниже представлены результаты биржевых игроков за 7 лет. Так как конкурс длится всего три месяца, то если считать непрерывно, за 7 лет под наблюдение попало всего 7*3=21 месяц, т.е. почти два года непрерывной биржевой деятельности участников:
Мы видим, что за 21 месяц «средний» участник заработал 21 тыс. рублей, а все вместе заработали 76 млн. рублей. Это хорошо или плохо?
Это смотря с чем сравнивать. Обычно сравнивают с доходностью ОФЗ или банковским вкладом. В нашем исследовании мы сначала сравним результаты биржевых игроков с вкладом в Сбербанке. Насколько биржевые участники превзошли банковский депозит?
И вот тут начинается жестокая правда, ведь участники в сумме проигрывают банковскому вкладу, это хорошо видно на следующей таблице:
Если бы все участники вместо биржи отнесли деньги на вклады в банке, то они заработали бы в 2 раза больше: 158 млн. вместо 76 млн. рублей!
Зачем тогда нужно такое «инвестирование»? В чём его смысл? На самом деле именно это — как раз не инвестирование. Как уже упоминалось выше, именно по этой причине многие авторитетные финансовые консультанты критикуют этот конкурс — потому что он вводит в заблуждение относительно природы и потенциальной прибыли от инвестиций, ведь конкурс ничего общего не имеет с инвестициями.
Забегая вперёд, скажем, что именно в инвестировании, а не в биржевой игре, смысл, действительно, есть. Если бы участники вместо биржевых игр купили и удерживали 10 самых крупных акций российского рынка (входящих в состав индекса ММВБ), то заработали бы в 7 раз больше денег:
Но ведь всё-таки биржевые игроки в целом зарабатывают? Ведь даже из этой статистики видно, что биржевая братия «в плюсе»: за 21 месяц прибыль составила 76 млн. рублей.
Да, эта прибыль в два раза меньше, чем можно было бы заработать на вкладе в банке за это же время и в 7 раз меньше, чем можно было бы заработать, просто удерживая 10 самых крупных акций российского рынка из индекса ММВБ10.
Но… ведь всё-таки в плюс?
Горькая правда заключается в том, что из этих 76 млн. рублей общей прибыли 57 млн. рублей заработал… один человек и произошло это в 2014м году. 2/3 общей прибыли всех трейдеров за 21 месяц заработал один человек!
Мы видим, что эта статистика с её средними показателями ничего нам не даёт и даже может ввести в заблуждение. Что ждёт обычного человека, решившего «научиться» зарабатывать на бирже? Нам нужно увидеть судьбу, которая ожидает большинство биржевых участников.
Классификация фьючерсных контрактов
Какие бывают фьючерсы? По исполнению они делятся на 2 вида:
- поставочные,
- расчетные.
В первом случае базовый актив действительно поставляется. Рынок ФОРТС располагает несколькими такими контрактами, по всем ним происходит поставка акций. Особо распространены голубые фишки российских компаний, например Лукойла, Яндекса, Норникеля.
На Чикагской бирже к поставочным договорам также относятся нефть, рис и зерно. То есть, если вы решите купить фьючерс на рис, вы действительно получите мешки этого зерна.
В России это не распространено. В реальном времени привозить драгоценные металлы и бочки с сырьем вам никто не будет. Такие фьючерсы, по которым нет поставки, называются расчетные. Честно говоря, таких «мертвых» контрактов без оборота на Московской бирже большое количество. Объяснение этому – низкий спрос потребителей.
Различают фьючерсы также по форме актива. Они бывают товарные и финансовые. В первом случае заключаются контракты на металлы, например на платину или на алюминий. К ним же относятся зерновые, семена масленичных культур, домашний скот, энергоносители.
К финансовым относятся соглашения на валюту – валютный фьючерс, процентные ставки, фондовые индексы, ценные бумаги.
Статистика ЛЧИ 2020: ТОП-50 трейдеров с самыми крупными доходами.
| Позиция | Рынок | Участник | Брокер | Стартовые активы, руб. | Общий доход, руб. | Доходность, % |
| 1 | фондовый | vd | ВТБ 24(ПАО) | 67 071 227 | 89 647 406 | 133,66 |
| 2 | фондовый | ildar02 | ВТБ 24(ПАО) | 27 411 258 | 35 256 016 | 128,62 |
| 3 | фондовый | Denis_79 | ВТБ 24(ПАО) | 9 329 907 | 11 600 695 | 124,34 |
| 4 | фондовый | Malamud.A | ПАО Сбербанк | 8 316 456 | 10 668 963 | 128,29 |
| 5 | фондовый | krupff | ВТБ 24(ПАО) | 8 675 659 | 8 920 713 | 102,83 |
| 6 | фондовый | NNG01 | ПАО Сбербанк | 7 932 392 | 8 913 404 | 112,37 |
| 7 | фондовый | jakoveg | ПАО Сбербанк | 7 965 890 | 8 598 368 | 107,94 |
| 8 | фондовый | ryzhov | ВТБ 24(ПАО) | 16 258 842 | 5 678 117 | 34,92 |
| 9 | фондовый | sta153781 | ВТБ 24(ПАО) | 10 326 945 | 5 420 176 | 52,49 |
| 10 | фондовый | Слатвинская | ПАО Сбербанк | 6 580 606 | 5 248 561 | 79,76 |
| 11 | срочный | JesseLL | ВТБ 24(ПАО) | 18 222 192 | 5 120 131 | 28,1 |
| 12 | фондовый | Илья | ПАО Сбербанк | 3 270 000 | 4 620 000 | 141,28 |
| 13 | фондовый | leonid_is | ПАО Сбербанк | 3 001 386 | 4 144 524 | 138,09 |
| 14 | фондовый | vtbkas2015 | ВТБ 24(ПАО) | 3 243 815 | 3 435 876 | 105,92 |
| 15 | фондовый | amkolin | ВТБ 24(ПАО) | 10 515 082 | 3 367 577 | 32,03 |
| 16 | фондовый | vtbmkv2015 | ВТБ 24(ПАО) | 3 957 903 | 3 348 414 | 84,6 |
| 17 | фондовый | Romashka01 | ВТБ 24(ПАО) | 30 004 732 | 3 248 819 | 10,83 |
| 18 | фондовый | NinaV | ПАО Сбербанк | 1 406 530 | 3 029 509 | 215,39 |
| 19 | срочный | Albertino | АО «ФИНАМ» | 2 969 853 | 2 839 953 | 96,63 |
| 20 | фондовый | Salin | ВТБ 24(ПАО) | 3 898 269 | 2 764 847 | 70,93 |
| 21 | фондовый | vladim.em | ПАО Сбербанк | 2 905 503 | 2 689 550 | 92,57 |
| 22 | фондовый | Mihail Papushoy | ПАО Сбербанк | 2 312 160 | 2 486 717 | 107,55 |
| 23 | фондовый | r.sali1951 | ВТБ 24(ПАО) | 5 816 296 | 2 417 349 | 41,56 |
| 24 | фондовый | maniti | ПАО Сбербанк | 12 699 682 | 2 375 358 | 18,7 |
| 25 | фондовый | askpss | ПАО Сбербанк | 11 090 613 | 2 323 920 | 20,95 |
| 26 | фондовый | popovmax | ВТБ 24(ПАО) | 11 424 478 | 2 284 495 | 20 |
| 27 | валютный | Николай_Федоров | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 3 692 591 | 2 230 827 | 60,41 |
| 28 | срочный | CRUSADER | ООО “Компания БКС” | 12 649 608 | 2 111 202 | 16,69 |
| 29 | фондовый | Marina8622 | ПАО Сбербанк | 1 374 557 | 2 035 350 | 148,07 |
| 30 | срочный | revuk9711 | ПАО Сбербанк | 8 648 203 | 2 029 991 | 23,47 |
| 31 | фондовый | at56922 | ПАО Сбербанк | 6 780 058 | 2 013 573 | 29,7 |
| 32 | срочный | lifchits2015 | ВТБ 24(ПАО) | 2 173 582 | 1 967 223 | 90,51 |
| 33 | срочный | Dogaev | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 2 459 087 | 1 962 092 | 79,79 |
| 34 | фондовый | arturkobalian | ПАО Сбербанк | 6 366 094 | 1 871 652 | 29,4 |
| 35 | фондовый | a-stm | ПАО Сбербанк | 3 268 685 | 1 847 718 | 56,53 |
| 36 | срочный | Smeshinka | ОАО “ИК “Ай Ти Инвест” | 3 145 965 | 1 839 604 | 58,48 |
| 37 | фондовый | slash | ВТБ 24(ПАО) | 9 817 335 | 1 727 625 | 17,6 |
| 38 | срочный | robot_sbelousov | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 2 852 584 | 1 686 309 | 59,12 |
| 39 | фондовый | stone67 | ВТБ 24(ПАО) | 1 687 122 | 1 672 244 | 99,12 |
| 40 | валютный | xxx | ООО “Компания БКС” | 1 381 886 | 1 663 224 | 120,36 |
| 41 | срочный | trof-2001 | ВТБ 24(ПАО) | 4 039 947 | 1 620 241 | 40,11 |
| 42 | фондовый | msc SIN | ВТБ 24(ПАО) | 1 827 326 | 1 519 274 | 83,14 |
| 43 | фондовый | KVI35 | ВТБ 24(ПАО) | 14 401 953 | 1 511 154 | 10,49 |
| 44 | фондовый | TRFN | ООО “Компания БКС” | 7 499 283 | 1 499 458 | 20 |
| 45 | фондовый | pnlmsk | ВТБ 24(ПАО) | 8 352 224 | 1 490 634 | 17,85 |
| 46 | срочный | fid | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 1 023 487 | 1 486 966 | 145,28 |
| 47 | срочный | cnn | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 1 679 247 | 1 470 569 | 87,57 |
| 48 | срочный | expert007 | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 367 834,4 | 1 460 995 | 397,19 |
| 49 | фондовый | Ar77 | ВТБ 24(ПАО) | 2 643 383 | 1 446 207 | 54,71 |
| 50 | фондовый | 3978234 | ПАО Сбербанк | 2 764 454 | 1 445 600 | 52,29 |
Из 50-ти участников 36 заработали свой капитал на фондовом рынке (на акциях), 12 на срочном, 2 на валютном. По деньгам: всего они заработали 282 млн. рублей, в т.ч. 252 млн. рублей – фондовый, 3,9 млн. рублей валютный и около 26 млн. рублей срочный, т.е. фьючерсы и опционы. Вот так то, далее посмотрим 50 самых больших неудач не в процентом, а также в денежном выражении и сравним.
Сравнение брокеров по количеству активных трейдеров.
| № | Брокер | Количество активных трейдеров |
| 1 | ВТБ 24(ПАО) | 3265 |
| 2 | ПАО Сбербанк | 2780 |
| 3 | ОАО “Брокерский дом “ОТКРЫТИЕ” | 936 |
| 4 | АО «ФИНАМ» | 541 |
| 5 | ООО “Компания БКС” | 455 |
| 6 | ОАО ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент” | 187 |
| 7 | ОАО “ИК “Ай Ти Инвест” | 184 |
| 8 | ООО “АЛОР +” | 154 |
| 9 | КИТ Финанс (ООО) | 57 |
| 10 | АО «Альфа-Банк» | 50 |
| 11 | ПАО «Промсвязьбанк» | 24 |
| 12 | ООО “АТОН” | 20 |
| 13 | ООО “УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги” | 20 |
| 14 | ООО “НФК-Сбережения” | 13 |
| 15 | ЗАО ИФК “Солид” | 8 |
Перед следующим материалом для размышления необходимо отметить победителей в различных номинациях:
В номинациях «Лучший частный инвестор на всех рынках», «Лучший частный инвестор на срочном рынке», а также в номинации «Ветеран ЛЧИ» – cge15
, клиент . Его доходность по операциям составила 870,84%.
В номинации «Лучший частный инвестор на фондовом рынке» – lelkinalenuska
, клиент ПАО Сбербанк. Доходность по операциям составила 267,98%.
В номинации «Лучший частный инвестор на валютном рынке» – DPenki
, клиент компании БКС, с доходностью 143,79%.
В номинации «Лучший активный трейдер» – robot_SprStealer
, клиент ИК «Ай Ти Инвест». Доходность по операциям составила 1644,33%, всего роботом было заключено 491762 сделки на срочном рынке. Он также стал лидером в номинации «Лучший трейдер sMart-lab.ru».
В номинации «Лучший трейдер миллионер» – NinaV
, клиент ПАО Сбербанк. Доходность по операциям составила 215,39%. Торгуя на фондовом рынке, трейдер нарастил стартовые активы в 1,4 млн рублей более чем на 3 млн рублей.
В номинации «Лучший трейдер «новичок» – double2double
, клиент ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Его доходность по операциям на срочном рынке составила 133,89%.
В номинации «Лучший трейдер юанем», а также в номинации «Лучший трейдер фьючерсом на Индекс ММВБ» –Marginal
, клиент Брокерского дома «Открытие».
В номинации «Лучший трейдер валютными фьючерсами» – CRUSADER
, клиент компании БКС.
В номинации «Лучший трейдер товарными фьючерсами» – valeriikovalevs
, клиент ПАО Сбербанк.
В номинации «Лучший трейдер «голубыми фишками» – vd
, клиент ВТБ 24.
В номинации «Лучший трейдер ИИС» – S2BEB
, клиент ПАО Сбербанк. Его доходность по операциям на фондовом рынке составила 137,76%.
В номинации «Лучший трейдер Comon-2015» – Vizobilii
, клиент ПАО Сбербанк
Дальше у нас две таблицы. Первая это ТОП-50 участников, отсортированная по величине заработанного. Большинство этих инвесторов не попали в 1-ую, но их профессионализм не вызывает сомнений. Поверьте это две большие разницы торговать на 100 тыс. рублей и на 10 миллионов. Тем более эти 10 млн. надо где-то взять, так что тут хоть относительно победителей невысокие проценты, но точно есть понимание как зарабатывать деньги на рынке.
Загрузка...
