Роль золотого стандарта в мировой экономике

Содержание

Бреттон-Вудское соглашение

После Второй мировой войны пришло понимание, что необходимая новая экономическая модель для разрушенных боевыми действиями государств и их экономик. За год до окончания войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР. На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический золотой стандарт. Экономика многих европейских стран была опустошена и не смогла бы выдержать обеспечение национальных валют твердым металлом. Но тем не менее принципы сохранились. Теперь национальные валюты привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им обеспечены. К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек – Великобритания и США. Однако роль Великобритании пошатнул серьезный кризис, разразившийся в стране в 1947 году. С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.

Недостатки системы золотого стандарта

золотой стандарт был слишком консервативной финансовой системой. Например, Россия брала международные кредиты (у Франции, Бельгии, США) для строительства Трансиба, угольных регионов Донбасса, хотя могла… сама профинансировать эти проекты через девальвацию национальной валюты;
страны оказались в неравных конкурентных условиях. Преимущества получили золотодобывающие государства (США, Великобритания, Канада, Австралия, Россия, так как всегда могли пополнить свои запасы новой добычей золота;
золотой стандарт заставляет страны концентрироваться на сохранении своего золотого запаса и игнорировать более важную задачу — улучшение делового климата. Так, во время Великой депрессии Федеральный резерв, для того, чтобы не дать людям менять доллары на золото, поднял процентные ставки, в то время как он должен был наоборот их снизить, чтобы стимулировать экономику.

Мир

АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мираРоссияМоскваКавказРегионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

История России

Введение золотого стандарта в России началось в 1895 году. Министру финансов С. Витте удалось убедить императора о необходимости введения золотого стандарта. Действительно, на тот момент Россия обладала огромным количеством золота: по состоянию на 1893 год было добыто порядка 42 тонн, а это равнялось 18% всего мирового уровня.

С 1896 года появились новые монеты. В обязанность государственного банка было вменено беспрепятственно обменивать кредитные билеты на монеты.

На тот момент Россия в золотом стандарте лидировала, а рубль был самой устойчивой валютой мира. Внутренний и внешний курс не смогла даже изменить революция 1905-1907 годов, рубль также выдержал предреволюционную ситуацию до 1913 года.

Золотая эра Российской империи закончилась примерно в 1914 году, когда 629 миллионов золотых момент исчезли бесследно и денежный обмен в стране прекратился. Позднее, была еще попытка восстановить экономическую стабильность в стране, путем выпуска золотых червонцев, но на стабилизацию ситуации это никак не повлияло. От системы золотого стандарта стране пришлось полностью отказаться с началом индустриализации.

Что такое золотой стандарт простыми словами

Золотой стандарт (gold standard) — это денежная система, где вся выпущенная валюта должна быть подкреплена золото. В такой системе единственным эталоном ценности является золото.

Государство может напечатать валюты столько, сколько у него есть золота. Другими словами каждая денежная купюра подкреплена реальной ценностью.

С чего всё начиналось

Еще давно люди поняли, что носить с собой золото не очень удобно. Оно было дорогое, а отрезать по одному грамму не представляется возможным. Поэтому придумали экономическую систему с бумажными деньгами. Они лёгкие, есть много номиналов (от самых маленьких, до крупных). Таким образом, товаро оборот осуществлять удобнее.

Чтобы государство не смоло напечатать большое число необеспеченной валюты, каждая денежная банкнота была жестко прикреплена к соответствующему количеству золота. Это исключает инфляцию, что с одной стороны плохо, с другой хорошо. Текущая экономическая система мира не будет расти без умеренной инфляции.

В качестве альтернативы сохранения ценности есть еще один ценный металл — серебро. Но оно все равно никогда не ценилось так, как золото.

Почему именно золото было выбрано в качестве «ценности»

Неизменность при длительном хранении
Возможность идентификации металл по явно выраженным признакам (цвет, вес, степень ковкости, акустические характеристики)
Является редким в природе

Золотомонетный. В обиходе были золотые монеты и купюры. Центральные банки обменивали монеты на деньги. Такой стандарт поддерживался до 1933 года в США. После чего все золото изымали в принудительном порядке.
Золотослитковый. Центральные банки обменивали деньги только на золотые слитки (около 12,5 кг).
Золотодевизный. Обменивали купюры на валюту, что считались разменной на золото.
Золотодолларовый. Только центральные банки могли совершать обмены.

Ассигнации в России

Первым, кто проявил инициативу в использовании ассоциаций, был Пётр III. В 1762 году он сделал первую попытку выпустить банкноты. Однако ему не дали этого сделать банкиры и дворяне, считая это опасной авантюрой. В этом году произошёл переворот и в результате на престол взошла Екатерина II. Спустя 6 лет был создан Первый Ассигнационный банк. В его задачи входил выпуск бумажных денег. В Санкт-Петербурге и Москве производился размен ассигнаций и монет. До 1849 года банкноты применяются наравне с монетами.

3.1. Внешний вид денежных купюр

Первая эмиссия банкнот в Российской империи происходила в 1769-1785 годах. Их номиналы составляли 25-100 рублей. На бумаге с водяными знаками была напечатана расписка, где указывалось, что обладателю документа при предъявлении в банк будет выплачена соответствующая сумма. На каждой купюре были указаны её номер и номинал.

Вторая эмиссия происходила в 1786-1818 годах. Эти банкноты также были сделаны в виде расписок. На каждой из них имелась подпись ответственного лица, сделанная от руки. На каждой купюре указан номер документа и номинал.

Выпуск ассигнаций производился в значительных объёмах. Во время второй эмиссии возникла необходимость обеспечить финансирование государственных нужд во время русско-турецкой войны. В Манифесте было указано, что эмиссия будет в объёме 58 миллионов рублей, но фактически было напечатано 160 миллионов.

3.2. Соблюдение баланса

На заре использования бумажных денег практически реализовывался один и тот же сценарий. Сначала всё выглядело так, что деньги, печатая, фактически можно добывать из воздуха. Государство начинало бесконтрольный выпуск и постепенно инфляция уничтожала стоимость банкнот. Если на этом не останавливалось, происходило обнищание большей части населения и росло социальное напряжение. Рано или поздно приходилось отказываться от проведения эмиссий и возвращаться к использованию монет.

Это происходило от непонимания того, что денежная масса в обороте должна быть обеспечена ценностями. Это сложный процесс и к пониманию его человечество пришло не сразу. Теперь эмиссии производятся только тогда, когда для этого имеются серьёзные основания. Вот несколько примеров:

При создании Евросоюза возможность печати банкнот отдельными государствами исчезла, но вместо этого произошла эмиссия евро в эквивалентной сумме. Однако это было сделано не для всех государств. Например, Великобритания продолжала использовать свою национальную валюту.
При быстром обесценивании, происходит выпуск банкнот увеличенного номинала. Практически их использование ничем не отличается от того, что было раньше. В истории известны и противоположные случаи, когда экономика развивалась таким образом, что возникала необходимость уменьшать номинал ассигнаций. Пример может быть денежная реформа в СССР в 1961 году.
Иногда страна прекращает печатать свою валюту и переходит на другую, более надёжную. Например, при наличии гиперинфляции в некоторых африканских странах, они прекращали печатать свои деньги и переходили на использование американских долларов.
Эмиссию производят в тех случаях, когда страна испытывает экономические трудности. При этом, чтобы обеспечить выполнение необходимых выплат, допечатывают нужные суммы. Эта ситуация рассматривается как чрезвычайная мера и применяется в крайних случаях.
Ситуация, когда эмиссия обоснована — это развитие национальной экономики, создание новых ценностей. В этом случае эмиссия точно рассчитанного объёма необходима.

Нужно учитывать, что банкноты постепенно теряют свой вид и выбывают из оборота. Их обменивают банки, а потерявшие вид или повреждённые деньги уничтожают. Взамен необходимо провести эмиссию в объёме, соответствующем номиналу выбывших из оборота банкнот.

Управление эмиссиями бумажных денег легче осуществить странам с развитой экономикой. Если страна испытывает трудности, то выбора у неё практически нет. Одним из таких примеров является распад Югославии в начале девяностых годов. На африканском континенте таким примером является Ботсвана. После неудачных экономической и земельной реформ национальная валюта стала быстро падать в цене. В конце концов, когда инфляция стала неконтролируемо расти, государству пришлось полностью перейти на использование валют других государств.

Биметаллизм

Основной проблемой использования этой системы стала иностранная валюта и колебание цены на металл на различных мировых рынках, что привело к сложной системе расчетов. Поскольку серебро стало дешевле, оно использовалось почти исключительно для внутренних закупок, а золото предназначалось для привоза из-за рубежа. По сути, экономика США в течение первых 40 лет работала на серебряном стандарте. При этом на рынке продолжался обмен металлами в чистом виде между продавцами.

Примечания

↑ Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Рынок против рынка М: Финансы и статистика, 1993
Камерон, Рондо. Краткая экономическая история мира от палеолита до наших дней. М., 2001. С. 444.

Перспективы стандарта в мировой экономике

Золотой стандарт имел огромное значение для развития экономик отдельных стран, а также для понимания взаимозависимости государств от общих тенденций мировой экономики, от которых нельзя отгородиться.

Именно первые принципы сделали возможным появление новой экономической модели регулирования национальных валют. Кстати, именно во время Бреттон-Вудской конференции было решено создать Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Последний часто называют Всемирным банком, что говорит о его роли и влиянии на происходящие процессы.

Бреттон-Вудская система существовала до середины 60-х годов, когда пришло понимание необходимости очередных реформ в связи с изменившимися обстоятельствами.

В середине 70-х годов состоялась Ямайская конференция, результаты которой действуют и по сей день. Именно она окончательно отменила золотое обеспечение национальных валют, а также упразднила официально установленную цену на золото, которое стало обычным товаром. Цена на него регулировались обычными рыночными принципами спроса и предложения.

Время от времени появляются разговоры политиков и экономистов о необходимости возврата к золотому стандарту, но пока современные экономические реалии не позволяют претворить эти планы в жизнь.

Разновидности золотого стандарта

Золотомонетный

Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.

Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.

Золотослитковый

Попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 ф.ст. (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.

Золотовалютный

Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.

Золотовалютный стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.

В соответствии с международными соглашениями, Соединённые штаты Америки брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные Соединёнными штатами Америки, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

Это было время, когда в Америке (да и не только) говорили:

Dollar is as good as gold (доллар так же хорош, как и золото)

Эпоха золотовалютного (золотодевизного) стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — большое количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом.

Золото после отмены золотого стандарта

Итого, данные говорят нам, что за 45 лет доходность золота уступает результату американского фондового рынка, причем достигнута она с заметно большим риском (размахом колебаний, 29% против 17.6%). Разница в 2.4% годовой доходности на дистанции вылилась в почти трехкратное преимущество американских акций. Однако если взять портфель из 50% золота и 50% акций (с ежегодной ребалансировкой), то его доходность превзойдет обе кривые, причем достигнута она будет с меньшим, чем в обоих случаях, риском! Ошибки нет — это работает портфельная теория, а неожиданный на первый взгляд результат получается благодаря низкой корреляции кривых.

Но это отнюдь не означает, что следующий отрезок схожей длины принесет тому же портфелю новые 11% годовых. В золоте не отражен бизнес, в нем заложен в первую очередь страх, стремление инвесторов к надежности в смутные времена кризисов и военных конфликтов. То, что на протяжении длинного инвестиционного горизонта золото может не принести пользу, видно на отрезке с конца 70-х до начала 2000-х годов — фактически более чем за 20 лет цена желтого металла не проявляла тенденции к росту. Для рынка США схожий отрезок был только раз во время Великой Депрессии — 20 лет инвестирования в индекс американских акций всегда приносили прибыль. По-разному можно оценить еще один график (по данным National Inflation Association):

Отношение выше показывает, сколько золота требовалось для приобретения одной акции Dow Jones. С одной стороны мы видим, что на пиках фондовых максимумов (1929, 1964 и 1999 годы) это отношение последовательно брало новые высоты, тогда как кризисы соответствуют дешевому рынку с минимальным значением вплоть до единицы. Следующий виток может быть достигнут как ростом фондового рынка, так и падением цены на золото — или же тем и другим одновременно. Но с другой стороны уровень 2009 года был и в 1920-х, и в 1950-х годах. Относительно среднего значения американский рынок на сегодня выглядит к золоту хотя и переоцененным, но скорее на умеренную величину.

Золото непредсказуемо — от него ждали взлета во время каждой программы количественного смягчения QE в США, которые можно свести к выпуску виртуальных долларов. Но последние программы на рост золота не повлияли. По расчетам Кийосаки, который золото весьма любит, при привязке всей сегодняшней наличности США к золотой унции последняя стоила бы порядка 10-15 тысяч долларов. Но возвращаться к золотому стандарту мир пока вряд ли намерен. Так вкладывать ли в золото и сколько? Зависит от ваших взглядов.

Золотой стандарт в России

Реформа Витте

Основная статья: Денежная реформа в России (1897)

Последний широко использовавшийся золотой стандарт был введен в России Высочайшим указом от 3 января 1897 года. Реформа проводилась под руководством министра финансов Сергея Юльевича Витте. Рубль был девальвирован в полтора раза, и его золотое содержание составило 0,774235 г чистого золота. С началом Первой мировой войны свободный размен бумажных денег на золото был прекращен.

Золотой червонец 1923 года

Основная статья: Денежная реформа в СССР (1922—1924)

В целях оздоровления денежного обращения в 1923 году в СССР была выпущена золотая монета номиналом в «один червонец», содержавшая 7,74235 грамма золота, то есть ровно столько, сколько содержали 10 рублей образца 1897 года. Однако тираж советского червонца был мал, а размен на него бумажных денег сильно ограничен. Параллельно советскому червонцу чеканились и царские золотые десятки, использовавшиеся для внешнеторговых операций. Однако золотой стандарт продержался в Советском Союзе недолго. С началом индустриализации курс рубля начал падать, а с 1937 года был введен в обращение новый червонец, который не был конвертируемым в золото даже теоретически.

ЗНАЧИМЫЕ И НЕОПРАВДАННЫЕ ЗАТРАТЫ КОМПАНИИ

Перед разработкой стратегии снижения затрат нужно наладить систематический учет расходов на всех участках и в подразделениях компании и выявить неоправданные затраты. Для этого необходимо:

четко контролировать использование ресурсов;
нормировать расходы;
выяснять причины роста сверхнормативных затрат и принимать меры по их ликвидации.

Чтобы улучшить контроль в учете, можно разделить затраты на две группы:

прямые — непосредственно зависят от объема выпускаемой продукции, выполненных работ, услуг (материальные затраты, технологические потери, сдельная заработная плата производственных рабочих, подрядные работы на изготовление изделий, выполнение работ);
косвенные — от объема производства напрямую не зависят (общепроизводственные и общехозяйственные расходы).

Далее компания должна выбрать затраты, которые больше всего влияют на прибыль, и определить, какие из них могут быть снижены без ущерба для производственной деятельности.

Уровень существенности влияния на прибыль каждая компания определяет индивидуально. Может учитываться удельный вес каждой статьи расходов в доле прибыли или периодичность возникновения расходов, влияние на качество продукции, целесообразность их осуществления.

Значимыми затратами для компании будут:

стоимость материалов, используемых в производстве;
заработная плата производственного персонала с социальными отчислениями;
расходы на брак и внеплановые простои;
электроэнергия;
коммунальные платежи;
вывоз мусора и отходов;
услуги связи и др.

Пример классификации расходов по степени значимости и возможности их корректировки представлен в табл. 1.

Кризис системы

Постепенно положение дел стало меняться. Германия и Япония вернулись к промышленному росту, Франция и Великобритания преодолели послевоенный кризис, конкуренция на мировом рынке росла, и положение США уже не было таким доминантным.

К тому же в 1960-е годы США оказались вовлечены в изматывающее противостояние с СССР и в тяжёлую войну во Вьетнаме. Срочных реформ требовала и национальная социальная сфера: перед властями стояла задача ликвидировать бедность, а также решить проблемы расовой сегрегации и системы образования.

В итоге к середине 1960-х годов доля США в мировой экономике снизилась с 35% до 27%, а золотой запас уменьшился почти в два раза. Не в последнюю очередь этому поспособствовала Франция, а точнее её лидер Шарль де Голль, пришедший к власти в 1959 году.

Встреча Шарля де Голля с Линдоном Джонсоном
AFP

История с «доставкой» нескольких миллиардов долларов наличными к американским берегам с целью обменять их на золото вошла в историю. Некоторые специалисты до сих пор считают, что именно демарш де Голля стал отправной точкой в крушении золотого стандарта. Ведь примеру Франции последовали Германия и несколько других стран. Всё это не могло не пошатнуть американскую экономику.

Вся экономическая история ХХ века — подделка

Нам всё время врали. Более того — нам продолжают врать и сейчас. И — самое страшное — если мы не одумаемся, нам будут продолжать врать вечно. Вся экономическая история ХХ века — подделка. Не думайте, что вас это не касается. Это вас таки напрямую касается.

Подделкой являются и ваши доходы, и мнимый “неуклонный рост ваших сбережений”, и ваши “пенсионные накопления”, и мнимые сравнения “богатых” и “бедных” стран, народов и эпох, исторические выкладки на тему “экономического прогресса”. Не то чтобы всё совсем-совсем не так, как нам рассказывают… но… далеко не совсем так.

Весь ХХ век нас учили считать доллары. Учеба продолжалась 100 лет и всецело достигла своих целей: даже сейчас, когда за доллар уже почти ничего не дают, а скоро будут давать в морду (где-то я это слышал?), мы всё по-прежнему считаем в долларах.

Это вредная привычка не миновала ни стара, ни млада, ни королей, ни блядей, ни арабских шейхов, ни Центр подготовки космонавтов им. Гагарина. Всё в долларах. Ровно в той же валюте написана мировая экономическая история, даже история Советского Союза — и та уже сконвертирована с рублей в уе. Иначе как в долларах посчитать ВВП СССР в каком-нибудь 1990 году уже и неприлично — тебя просто не поймут и попросят перевести с рублей на деньги.

Разновидности

Исторически выделяют три формы стандарта.

Золотомонетный стандарт – это самый первый в мире золотой стандарт. Любой человек, обладающий достаточным количеством драгоценного металла или ювелирных изделий обладал правом отчеканить необходимое ему количество золотых монет. Система не предполагает каких-либо ограничений по ввозу или вывозу золота из страны.

Основные принципы:

устанавливалось золотое содержание каждой национальной валюты;
золото выступало международным платежным средством;
производился свободный обмен золота на деньги;
дефицит покрывался золотыми слитками;
каждое государство поддерживает внутренний баланс между золотыми запасами и предложением на денежные единицы.

Курс валюты любой страны не мог отклоняться от паритетов более чем на 1%, фактически присутствовал фиксированный курс. Самое основное преимущество системы – полностью исключалась инфляция. При появлении лишних денежных единиц, они выводились из оборота и превращались в золото.

Золотослитковый стандарт. Данная система подразумевала, что золотой стандарт – это золотые слитки, а не монеты. Основная цель системы устранить беспорядочную покупку и продажу золота. Запас драгоценного металла хранился только в Центральном банке, ведь не возможно было ходить с 1 кг золота в кармане, тем более рассчитываться им, покупая продукты питания. Политика не позволяла при повышении цен на внешнем рынке увеличить эмиссию денежных единиц, которые приведут к повышению цен внутри страны.

Золотодевизный стандарт – это фактически то же, что золотослитковый, но с одним отличием. Центральный банк мог не только продавать слитки драгоценного металла, но и выдавать девизы представляющие золото по фиксированной цене. Фактически устанавливалась не только прямая связь между золотом и валютой, но и косвенная.